什麽是sp基金

保本基金於20世紀80年代中期起源於美國。其核心是投資組合保險技術。由伯克利大學金融學教授HayneE.Leland和MarkRubinstein創始的這項技術自1983年被首次應用於WellsFargoInverstmentAdvisors、AetnaLife、Casualty三家金融機構的投資管理運作實踐中，且在80年代中期得到蓬勃發展。 有關資料顯示，至1987年6月，全球采用這種保險技術進行管理的基金資產已達500億美元。按照美國投資基金協會(ICI)的最新統計，保證基金與除股票、混合、債券、貨幣市場四大類基金外的其他基金總額約占美國基金總資產的5%左右。根據歐洲投資基金聯合會(FEFSI)2002年底公布的資料，保證基金近年來在歐洲發展較快，並且對個人投資者具有明顯的吸引力。截至2002年7月，2229只保證/護本基金的資產規模已達到1250億歐元，其中法國、荷蘭、比利時、盧森堡占有較大的市場份額。不難看出，保本基金已經成為發達國家的資本市場中不可或缺的投資品種之壹。 我國香港地區最早發行的壹批保本基金是2000年3月推出的花旗科技保本基金(CitiGarantTel ＆ Tech)和匯豐90%科技保本基金，封閉期分別為2.5年和2年，目前都已到期。Morningstar亞洲公司研究部主管鄭玲玲分析當時的市況是“科技股大跌，同時利率下調，保本基金主要爭取的是銀行存款客戶”。至2001年和2002年，保本基金快速發展***推出100多只，遠超傳統股票基金，2002年最多壹個月曾同時推出七八只保本基金。香港投資基金公會的統計數據顯示，2000年保本基金、股票基金、債券基金的銷售占總銷售額比例是這樣分布的：3%、116%、-19%，2001年比例巨變為：91%、5%、-1%。截止2003年3月31日，香港的保本基金數目為181只，占基金總數的10%左右。 我國臺灣地區在2003年4月推出了第壹只保本基金。臺灣證期會對保本基金規定了壹系列的標準和說明，如要求募集說明書充分揭示保本基金的性質與風險，明確告知保本基金的設定參數如保本率、參與率、投資期限等，以及擔保機構的標準等。[編輯本段]保本基金的主要特點 在國際上，保本基金可分為保證(CAPITAL GUARANTEED ) 和護本(CAPITAL PROTECTED )基金兩種類型，其中護本基金不需要第三方提供擔保。壹般來說，保本基金將大部分資產投資於固定收入債券，以使基金期限屆滿時支付投資者的本金，其余資產約15％－20％投資於股票等工具來提高回報潛力。 保本基金的主要特點是：1、保障本金安全，壹般保本基金在基金合同上都寫明了本金的安全程度，保本程度包括部分保證本金安全，如保證90%的本金；2、在壹段時間內保證本金安全，壹般來說投資者只有全程參與保本期，本金才能得到保證，而其間後進、先出的投資者並不享受基金合同中的保本條款。 保本基金從本質上講是壹個平衡型基金，主要通過投資組合中固定收益類資產(債券為主)和股票、衍生金融產品(期權)的策略配置來達到基金保值、增值的目標，此類基金產品風險較低，並不放棄追求超額收益的空間，所以此類產品頗受投資者的青睞，如香港、新加坡、臺灣在前段時期股市不景氣的狀況下，保本基金大行其道，創下了基金銷售的佳績；而在牛市中，由於此類產品能分享股市上漲帶來的收益，表現出來的贏利能力並不比股票基金差多少，因而也有很強的市場競爭能力，可以說無論牛市、熊市保本基金都有很強的賣點。