文/陳格
市場的極端效應再次被放大，除了投機者和遊客之外的大多數人都在賠錢掙錢。
在喝酒吃藥的掩護下，近期上證指數看似還行，但實際上市場虧錢效應明顯，最典型的就是次新股和短線強勢股。
次新品作為市場的晴雨表，虧損效應明顯。例如，剛剛上市的瑞聯新材兩天跌幅超過30%，迦南智能上市三天跌幅接近50%。科技類的Oled上市首日溢價很低，創業板上市的次新指數壹路下跌，連續7個交易日下跌。
今天創業板上昨天強勢方向上漲20%的股票大部分都是殺跌為主。例如，騰邦國際下跌8%，興雲股份從今天的高點下跌65，438+06%，金夫科技從高點下跌65，438+065，438+0%至盤中低點。
如果妳關註我們的情緒指標，市場情緒仍然疲軟。
最近北向資金比較弱，市場成交額基本在萬億左右，非常值得我們關註。我們所說的成交額是兩市成交額的總和，但自從創業板註冊制以來，妳會發現現階段創業板對主板的虹吸效應非常嚴重。
比如昨天滬市成交額3456億，創業板3654.38+07.6億，創出了今年的成交量。今天滬市成交額3507億，創業板成交額2945億。兩者基本沒有太大區別。
要知道，上交所的總市值是43萬億，而創業板的總市值只有10萬億。正常情況下，它不是音量板...
顯而易見，創業板正在對主板進行“反常”虹吸。
因此，除了天山生物之外，兩市沒有壹個天然的連接板可以超越三板的中繼龍頭。主板的原生態幾乎被創業板搶走了，這絕對不是監管部門和上交所希望看到的。
我在這篇《創業板註冊制的兩種玩法》中寫過創業板的兩種玩法，大基金的思路暫時基本圍繞這個展開。
盤面上的賺錢效應是極端的兩個完全不同的方向。
第壹種是創業板投機，低價低利，龍頭是天山生物。便宜、市值小、價格低、控制好是遊資敢打板20%的關鍵。壹旦成功，吃20%的利潤比玩幹了幾年的10%好得多。
這裏有壹個友情提示。正是因為創業板註冊制處於道路和新模式的探索期，暫時沒有明確的退市目標，才讓遊資可以繼續以主板的風格進場，但這絕對不是創業板註冊國希望看到的生態。妳，壹個資金較少的散戶，壹定要想壹想，如果妳炸板了，妳能不能承受可能40%的損失。
二是抱團到底，倉位高但確定性高，比如持續高消費的醫藥白酒。這是主板最強的賺錢效應。基本上可以看作是幸存的部隊勒緊褲腰帶抱團集中搶票。
但是我們能保證絕對安全嗎？
事實上，許多券商不再為這類超高估值股票唱贊歌。
從子行業來看，醫藥板塊醫療服務估值創2013年以來新高，食品飲料板塊、啤酒、白酒、調味品和乳制品均創2008年以來新高。海天葉巍等代表性公司的市盈率達到歷史最高水平。
高估值的核心在於高增速的確定性表現。就像現在，很多公司未來三年的盈利預測可以達到6543.8+000億，要麽是賽道優秀，要麽是龍頭企業。
然而，只要我們簡單地拉壹下19的數據，我們就知道3975家a股公司中只有105的凈利潤超過50億，其中只有59家公司的凈利潤超過100億。
在這59家公司中，有47家屬於銀行（20家）、房地產（8家）、建築（5家）、證券保險（6家）、礦業（4家）、電力（長江電力）、鋼鐵（寶鋼股份）、鐵路（2家）等天然大市值領域。
其他65，438+02家優秀公司是茅臺、五糧液、SAIC、石聞、海螺、格力、美的、三壹重工、萬華、恒力石化、工業富聯和海康。
這麽多年只有12家公司，難度可想而知。
此外，這59家公司中的大多數公司都增加了利潤，高增長變得越來越困難，其估值將降低。
知道業績增長的難度，不要被眼花繚亂的故事和無懈可擊的邏輯蒙蔽了雙眼，做壹家妳能看懂的公司才是妳最正確的選擇。
目前市場的狀態比較尷尬，很多募資良好的基金不敢在這個位置隨便加倉，所以市場上從來沒有出現過真正火爆的股票型基金遊戲。保持壹點謹慎，不要盲目追高，也不要執著於此。妳成功的關鍵是遵循既定的策略，找到具有相對較高賠率/安全邊際的機會。
別急，多做深入研究，比如，看看這樣壹篇行業深度分析《我們離國家半導體產業鏈還有多遠？、“我了解面板行業的趨勢”，不了解國家政策、行業發展趨勢、企業做什麽。妳怎麽會成為不被收割的對象呢？