金融理財小知識:α和β系數
如何運用a、β系數選擇好基金?
系統性風險和非系統性風險
為方便理解，咱們先看這兩個概念,系統性風險壹般認為是影響市場上所有金融資產價格的***同因素，非系統性風險則是去影響某個或者某種金融資產價格的風險因素，前者具有普遍性，而後者沒有普遍性，可以通過投資分散來將其降低或者消除。
舉個栗子:系統性風險就像這幾年多數人不敢辭職怕沒工作，是因為口罩原因經濟不太景氣;而非系統風險就像是受不了老板的pua和看不慣搶功勞的同事還是辭職了。前者具有普遍性，後者偏個性。
a阿爾法系數
與整個市場都沒有關系的指標，靠的就說基金經理的真本事和時機的把握。阿爾法系數是用來衡量壹個基金經理獲得超額收益的能力，阿爾法系數是基金的實際收益和按照貝塔系數計算的期望收益之間的差額
阿爾法系數是壹種相對指數，阿爾法系數越大說明其基金獲得超額收益的能力越大，換言之，在同類基金產品中，阿爾法系數越大，該基金經理使能夠額外為投資者帶來更多的“附加值”。阿爾法系數為負數，則這只基金不但沒有獲取超額收益，反而還沒有跑贏大盤指數。
β貝塔系數
它是壹種相對指標，用來衡量基金相對於整個股市的價格波動情況，簡單理解，貝塔收益可以看作是壹種被動收益，緊跟市場波動，通過指數漲跌或者說市場漲跌帶來的基金收益。
貝塔系數越高，意味著基金相對於業績評價基準的波動性越大，其風險也就越大。從數學上說，整個金融市場的貝塔值是1。
β反映的是某壹投資對象相對於大盤的表現情況。其絕對數值越大，顯示其收益變化幅度相對於市場的變化幅度越大，絕對數值越小，顯示其變化幅度相對於市場越小。如果是負值，則顯示其變化的方向與市場的變化方向相反，市場漲的時候它跌，市場跌的時候它漲，
β系數的規律
當β< 1，基金的波動性小於業績評價基準的波動性。當β> 1，基金的波動性大業績評價基準的波動性。
舉例:
某基金β=1.5，當市場上漲10%那基金上漲15%。當市場下跌10%，那基金下跌15%。如果某基金B=1，那基金基本就是跟市場***同進退。如果β=0.9，市場上漲10%，基金就上漲9%，反之市場下跌10%，基金就下跌9%。β系數越高，我們認為它的系統性風險就越高。
如何運用a 、β系數選基?
我們無法通過β系數來判斷基金的好壞，但是當β>1，可以理解為是市場的放大鏡，漲起來比大盤猛，跌起來也比大盤跌得兇，適合激進的小夥伴，也比較適合在底部區域去買人。在底部區域買入，拉成時間來看，上漲概率遠高於下跌概率，只要市場上漲，那麽B系數>1的基金就會漲得比市場多。當β< 1，可以理解為是市場的溫和器漲起來比大盤少，但跌起來比大盤溫和。適合保守派的小夥伴。
a系數越大，則基金獲得超額收益的能力就越大。在同類基金產品優先選擇當中阿爾法系數越大的基金。