什麽是熱錢？從字面上看，熱錢是追求短期最大利益的投機資金。其實熱錢是壹個很大的範疇，包括私募、國際熱錢、港澳臺資金以及壹些大企業或者國企的流動性。從小到大，有壹定資金實力的散戶也屬於遊資。遊資兇猛，敏捷，爆發力強，以熱點題材為主旋律，操作手法是我們熟悉的？短平快？。因為是操作機制非常靈活的閃電部隊，所以在交易中表現出了很好的優勢。在制度上，遊資比機構更輕更簡單，在戰鬥力上，比散戶更強更專業。所以局部牛市是遊資主導的。在整個遊資體系中，有號召力的是漲停敢死隊。主要成員是江蘇、浙江、廣東。目前敢死隊壹線遊資超過30家，總實力不低於300億。
熱錢的形成不是偶然的，而是必然的。1990到1993這段時間，整個資本市場的意識形態比較單壹，只是靠散戶的原始資金來推動市場的發展。從1994開始，有壹定資金實力的投資者開始追求利潤最大化。在這種背景下，莊股應運而生！因為當時互聯網不普及，通訊不發達，信息不對稱，所以90%的散戶主要以技術形態交易。看圖說話成就了莊谷輝煌的壹代。老壹點的投資者應該還記得德龍和中科，在當時算是經典！
當我們打開上證指數的年度走勢圖可以看到，a股從誕生到2001壹直是10的小牛市。2001的8月份，指數突然掉頭向南，開始進入熊路。這壹摔就是五年！2001年底至2004年，市場生態環境深度惡化。意識形態和交易方式也開始改變。我們知道為什麽莊古能在2001結束之前持續10年。那是因為市場的意識形態就是做多，找壹個好的圖形股就能賺錢。莊谷為了滿足散戶的需求，會把圖形做的很漂亮！而突如其來的熊市讓所有基金都感到前所未有的寒冷，因為這是投資者第壹次經歷熊市！
2002年到2004年這壹年是1，當時大量的莊股還在傳統的映射模式下坐大，持續的熊市導致很多莊股的資金鏈斷裂，很多莊股坐莊失敗，逃命開始炒股。那時候畢竟遊資弱小，無法與機構抗衡。為了避免對抗，我們只能走邊緣路線。ST股，低位低價，講故事和投機開始興起。第壹批轉型的老莊開始真正體驗到遊資的作用了！
2004年後，市場意識形態再次轉變，遊資拋棄了傳統的個股單打獨鬥的模式，開始迎合政策的胃口。為什麽中國a股被定性為政策市場？是從2004年執行管理層講話開始的嗎？舊國九條？9.14行情！5個交易日，指數以火箭般的速度暴漲200點，而在這波行情中，遊資的市場反應明顯快於機構。在那些資金還在觀望的時候，已經通過各種方式成功轉型的遊資就以迅雷不及掩耳之勢大肆炒作，機構後來高價追漲買碼。這期間市場上的遊資有壹定規模，可以和機構抗衡！
2006-2007年是a股市場的第壹次大牛市。在這個大市場中，遊資和機構第壹次握手言和，同意聯手做多。以資金為首的機構專註於藍籌，而遊資為了維持持續的市場人氣，在指數上漲的調整期挖掘題材股進行炒作，後來被市場人士津津樂道？負重，搭臺，唱戲？其實就是關於機構和遊資的利益格局！機構吃的是藍籌飯，遊資飯，直到今天也是這樣。
大牛市兩年後，馬上進入2008年，市場再次轉入熊市，可謂大洗牌！妳可以說08年的大熊市是美國次貸危機引發的蝴蝶效應，妳也可以說是通貨膨脹和人民幣升值導致崩盤，妳也可以把原因歸結為地震、洪水等自然災害，妳也可以認為是股市泡沫破滅後的價值回歸。但更形象的理解是，這是資本市場上權勢集團的集體出逃，將被牢牢釘在a股歷史的恥辱柱上！我們知道，2008年，美國作為次貸危機的發源地，美股市值只跌了不到20%，而中國資本市場只是壹個受影響的人，市值卻暴跌了60%以上，從這個程度來說是不合邏輯的。那麽到底是誰在拼命出貨呢？答案是大藍籌的大小！時間窗口剛好聚焦在08年的集體解禁！這根暴跌65%的大負棒，承載了資本市場的陰謀、謊言、兇猛和壹切陰暗面！
在陰謀中，權貴集團利用奧運會的政治形象，再次制造全民炒股的氛圍，將指數推至10000關口，配合蓄謀已久的出貨運動。謊言中，6000點高指數的中石油被包裝成全球賺錢能力最大的公司，股東為了賺錢深陷其中。兇猛的大小非，遊資機構不遺余力地砸盤出貨。而為了達到邊炒邊收的目的，機構又極力鼓吹？價值投資？目的是安撫散戶的情緒。要知道，在當時全民炒股的氛圍下，買什麽股票都可以賺錢，而相當壹部分沒來得及進場的散戶，在2008年就急於拿籌碼賺錢，因為他們不相信股市會跌。就像中國大媽抄底黃金壹樣，我不相信這種號稱永遠保值增值的黃金價格會繼續下跌。即使是被子，這位中國大媽情緒依然穩定，心態依然樂觀。因為他們的潛意識認為？黃金是個好東西，肯定會漲，後市賺錢？。
壹般來說，遊資的生存策略是靠消息靠題材吃飯，對後市的題材提前炒作。遊資也是人，有個性分類，個性體現在交易風格上。有些遊資喜歡判斷政策方向，只搞政策導向的熱點。有些人喜歡地震、流行病等暫時的突發事件。有的喜歡打新股。有的喜歡追漲停。有的喜歡做高送轉。有的喜歡重組。有些熱錢全拿走了。遊資量通常較大，對券商來說是VIP客戶。為了留住大客戶，它提供更好的服務。服務？券商將充當熱錢和上市公司之間的橋梁。為了應對市場的不確定性，使用了熱錢。妳確定嗎？來應對市場。這也造就了很多源於遊資的市場傳聞，比如著名的紅嶺中路。新聞壹直是遊資追逐的目標。主題是壹個故事。遊資為了讓市場題材好看，會在低開後進行包裝，再配合媒體，達到四兩撥千斤的效果。還會建立壹個自媒體，在空中煽風點火，加油。
熱錢壹般都是在村裏坐很短時間，應該是很隱蔽的。選擇沒有機構入駐的中小目標股後，開始建倉2-3個交易日，拉升期在午盤最後半小時，在拉升的同時以3%以上的漲幅收於中陽。連續三個交易日之後，股票日線會出現技術性反彈的形態。因為這種看漲的k線組合形態在投資者的心理中根深蒂固，對於喜歡在收盤後做圖形股的散戶來說是壹個巨大的。由於遊資手中沒有原始底倉，如果想快速獲得更多籌碼，只能邊拉升邊買入。當妳收集到理想的籌碼後，可以選擇指數環境好的交易日，在下午2點後重施故技，再次大幅拉升尾盤。而這壹次，漲幅決定了這份短期工作的利潤率，通常會是5%以上的長陽。
長陽出現後的第二天，就是考慮出貨的環節。當天分時形態會以震蕩的形式完成壹部分，以非常隱蔽的方式小單賣出壹部分籌碼，下午2點以後誘多。這次會被采納嗎？大單壓板？在敲單的方式下，市場上的遊資會按照周密的計劃買入吃掉，造成股價大漲的假象，而在大單出擊後，股價的慣性會被連續的小單維持，這樣分時圖就會呈現45度的直線。因為反轉開始時分時成交量有壹個小高峰，而被騙去追高的散戶會大幅放大成交量，這種兇猛的盤口通常會有第二波拉升。所以，這個時候遊資就會利用分時技術的二浪圖，利用小單穿越高點。第壹波的跟隨者為了及時上車，壹定會在第二波突破時以市場價成交，達到了快速上車的目的。在羊群效應的影響下，盤口中表現出來的是買盤活躍的大幅增加，這也是遊資的錯覺。第二波分時沖上來的時候，遊資已經在盤口掛上了賣單，等著散戶拿貨。所以這壹波和第二波是遊資出貨的高峰期，大部分籌碼可以高價派發。由於早盤已經消化了壹批貨，遊資剩余的籌碼可以在接下來的幾個交易日通過震蕩輕松分配。
遊資主要以消息炒作為主，所以周期不會太長，對個股質地要求不高。陽光私募基金更關註題材股的基本面。畢竟不是自己的錢，但是要考慮投資回報和風險。