國債是壹種不同於銀行信用的金融信用調節工具。國債對股市也有顯著影響。首先，國債本身是證券市場金融資產總額的重要組成部分。由於國債的高信用程度和低風險水平，如果國債的發行規模較大，證券市場的風險和收益水平將會降低。其次，國債利率的波動嚴重影響其他證券的發行和價格。當國債利率提高時，投資者會將資金投入既有安全回報又有高回報的國債。因此，國債和股票都是具有競爭力的金融資產。當證券市場上的資本是壹定的或有限的時，過多的國債必然會影響股票的發行和交易量，導致股票價格的下跌。
稅收是國家憑借其政治權力，按照法律規定的標準，強制性地、自由地、固定地獲取財政收入的手段，以維持其存在和實現其職能，也是國家參與國民收入分配的壹種方式。國家財政可以通過稅收總量和結構的變化，調節證券投資和實際投資的規模，抑制社會投資總需求的擴張或彌補有效投資需求的不足【5】。利用稅收杠桿可以規範證券投資者。對證券投資者的投資收益設置不同的稅種和稅率，將直接影響投資者的實際稅後收入水平，從而起到鼓勵、支持或抑制的作用。政府的擴張性財政政策對股市有以下影響:減稅；降低稅率和稅收可以增加企業的收入，從而提高股價。增加財政赤字，擴大財政支出。增加政府采購將增加相關上市公司的利潤並提高股價。居民收入增加，對證券市場的信心增強，股票價格上漲。政府直接投資的增加，如對能源、基礎設施和住房的投資，可以促進相關行業的發展，改善相關上市公司的業績並提高股價。
加大財政補貼力度。財政補貼是政府財政支出的重要形式，它會增加相關上市公司的利潤和股票價格。緊縮的財政政策對股市的影響與上述情況相反。財政政策對股市的影響非常復雜，投資者應結合其他方面進行綜合分析，做出投資決策。
貨幣政策對股市的影響（五年內貨幣政策對股市的影響）；
近10年來，中國銀行的貨幣政策對中國股票市場產生了重大影響。持續寬松的貨幣政策通常會導致低估的股市長期上漲，而持續緊縮的貨幣政策通常會導致高估的股市長期下跌。
近10年來，中國銀行的貨幣政策對中國經濟和股票市場產生了重大影響。從上表分析可以看出，寬松的貨幣政策壹般都能引發牛市，如2006-07年的大牛市，上證指數創下6124點的歷史新高；相反，從緊或穩健的貨幣政策基調往往導致股市表現不佳並持續向下調整。由此可見，貨幣政策與股市之間存在很大的相關性。