中小企業是國民經濟的基本單位，其發展狀況直接影響經濟運行的質量和效益。改善中小企業融資的實質是讓能夠高效利用資金的中小企業順利獲得資金，從而優化全社會的資源配置。（壹）市場經濟條件下中小企業融資的必要性。中小企業是壹個相對獨特的籌資群體。從資金需求來看，壹是中小企業普遍缺乏發展資金。雖然單個企業的資金需求不大，但由於其數量多、分布廣，中小企業的整體資金需求較大。二是經濟領域仍存在大量不經濟領域，中小企業在技術創新和強大活力方面具有獨特優勢，對資金的需求也在快速增長。第三，中小企業在創造社會財富和活躍市場經濟方面發揮了越來越重要的作用，並且由於其靈活的機制，其資金得到了有效利用。
從資金供給看，壹是中小企業有效資金來源相對有限，資金供給往往不能滿足中小企業需求。第二，中小企業資產少，負債能力有限。同時，由於商業環境的影響，為它們融資存在風險，社會資金很難集中到中小企業上。第三，主導資金供給的銀行和公開資本市場等傳統金融機構主要為比中小企業更成熟、更穩定的大中型企業提供融資。中小企業通過市場手段獲得資金的途徑很少，面臨著融資難的問題。
中小企業渴望資金，但市場上的資金供應非常有限。資金供需矛盾制約著中小企業的快速健康發展。因此，解決中小企業融資問題具有重要的現實意義和必要性。
（二）改善中小企業融資狀況對經濟社會發展具有重要意義。中小企業是發達國家和發展中國家經濟發展和社會穩定的重要支柱。亞太經合組織21個國家和地區的中小企業數量占其企業總數的97%-99.7%，就業人數占總數的55%-78%，國內生產總值占50%以上，出口占總數的40%-60%。德國將中小企業視為國家的“重要經濟支柱”，日本則認為“沒有中小企業的發展，就沒有日本的繁榮”，美國政府甚至將中小企業稱為“美國經濟的支柱”。根據中國的情況，在工商登記註冊的中小企業超過654.38+00萬家，占中國註冊企業總數的99%。生產領域中小企業的工業總產值、銷售收入、實現利稅和出口總額已分別占全國的60%、57%、40%和60%左右。流通領域中小企業占全國零售網點的90%以上，中小企業還提供約。中小企業在促進中國經濟快速穩定發展、吸納剩余勞動力和提高人民生活水平方面發揮著至關重要的作用。改善中小企業融資狀況，促進其良性發展具有重要的戰略意義。
1，促進經濟快速增長
各種所有制形式的中小企業積極參與市場競爭，大大提高了市場效率，促進了經濟持續快速增長。中小企業的快速發展保證了國民經濟整體質量的不斷提高。從65438年到0979年——2003年，中國經濟保持了9.5%的年均增長速度，而以中小企業為主的非國有經濟增速達到30%以上。
2.創造更多的就業機會。
隨著工業化的發展，大企業傾向於以資本取代勞動力，中小企業成為新勞動力的主要吸納者。根據勞動部2002年底在中國66個城市進行的調查，65.2%的國有企業下崗工人在個體和私營企業再就業。中小企業以其特有的靈活性發揮著就業穩定器的作用。
3.緩解城鄉發展矛盾
農業和農村發展緩慢在壹定程度上制約了國民經濟的發展。以中小企業為主體的鄉鎮企業在緩解發展矛盾方面發揮了重要作用。壹是促進了農民增收。據統計，鄉鎮企業提供的工資從1996年的4380億元增加到2002年的8200億元，年均增長9%。農民從鄉鎮企業獲得的工資占農民人均純收入的比重從1996年的29.86%上升到2002年的34.4%。其次，它為農村剩余勞動力的轉移提供了渠道。到2002年底，鄉鎮企業從業人員達到654.38+3.3億人，占全國農村勞動力的26.8%，大大緩解了人多地少的矛盾。二、中小企業融資現狀分析
隨著市場化改革的深入和對外開放程度的不斷提高，中小企業在我國經濟社會發展中發揮著越來越重要的作用。然而，目前中小企業的發展受到多方面的制約，其中融資難是主要因素。這是因為中國現有的銀行體系主要服務於國有企業和大型企業。由於信用擔保機構的不完善和相關政策體系的缺失，國有銀行在自身機制和運營成本方面無法完全滿足中小企業的融資需求。同時，現階段我國面向中小企業的民間金融機構不多，中小企業融資渠道有限，難以有效籌集資金。資金“瓶頸”在壹定程度上影響了中小企業的發展。
（壹）目前中小企業融資的主要方式
不同的企業會有不同的資金需求，同壹家企業也會有不同類型的資金需求。在當前的市場環境下，中小企業獲得資金的方式壹般有兩種，即自有資金和外部融資。
1，中小企業自有資金的主要方式及現狀
中小企業籌集自有資金的範圍很廣，包括:所有者和股東投入的資金；企業將其儲蓄（留存利潤和折舊）轉化為投資基金；向親戚朋友借的錢。概括起來主要有兩個方面，即資金積累和資金沈澱。自有資金主要依靠企業自身積累，資金規模有限，不能很好地滿足發展需要。
2.中小企業外部融資的主要方式及現狀。
中小企業的外部融資主要是吸收其他經濟實體的閑置資金，包括直接融資和間接融資。直接融資包括兩種方式:股權融資和公司債券融資。目前主要是風險投資、其他形式的私募股權資本投資和“二板市場”。中小企業的經營規模決定了它們無法進入中國的股票市場和債券市場籌集資金，而中國的產業基金和風險投資基金仍處於起步階段，它們無法滿足中小企業的資金需求。因此，目前我國中小企業的融資無論是營運資金還是固定資產投資，基本上都依賴於金融機構的間接融資。間接融資是通過金融中介作為信用媒介籌集資金，主要包括各種短期和中長期貸款。貸款主要包括抵押貸款、擔保貸款和信用貸款。但目前我國金融市場體系還不夠完善，影響了中小企業的間接融資。
此外，政府的資金支持也是中小企業資金來源的重要組成部分。
（二）中小企業融資問題
近年來，隨著中國經濟的快速增長，經濟領域的壹個突出熱點問題是中小企業融資難，這是許多中小企業管理者頭疼的問題。面對當前中國不發達的金融市場，從總體上分析，造成中小企業融資困難的問題主要有以下幾個方面:
1，政策和市場環境都不利於中小企業的融資活動。
中小企業的融資活動必然受到融資環境的影響和制約，融資環境對中小企業的融資活動起著重要的促進或幹預作用。中小企業在融資過程中遇到的最大問題是銀企之間的信息不對稱，中小企業信貸中信息不對稱的可能性大於大企業。
從金融政策來看，雖然國家出臺了壹些新政策，如要求國有商業銀行總行設立中小企業信貸部門，人民銀行總行出臺了向中小企業傾斜的信貸政策等，但尚未形成完整的支持中小企業發展的金融政策體系，仍然制約和影響著中小企業的融資和貸款。
從金融機構的設置來看，我國目前的金融體系與以大型企業為主的國有經濟基本匹配，缺乏專門服務中小企業的中小商業銀行。
從社會中介的擔保功能來看，擔保機構自身的作用機制存在壹些問題，如缺乏應對擔保風險和損失的措施，各方面缺乏密切的協調和合作，影響了擔保功能的正常發揮。
從商業銀行的經營管理來看，其穩健性原則與中小企業的高風險特征之間存在矛盾。首先，相當壹部分中小企業還處於起步階段，企業的經營風險往往大於收益；其次，銀行向中小企業貸款的成本高於大型企業。中小企業貸款額度不高，但發放手續和業務環節缺壹不可，銀行的成本和收益不成正比。
2.中小企業發展不足影響了籌資活動。
從中小企業自身來看，存在壹些缺陷和不足，影響了籌資活動。首先，中小企業資產少，債務能力有限，信用評級低。由於固定資產少，負債率高，負債能力低，普遍缺乏足夠的房地產作為信貸抵押品，很難找到有實力的大型企業作為擔保人，這些企業大多不符合銀行貸款的條件。此外，中小企業經營機制較為靈活，多頭開戶現象較為普遍，財務管理制度不健全，財務報告隨意性大，真實性差，透明度不高。銀行無法掌握中小企業的市場信息，現實中存在大量中小企業的不良誠信行為，影響了中小企業的信用評價。二是中小企業易受營商環境影響，變數大、風險高。中小企業進入門檻低，普遍存在治理結構不規範、管理粗放、技術水平落後等“硬傷”。雖然它們市場化經營的靈活性高，但經營穩定性差，抗風險能力弱，難以吸引投資者的關註，使外部股權資本不敢進入或無法引入。三是中小企業資金需求壹次性小而頻繁，增加了融資成本和費用。中小企業規模小，以規模和數量多樣化、小批量著稱。資金需求小而頻繁，相應的融資要求小、範圍廣、借款期限短、時效性強、借貸行為頻繁。然而，許多商業銀行特別是國有商業銀行未能跟上經濟形勢發展變化的需要，對中小企業缺乏必要的了解和足夠的重視。他們認為將資金投資於中小企業風險大、成本高、工作量大且收效甚微，這使得許多中小企業很難從國有銀行獲得信貸資金。貸款成本普遍過高，令中小企業不堪重負。
3.中小企業在資本市場缺乏融資渠道。
資本市場是中小企業融資的重要場所。然而，中國資本市場不發達，多層次市場體系尚未形成，中小企業直接融資渠道不暢。首先，中國缺乏活躍的私人資本市場。實踐證明，民間資本市場是中小企業融資必不可少的場所之壹，但我國金融政策對民間資本市場缺乏保護，這極大地制約了民間資本的籌集或其進入金融領域。其次，中小企業缺乏股權市場。中小企業融資不僅包括銀行貸款，還包括股權投資和債券投資。證券市場是市場經濟的重要組成部分，具有向社會籌集資金、促進產權流動和優化資源配置的功能。但目前上市發債的法律法規和政策導向對中小企業不利。中小企業缺乏上市條件和政策環境的支持，難以通過證券市場籌集資金，不易通過債券和股權融資渠道獲得資金。直接融資渠道狹窄是中小企業融資難的關鍵。
4.所有權歧視影響中小企業的融資。
隨著市場經濟體制的建立和國有企業改革的推進，目前我國大多數中小企業都是非公有制企業。在經濟發展政策導向方面，國有經濟得到了更多的關註和支持。同時，我國的經濟、財政和金融政策主要是根據所有制類型、規模和行業特點制定的。受多年積累的因素影響，國有企業在資金支持方面大大超過了其他所有制企業。大多數社會資源通過政府的“有形之手”流向了大中型國有企業，銀行的大部分貸款也借給了國有企業。在融資問題上，中小企業和國有企業遠遠沒有站在同壹起跑線上。三，改善中小企業融資狀況的對策和建議
資金是中小企業的血液，是保證正常生產經營的必要條件。中小企業要想在競爭中取勝，必須有充足的資金作為保障。
近日，國際金融公司在對包括順德在內的全國四個城市的200多家私營運營商、相關行業協會和政府部門進行實地調查後，發布了首份中國中小企業調查報告。報告指出，目前制約我國中小企業發展的關鍵因素是能否獲得融資特別是長期融資。同時，建議中國政府加大市場開放力度，為所有企業創造壹個平等競爭的舞臺。
可見，中小企業發展的核心問題是融資。解決這壹問題，既需要政府和全社會高度重視，采取有效措施完善金融市場，營造良好的融資環境，也需要企業加強自身建設，完善經營機制，增加透明度，吸引投資者關註。
（壹）政策環境和市場環境
中小企業的健康發展離不開政府的大力支持。要從根本上解決中小企業融資問題，政府首先應給予民營中小企業和國有大中型企業平等的競爭環境，切實落實多種所有制經濟共同發展的政策，清理和廢除歧視個體私營經濟發展的政策法規，對傳統中小企業和高科技中小企業給予優惠待遇，促進其健康發展。
近年來，中國加大了對中小企業的金融支持力度。中央預算設立了中小企業科目，安排了中小企業專項資金，設立了國家科技型中小企業創新基金和市場發展基金。目前，國家和地方政府正在建立各種類型的中小企業發展基金，以支持中小企業的建立和發展。但是，在許多方面還需要改進和完善。
1，形成支持中小企業發展的配套性、可操作性政策。
建立健全支持政策性融資、為中小企業提供融資服務的金融機構；提供信貸援助，如政府貼息貸款和直接優惠貸款。政府設立長期低息貸款專項基金，或設立專門的金融機構為中小企業提供貸款。設立“科技型中小企業基金”，為科技型中小企業提供融資支持。設立創業基金或直接為中小企業募集資金等。中小企業的發展需要資金，企業的日常運營也需要資金。政府應該創造更寬松的融資環境。加強與銀行的聯系與合作。解決民營中小企業貸款遇到的實際問題。建立專門機構為中小企業提供服務。例如，美國銀行業通過信用評分和中小企業貸款證券化降低了中小企業的貸款風險，為商業銀行為中小企業籌集資金提供了良好的環境。日本建立的中小企業信用補充制度增加了企業的信用價值。中小企業向金融機構申請貸款時，可以通過信用擔保協會進行擔保，然後由信用保險池對貸款進行保險，增加了中小企業獲得貸款的可能性。
2.發展和完善多層次資本市場。
資本市場為企業提供長期、直接的資金，對中小企業的發展起著非常關鍵的作用。目前，我國資本市場結構不合理、機制不完善、運行不規範，不能滿足企業發展的需要。管理層不僅要發展和規範主板市場，還要根據經濟發展實際設立專門面向中小企業的新型資本市場。壹項統計數據顯示，從1997到2002年，全球有近8000家中小企業在36個資本市場上市，占全球總數的45%，累計籌集資金4200億美元，這充分表明了資本市場對中小企業發展的重要性。當前，我國應逐步建立全國性的中小企業資本市場，實現資源在全國範圍內的合理順暢流動，建立多層次、大容量的資本市場體系，為中小企業開辟持久有效的直接融資渠道。有必要設立專門的二板市場，為中小企業提供靈活的融資場所，為中小企業的發展壯大提供後續資金，同時分散企業的融資風險。完善三板市場，保證退市企業的流通性，降低投資者風險。通過建立多層次資本市場體系，扶優汰劣，形成合理的“升級體系”，促進資本市場與中小企業的互動發展和良性循環。大力發展地方產權交易市場，增強中小企業股權和產權的流動性，解決只能通過上市進行股權融資的局面。鼓勵發展民間資本市場，鼓勵發展“天使投資”，集中社會閑置資金，增加中小企業融資渠道。此外，應改變債券市場主要針對大型企業的現狀，引導中小企業利用債券市場進行融資。
3.完善風險投資體系，充分發揮風險投資基金和風險投資公司的作用。
風險投資是壹個新興行業，發展前景好、科技含量高、市場回報優秀的中小企業尤其青睞風險投資。世界上許多知名企業，如雅虎和戴爾，都是風險投資和高科技結合的結果。近年來，風險投資在中國也取得了長足的發展，許多中小企業通過風險投資實現了發展。我國應根據市場發展的需要支持風險投資的發展，完善風險投資體系:鼓勵設立各類風險投資機構，設立風險投資基金和風險投資公司；創造有利於風險投資發展的政策和法律環境，並完善壹系列法律制度來規範投資、確保必要的社會支持條件和保護知識產權；積極引導企業成為風險投資主體，拓寬資金來源，實現投資主體多元化，發揮民間資本在風險投資中的重要作用；探索境外投資者進入創業投資領域，設立獨資、合作、合資創業公司或參與發起私募創業投資基金；最重要的是完善風險投資的退出機制，促進資金的循環流動。通過大力發展風險投資業，有效聚集各類資金，由專業風險投資基金或風險投資公司集中運作，由投資專家管理，投資具有壹定優勢的項目和企業，促進中小企業的創業發展。
4.建立和完善中小企業信用擔保體系。
建立中小企業信用擔保體系是世界各國支持中小企業發展的普遍做法，可以重塑銀行與中小企業的關系，強化信用理念，化解金融風險，改善中小企業融資環境。地方各級政府要建立中小企業信用擔保機構，解決中小企業融資難問題，支持中小企業發展。
可以借鑒和推廣壹些地方的做法，建立地方信用擔保體系，鼓勵銀行資金流向中小企業。例如，中國民生銀行北京管理部向科技型中小企業提供的貸款貼息服務。企業免除的利息來自科技型中小企業創新基金。民生銀行的作用是制定具體計劃，積極穿針引線，讓中小企業盡快得到實惠。民生銀行還將向中國經濟技術投資擔保公司推薦無法提供任何擔保的企業。在提供擔保的前提下，銀行最大限度地給予信貸支持。通過貸款擔保和貼息，政府可以調動數倍的資金，以少量資金投資於中小企業，可以起到很好的引導作用。
5.大力發展中小金融機構和民營金融機構，建立健全中小金融機構體系。
中小金融機構和民營金融機構在服務中小企業方面具有信息優勢。大力發展中小金融機構，建立健全我國中小金融機構體系，可以從根本上改善我國中小企業融資難的問題。中小金融機構體系應包括以下內容:第壹，它必須包括大量獨立的民營中小銀行或其他貸款金融機構。只有這樣才能促進競爭，中小金融機構才有動力接近中小企業，最終與中小企業建立長期穩定的合作關系，降低信息不對稱程度。其次，這種金融體系可以包括壹些中小企業的合作金融機構，以充分利用中小企業之間的相互監督機制。第三，國家可以為中小企業建立壹些專門的融資機構，但它永遠不能取代其他金融機構的作用。國家的主要作用應該是建立和維持穩定的競爭環境，並敦促企業和金融機構維護其商業信譽。