長期來看，大宗商品價格最終反映的是供求均衡點的價格。因此，商品的供求關系對期貨價格有重要影響。基本因素分析法分析供求關系。商品價格與供給成反比，供給增加價格下降；供應減少，價格上漲。商品價格與需求成正比，需求增加價格上漲；需求減少，價格下跌。
在其他因素不變的情況下，供求關系的任何變化都可能影響商品價格的變化。這種供求和價格之間的相互作用使商品供求分析變得更加復雜。
然而，期貨價格不僅受商品供求關系的影響，還受許多其他非供求因素的影響。比如金融貨幣因素、政治因素、投機因素、政策因素、心理預期等等。基本因素分析需要綜合考慮這些因素的影響。
商品供應分析
決定壹種商品供給的主要因素有:商品價格、生產技術水平、生產成本、其他商品價格水平、市場預期等。
商品市場的供給主要由三部分組成:初始庫存、當期產出和當期進口。
期初庫存是指上壹年或上壹季度積累的可供社會繼續消費的商品實物量；本期產量是指本年度或本季度的商品產量。它是市場商品供應的主體，其影響因素也非常復雜；這壹時期的進口量是對國內生產的補充，通常隨著國內市場供需平衡的變化而變化。
商品需求分析
決定商品需求的主要因素有:商品價格、消費者收入、消費者偏好、相關商品的價格變化、消費者預期等。
商品市場的需求通常由三部分組成:國內消費、出口量和最終商品余額。
國內消費主要受消費者的收入水平或購買力、消費者數量、消費結構的變化、商品新用途的發現、替代品的價格以及獲得替代品的便利性等因素的影響。出口量是在中國生產和加工的商品銷往國外市場的數量，是影響國內總需求的重要因素之壹；期末余額有雙重功能。壹方面，它是商品需求的組成部分，是社會正常再生產的必要條件；此外，它還在壹定程度上起到平衡短期供需的作用。
經濟波動周期
期貨市場的價格波動不僅受國內經濟波動周期的影響，還受世界經濟景氣度的影響。經濟周期主要通過壹些指標來判斷，如GDP增長率、失業率、物價指數和匯率等。這些都是期貨交易者應該密切關註的事情。
金融和貨幣因素
商品期貨交易與金融和貨幣市場密切相關。利率和匯率的波動直接影響商品期貨的價格變化。
⑤政治和政策因素
期貨市場價格對國際和國內政治氣候及相關政策的變化非常敏感。例如，國際和國內政治局勢、國際政治事件的爆發和國際關系格局的變化、各種國際經濟和貿易組織的建立和有關商品協定的締結以及政府為幹預經濟而采取的各種政策和措施。
壹個上市品種往往受到其相關國家政策的影響，如農業政策、糧食政策、貿易政策和儲備政策。
⑹自然因素
主要指氣候條件、地理變化和自然災害。
（7）投機心理因素
投機者的目的是從期貨價格波動中獲利。與投機因素相關的是心理因素，即投機者對市場的信心。當市場充滿信心時，即使沒有好消息，價格也可能上漲；相反，當人們增強對市場的信心時，即使沒有負面因素，價格也會下跌。
基本面分析的能力相對較高，除了有經驗的專業人士可以從各種渠道獲得信息。普通投資者很難把握，但借助基本面分析指導市場也是非常必要的。