圖片來源：凱納量化投資
“妳炒期貨嗎？”
“不炒，我賺的是血汗錢，您賺的是心跳錢。”
這是壹位期貨門外漢跟壹位期貨投資者的對話。的確，期貨因其高風險高收益的特征，參與者很多都是心驚肉跳的。不過，近年來引入國內的量化交易，正逐漸改變這壹情況。
上周六，東莞本土唯壹期貨公司——華聯期貨聯合量化交易的相關投資機構，在東莞舉辦了壹場題為“量化交易，打開財富之門”的量化交易策略交流會。與壹般的投資報告會人流稀少相反，該交流會可謂人滿為患，原定的百余人參與的會議室，最終擠進了近200名投資者，以至酒店空調開到最大仍顯十足燥熱。
近幾年量化交易發展迅猛
對多數普通投資者而言，量化交易仍是壹個較為陌生的概念，但該模式已在國內流行了數十年。2010年，國內股指期貨上市，成交量在兩年內增加了1.4倍，為量化交易提供了極佳的交易標的，國內量化交易便快速發展。
據華聯期貨介紹，2012年上半年，量化交易量占國內證券市場總交易量8%左右，但占股指期貨交易量的比例已達20%左右。目前，絕大部分的券商和期貨公司開始進行量化交易，部分私募公司和個人投資者也開始使用量化交易產品。
事實上，3年多來，在股市連續下跌的大環境中，傳統投資策略紛紛失效，而壹批以股指期貨、商品期貨、債券為投資標的，以量化投資、程序化交易為工具的新興投資方式，卻在國內投資市場嶄露頭角，並實現了較為穩定的收益。
“傳統投資策略依靠人的主觀感覺來投資；而量化投資是根據數學統計模型，由計算機來實現自動化交易。”國信證券東莞營業部財富管理中心負責人林玉偉指出，量化投資的應用涵蓋幾乎所有金融投資領域，是在計算機和網絡的支持下，把人腦投資策略編寫成語言程序，由計算機觸發買賣條件，完成自動化交易的投資方式，實際上是傳統投資的嚴謹化。
據華聯期貨介紹，量化投資目前主要應用於期貨交易、ETF套利、條件選股、權證套利交易等，主流平臺包括文華財經、交易開拓者、金字塔，此外Multicharts、龍軟、高手、金錢豹、Yesterday等平臺在業內的使用也較為廣泛。
量化投資東莞“試水”告捷
在東莞本土，也有多家機構在試水量化投資，包括證券公司、期貨公司和私募投資公司，從目前情況來看，可謂“試水”告捷。
如華聯期貨去年推出了“金莞家”程序化系列產品，其中“智贏股指組合策略”是其首個專項個性化交易模型組合，該模型組合通過對兩年多來股指期貨運行特點進行量化分析，形成了八套獨有的程序化交易模型，模型運行以來，年化收益率最高的逾60%，最低的也有26%，但最大回撤不足10%。
國信證券東莞營業部則成立專門的“量化投資中心”，該營業部去年就有20多個不同時期參與股指期貨程序化交易的客戶，表現最好的賬戶年化收益率近40%，所有賬戶全部戰勝大盤。
發行了國內首只多重策略對沖基金的東莞莞香資本投資公司，更是量化投資的“擁躉”，該公司目前的專戶產品全部采取量化投資方式，且收益不錯。如其旗下某專戶理財產品，2012年6月19日-2013年5月19日的凈值增長達41%。
“量化產品的特點就是任何行情階段都能盈利。”國信證券東莞營業部投資顧問蔡恩俠告訴記者，量化產品壹般都是多空對沖，因此無論牛熊市均能盈利，不過其也有弱點，即牛市跑不贏壹般的股票類投資產品，“2007年大牛市，也就30%左右的收益，但2008年大熊市也有15%左右的收益。”
“資金不會壹直朝壹個方向直線形地前進，資金增值是壹個艱難的曲折前進過程。”莞香資本CEO江國棟則提醒道，回撤即是資金增長行進中的停頓，也可看做是期貨交易的機會成本。“因此，必須正確看待策略參數優化結果，不刻意追求最高收益，不過度擬合行情；同時，堅持正確的交易理念和交易方法，嚴格執行和堅持不懈是持續盈利的前提。”
量化投資的應用涵蓋幾乎所有金融投資領域，是在計算機和網絡的支持下，把人腦投資策略編寫成語言程序，由計算機觸發買賣條件，完成自動化交易的投資方式，實際上是傳統投資的嚴謹化。
投資辭典
何謂量化交易
量化交易（Quantitative Trading），即使用現代統計學和數學工具，借助計算機建立數量模型，制定策略，嚴格按照既定策略交易。具體又可分為高頻交易和非高頻交易，其中非高頻交易適合壹般個人投資者和中小機構。