編輯楊潔
徐翔應該沒想到，在監獄裏呆了多年後，仍然會有讓同齡人望塵莫及的成就。因為資本市場有黑幕而登上熱搜的，角色是“拉皮條”。
這幾天，壹位名叫葉飛的私募人士在資本圈紅極壹時。早在5月9日，葉飛就公開向上市公司中原家居（603709。SH）在微博上聲稱，後者市值管理找到的交易員未能及時向下家（收購方）支付尾款，並且由於中原家居股價持續下跌，參與其中的公募基金管理人和券商在資產管理方面遭受了巨大損失，因此他們作為中介機構很難向下家解釋。
可以看出，葉飛對自己爆料的“黑吃黑”現象沒有耐心，但外界的判斷大多是“魚死網破”，他很難全身而退。有律師指出，如果操縱股價，上市公司、中間商和接盤者都要承擔法律責任。
但與上市公司和葉飛的後果相比，投資者更關心自己的錢。如果葉飛的披露屬實，投資者和基民將是此事的最終買單者，而葉飛表示將陸續披露至少18家上市公司的信息，引起了投資者對相關機構的更大好奇和憤怒。不過，有業內人士告訴AI財經社，此類事件並不是主流。“我聽說過他們，但我沒有聯系過他們，我從未見過如此惡劣的現象。”
市值管理成了“黑吃黑”？
舉報事件持續發酵。盡管中原家居在13日晚收到交易所問詢後迅速作出回應，否認所謂的“市值管理”，並表示與葉飛及其“家”普菲迪沒有任何相識或接觸。然而，這家上市公司周五上午的股價仍大幅低開，最終收跌3.14%。
此前，葉飛在該微博表示，如果中原家居的董事長和董秘沒有及時聯系他，也沒有認真處理，而是違約或繼續欺詐他，他將實名向中國證監會舉報。
根據葉飛通過互聯網和媒體發布的信息，本次交易的目的是中原家居的交易員試圖尋找資金控制上市公司的股票，以進壹步提振公司股價。葉飛只是整個事件的中間人。他的上家是申萬宏源青島營業部的劉鵬，當時劉鵬告訴他“這單業務很靠譜”，但最終不僅沒有收到代理費，他的下家公募基金和券商資管也未能收到尾款。
也正是因為如此，葉飛還與壹個名叫普菲迪的“操盤手”發生了經濟糾紛，今年年初，他在深圳福田的壹家酒店被帶到了警察局，原因是葉飛“暫時保管”了普菲迪的銀行卡和身份證。
該報告的真實性尚難定論，但多位市場人士均表示，報告內容基本符合a股市場常見的坐股模式，所謂“邊”也就是“莊家”，各方串通操縱股價，最後美其名曰“市值管理”。
在a股市場上，投資者對“坐莊”的猜測並不新鮮，但真正公開的幕後細節並不多，這也是葉飛的新聞能夠“火爆”的主要原因。據內部人士透露，在坐莊的壹般模式下，當莊家操縱股價到高位，需要出貨或繼續拉升時，他會找其他有實力的資金方和交易員買入股票，並按照壹定比例向接盤俠支付費用。
葉飛還向媒體爆料稱，中間商和代理商都可以拿到壹部分中介費，但其中的大頭還是屬於代理商的，中間商的提成在千分之五到百分之壹之間。
雖然葉飛在私募圈摸爬滾打了近二十年，但他這次還是失算了。葉飛在與上述攤主第壹次見面後發現，中間人可能不止劉鵬的家人、劉鵬和他本人，對方因此給出的中介費總價遠超這壹比例。
如果壹切順利，葉飛和普菲迪不需要見面，整個過程都是口頭協議。有業內人士也向AI財經社透露，參與市值管理的各方為了逃避監管，也會選擇“物理隔離”。然而，隨著中原家居的股價向後移動，要約的余額站了起來，葉飛很難向他正在尋找的下家解釋。
私募冠軍擅長“拉皮條”？
經過這樣壹番折騰，葉飛成了資本圈的“紅人”，而他本人也在微博中曝光了更多內幕細節，並表示自己“有幾百克材料，估計40天後就會曝光。”
就像葉飛的微博名字叫“葉飛私募冠軍”壹樣，他確實是“私募冠軍”。葉飛1994開始炒股，2003年從事機構私募投資，也是中央電視臺證券資訊頻道長期特約財經證券講師。2007年獲“中國股市民間高手大賽”第壹名。
2010年，偶像化徐翔的葉飛創立了自己的私募機構永恒投資。其產品“永恒雅禮3號基金”在2015年上半年取得了351%的收益率，被機構評為“2015年上半年陽光私募基金股票策略組冠軍”，而其偶像徐翔同期僅取得了15的成績。
也正是在今年6月（11），徐翔因涉嫌違法犯罪被公安機關采取刑事強制措施。這是另壹個故事。
盡管2015年股市暴跌，葉飛的產品仍在年內實現了200%+的收益，達到了其投資的巔峰。但在2016的熔斷期間，永恒投資的單月凈值漲幅達到45%，永恒投資在2019直接被註銷。
葉飛在資本圈的名聲並不光明。2015年9月，剛剛拿下私募冠軍的葉飛開始教人炒股，對象是壹群高凈值EMBA學員。因此，許多EMBA老板遭受了1億元的巨額損失，而老板們為這壹損失支付的學費也不低，培訓費往往是幾十萬甚至二十萬。在微博最近爆料的評論下面，很多網友把這件事懟回了他。
除了中原家居，葉飛還在新聞中提到了維信諾、昊誌機電、隆基機械、東方時尚等上市公司。部分公司的回復與中原家居基本相似，大意是不知道葉飛也沒有聯系。對此，葉飛上壹次在社交平臺上不忘初心，並揚言要曝光不少於18家上市公司的類似內幕信息。
葉飛稱，他曾兩次舉報華宇礦業總經理徐建華違規薦股和操縱市場，並稱公司目前已被“ST”，他發布的信息顯示該公司已被中國證監會受理。不過，從原因來看，公司被“ST”是因為關聯交易被審計機構出具了非標準意見，與報告事件並無直接關聯。
從公開信息來看，葉飛的資本履歷並不“幹凈”。他在私募股權圈摸爬滾打了20多年，對“拉皮條”這壹行早已輕車熟路。同樣是2065438+2005年9月，剛剛奪冠的葉飛收到了證監會的罰單。因其操縱信威集團、津西車橋、江淮汽車、奧特迅、中青寶等股票，所得全部被沒收，並被罰款19913700元，合計2600余萬元。
隨著曝光度越來越高，葉飛近日也在微博中提及此事，稱當時是用自己的錢做“臥底”，律師申訴6年無果。
在爆料過程中，葉飛還曝光了上述關聯方普菲迪和劉鵬的個人信息，其中劉鵬表示已就此事聯系律師。
鐮刀和韭菜
市值管理是監管機構鼓勵上市公司保護股東權益、做大做強企業、提高核心競爭力的壹種方式。然而，它最終還是被資本玩家“玩”成了利益輸送和股價操縱的載體。
除了參與其中的中間商農行外，這壹次葉飛還“拉下水”了公募基金和券商資管。這也意味著最終的賬單將由無數投資者和市民買單。
葉飛找了兩個代理人，壹個是公募基金的內部人士，另壹個是證券管理的內部人士。兩家計劃利用公募基金的資金和券商資管的資金進行持有，個人可以從中賺取而不是持有費。然而，交易後，中原地產的股價並沒有像當初口頭承諾的那樣上漲30%（葉飛單方面表示），而且壹上來就讓收購方苦不堪言。
3月31的交易日，中原家居壹度跌停，最終在高開約5%時收跌8.82%。葉飛表示，最終公募基金因為盤中跌停沒有買入中原家居，券商資管買入654.38+05萬余元。
兩個交易日之後，該股繼續下跌。葉飛表示，出於機構風險控制的要求，券商最終平倉止損。
此前，中原家居是a股市場“殺豬”的典型標的，投資者聽到最多的就是“薦股群老師”等割韭菜手段。2019年4月至5月，中原家居的股價從48元跌至26元，跌幅超過45%。2020年3月至5月，公司股價從39元跌至23元，跌幅超過41%。2020年8月至9月，公司股價從36元跌至25元，跌幅超過30%。
每壹次，中原家居的股價都以快速上漲、高成交量和連續跌停為特征。
對於參與接管的公募和券商資管，葉飛表示仍選擇保護，但未透露機構名稱。不過，有基金業內人士向AI財經社透露:“壹般大型基金公司不會做（這類交易）。為了幾百萬的黑錢，大部分都是小資金。”
眾所周知，與私募相比，公募基金對交易的風險控制更嚴格，上交基金經理的手機並全天監控交易員的特定交易室是壹項常規措施。因此，壹些公共籌款人對葉飛建議控股方在酒店進行購買表示懷疑。
此前，中原家居回應媒體，葉飛沒有拿出任何有力證據，稱其有碰瓷的意思。有資本市場人士猜測，如果葉飛的舉報屬實，要麽是賣家不守信用，想讓中間商和收購機構吃“啞巴虧”，要麽是莊家找人以出貨的名義接盤。
葉飛報告中提到的壹份上市公司前200大股東名單是前壹種猜測最有力的佐證。據壹位上市公司內部人士透露，這份名單將由公司每月發布三次（截至上月最後壹個交易日、本月10和本月20日）。據報道，上市公司“市值管理”的接管人往往要在名冊公布前壹天進行買入操作，以便接管人第二天確認交易。
對於名冊的獲取渠道，前述人士表示，上市公司需要從中證協官網下載電子名冊，股東可以持持股證明到上市公司辦公室查看電子名冊，但不能拍照或打印帶走。
這也意味著，葉飛看到的“前200名股東名單紙質版”很可能是中原家居股東名單的泄露。中原家居在給交易所的回復中解釋稱，為了發行可轉債，公司向兩家中介機構出示了部分股東名冊。
在最新對外發聲中，中原家居表示，公司已就相關事宜與浙江證監局、交易所等監管機構積極溝通，並已就葉飛誹謗壹事向公安機關報案。
北京宣石律師事務所臧小麗律師對AI財經社表示，所謂的“市值管理”實際上是為了控制股價。如果實施，上市公司、中間人和接收方都將承擔法律責任，並且不以是否盈利為依據，即使上市公司最終證明與公司無關。
“但這取決於葉飛能否進壹步提供有力證據，包括協議或錄音。”臧小麗表示，“根據《證券法》第192條規定，證監會有權實施處罰。情節特別惡劣的，將追究刑事責任。徐翔就是壹個典型案例。”