7月28日，深圳私募基金業協會公布了2021年深圳私募基金行業的發展情況報告。報告從四個方面展示了深圳私募基金行業去年的情況，包括行業發展質量和數量、服務實體功能、特色業務發展和行業良好生態。
近五年以來，深圳私募基金行業規模保持上升趨勢，存續私募基金數量及管理規模平均年化增速分別達13.0%、8.0%。截至2021年末，深圳4,308家私募基金管理人***管理私募基金19,783只，管理規模2.27萬億元，較2020年末分別增長20.8%、15.1%，占全國同期私募基金數量、管理規模的15.9%、11.5%，位居全國第二、第三。
截至2021年末，深圳管理規模百億以上私募基金管理人47家，管理規模合計9,711億元，分別較2019年末增長51.6%、47.0%，占深圳全部私募基金管理人管理規模的42.9%，較2019年末提升6.5個百分點。
其中，百億規模以上的私募證券投資基金管理人實現跨躍式增長至13家，管理規模合計3,013億元，分別較2019年末增長333.3%、686.7%；31家百億規模以上私募股權創投基金管理人管理規模合計6,143億元，分別較2019年末增長40.9%、20.6%。
報告表示，2021年，深圳證監局按照黨中央、國務院決策部署和中國證監會的工作要求，在市委市政府的指導支持下，深入貫徹新發展理念，積極服務國家戰略大局，緊抓雙區建設及綜合改革試點發展機遇，壹手抓風險處置，壹手抓行業發展，推動深圳私募基金行業向規範發展持續邁進。
壹年來，深圳私募基金行業服務實體經濟能力有所增強，行業規模及機構質量實現雙提升，特色業務多點開花，風險底數基本厘清，增量風險得到控制，風險整體趨於收斂，向好向上的行業生態逐漸形成。
壹、私募行業發展量質雙升
（壹）行業規模穩步提升
近五年以來，深圳私募基金行業規模保持上升趨勢，存續私募基金數量及管理規模平均年化增速分別達13.0%、8.0%。截至2021年末，深圳4,308家私募基金管理人***管理私募基金19,783只，管理規模2.27萬億元，較2020年末分別增長20.8%、15.1%，占全國同期私募基金數量、管理規模的15.9%、11.5%，位居全國第二、第三。其中，私募股權創投基金6,914只，管理規模14,711億元，較2020年末分別增長7.8%、6.2%；私募證券投資基金12,476只，管理規模6,494億元，較2020年末分別增長31.9%、56.3%；私募資產配置基金3只，管理規模1.6億元，較2020年末分別增長50.0%、45.5%。2021年，私募證券投資基金實現爆發式增長，新增備案基金4,536只，新增備案基金規模1,600億元，較2020年末分別增長40.0%、59.7%。
圖1：近五年深圳私募基金存續情況趨勢資料來源：中國證券投資基金業協會（AMAC）
（二）管理實力不斷增強
經過數十年的發展，深圳私募基金管理人綜合實力顯著增強。資本實力穩中有進，截至2021年末，深圳私募基金管理人實收資本合計1,783億元，較2020年末增長27.9%。其中，191家私募基金管理人實收資本超1億元，實收資本合計1,311億元，較2020年末增長45.1%。所有制形式日益多樣，深圳私募基金管理人所有制類型雖以民營為主，但國有、外資背景占比逐步提升。民營背景私募基金管理人3,910家，較2020年末下降3.7%；國有背景私募基金管理人189家，較2020年末上升1.6%；外商控股背景私募基金管理人78家，較2020年末上升1.3%。員工專業能力大幅提升，深圳私募基金管理人取得基金從業資格的員工數量達2.53萬人，持證人員占比87.5%，較2020年末提升24.2個百分點。
（三）百億機構持續擴容
近三年來，深圳管理規模超百億元的私募基金管理人數量持續增長，頭部陣營加速擴容。截至2021年末，深圳管理規模百億以上私募基金管理人47家，管理規模合計9,711億元，分別較2019年末增長51.6%、47.0%，占深圳全部私募基金管理人管理規模的42.9%，較2019年末提升6.5個百分點。其中，百億規模以上的私募證券投資基金管理人實現跨躍式增長至13家，管理規模合計3,013億元，分別較2019年末增長333.3%、686.7%；31家百億規模以上私募股權創投基金管理人管理規模合計6,143億元，分別較2019年末增長40.9%、20.6%。
圖2：近三年深圳百億私募基金管理人變化情況資料來源：中國證券投資基金業協會（AMAC）
（四）行業結構有所優化
圖3：近三年深圳私募基金行業結構變化情況資料來源：中國證券投資基金業協會（AMAC）
（五）募資來源趨於多元
圖4：截至2021年末深圳私募基金投資者出資分布（億元）
資料來源：中國證券投資基金業協會（AMAC）
二、服務實體功能持續增強
（壹）服務企業直接融資
深圳私募股權創投行業在支持企業直接融資、推動企業上市等方面發揮著日益重要的作用。截至2021年末，深圳私募股權創投基金在投項目17,096個，累計投向全國企業1.3萬家，其中，投向中小企業8,000余家，投向本地企業4,300余家；在投本金9,769億元，其中投向中小企業近4,000億元，投向高新技術企業近3,000億元，不斷孵化培育出寧德時代、華大基因、怡合達、西部超導、華大九天等優質企業。截至2021年末，深圳私募股權創投行業***助力近500家企業境內外上市，其中，2021年助力175家企業上市，較2020年增長68.3%。
（二）推動產業轉型升級
深圳私募股權創投行業專註投早投小投科技，積極布局戰略性新興產業，在推動產業轉型升級方面成效顯著。截至2021年末，深圳私募股權創投基金投資於中小企業的項目10,934個，占深圳私募股權創投基金全部投資項目的63.9%，在投本金3,039億元，占深圳私募股權創投基金全部在投本金的31.1%；其中，投資於種子期和起步期的項目合計7,380個，占比43.2%，在投本金2,442億元，占比25.0%。投資於高新技術企業的在投項目7,939個，占深圳私募股權創投基金全部投資項目的46.4%，在投本金2,696億元，占深圳私募股權創投基金全部在投本金的27.6%；其中，投資於初創科技型企業的項目3,537個，占深圳私募股權創投基金在投項目的20.7%，在投本金597億元，占深圳私募股權創投基金在投本金的6.1%。2021年，深圳私募股權創投基金在半導體、制藥與生物科技、通信設備等戰略性新興產業投資增速較快，累計投資輪次分別達1,505、569、232次，較2020年末分別增長82.0%、50.5%、42.3%。
圖5：截至2021年末深圳私募股權創投基金在投項目分布資料來源：中國證券投資基金業協會（AMAC）
（三）加速雙向對外開放
在雙區驅動、雙區疊加的背景下，深圳私募基金行業牢牢把握合格境外有限合夥人（QFLP）試點、合格境內有限合夥人（QDIE）試點、外商獨資私募證券投資基金管理人（WFOEPFM）試點等政策機遇，加速拓展跨境業務。截至2021年末，深圳***有171家私募基金管理人獲得QFLP試點業務資格（港資背景企業占比達66.7%），管理QFLP私募基金53只，管理規模75.5億美元，較2020年末分別增長8.9%、39.5%、30.2%。69家私募基金管理人獲得QDIE試點業務資格，累計獲批額度19.9億美元，管理QDIE私募基金85只，較2020年末分別增長43.8%、28.0%、19.7%。4家私募基金管理人獲得WFOEPFM試點業務資格，管理WFOEPFM私募基金3只，管理規模0.4億人民幣，較2020年末分別增長300.0%、50.0%、90.4%。
（四）積極踐行社會責任
深圳私募基金行業充分發揮自身優勢，以實際行動履行社會責任。在黨建方面，深創投著力打造投資壹家民企促成壹個黨支部特色黨建品牌，以黨建賦能民企創新發展，累計推動55家被投企業成立黨支部，獲得深圳黨建引領基層治理跟黨奮鬥示範項目。在服務綠色產業方面，深創投、中廣核等公司積極踐行ESG投資理念，加大綠色低碳領域投資，合計投向綠色產業超200億元。在支持社會公益方面，東方港灣被《公益時報》評為2021中國公益年會年度公益企業，公司累計捐款超1.3億元；深創投積極助力鄉村振興及助學工程，累計投入幫扶資金650萬元，完成16個幫扶項目，提供醫療救助幫助患病村民400多名，提供教育補助幫助貧困在校生100多名；同創偉業捐贈200萬元馳援抗擊疫情；誠奇資產捐款100萬元支援河南抗洪救災；凱豐投資、松禾資本等公司成立專項基金會，各類捐助累計超千萬。
三、特色業務引領行業發展
（壹）引導基金助推布局
近年來，深圳市政府加強政策扶持、加大資金投入，充分發揮引導基金作用，加速推進20+8戰略性新興產業和未來產業發展。截至2021年末，市區兩級政府***設立政府引導基金14只，基金總規模1,567億元，財政實繳出資超98%，規模達1,545億元。其中，深圳市引導基金規模超1,000億元，***參股子基金143只，參股基金總規模超4,700億元，撬動社會資本比例近4倍；各直投子基金已投項目超3,000個，七大戰略性新興領域的項目超2,600個，約占各直投子基金已投項目的86%，投資金額超1,800億元，約占各直投子基金投資金額的84%；已投項目中，700余家企業獲得後續融資，上市企業190余家、國家級專精特新小巨人企業170余家、獨角獸企業180余家。
（二）創投基金助力創新
深圳創業投資基金規模穩步增長，不斷發揮創新加速器功能，積極助力科技成果產業化。截至2021年末，深圳創業投資基金***有2,133只，管理規模2,667億元，較2020年末分別增長37.1%、33.6%。2021年度，深圳新增備案創業投資基金662只，新增備案創業投資基金管理規模366億元，較2020年分別增長58.4%、21.3%；創業投資基金投資參與度不斷提升，投資輪次達9,967次，較2020年末增長38.0%。創業投資基金積極布局戰略性新興產業，在投項目數量排名前五的行業分別為信息技術服務、半導體、電子設備、互聯網服務及機械制造，項目合計3,868個，占深圳創業投資基金全部在投項目的49.9%；在投本金排名前五的行業分別為信息技術服務、半導體、電子設備、生物科技及機械制造，在投本金合計740.3億元，占深圳創業投資基金全部在投本金的45.7%。
（三）並購基金結構優化
近兩年以來，並購基金規模有所下滑，但整體結構趨於優化。截至2021年末，深圳***有426家私募基金管理人開展並購基金業務，在管並購基金852只，管理規模2,650億元，較2020年末分別減少5.3%、5.1%、0.8%。從發展趨勢上看，深圳並購基金發展呈現出三個特點：頭部效應更加明顯，管理規模30億元以上的並購基金合計16只，管理規模合計971億元，較2020年末分別增長6.7%、16.9%；形成主體更加集中，截至2021年末，機構投資者出資規模占深圳並購基金投資者出資規模的比例增至91.4%，自然人投資者出資規模占比縮減至8.6%；發揮作用更加積極，並購基金加大戰略性新興領域投資，投向信息技術服務、電子設備、醫療等新興領域行業項目888個，在投本金669億元，分別占深圳並購基金全部投資項目的51.7%、32.5%，累計投資輪次較2020年末增長18.2%。其中，半導體增速最為明顯，累計投資輪次較2020年末增長70.7%。
圖6：截至2021年末深圳並購基金投資行業分布資料來源：中國證券投資基金業協會（AMAC）
（四）量化基金增長迅猛
（五）特色賽道多點開花
近年來，深圳私募基金管理人向細分領域加速滲透，特色賽道多點開花。私募股權創投基金管理人中，湧現出了各類聚焦細分領域的專業化機構，如聚焦硬科技賽道的松禾資本、華潤資本，聚焦生物醫療賽道的高特佳、分享成長，聚焦消費升級領域的天圖資本、黑蟻資本，聚焦人工智能領域的基石資本、招商局創投等。私募證券投資基金管理人中，秉承長期價值投資的林園投資、新思哲投資，聚焦宏觀策略的凱豐投資，聚焦量化策略的誠奇資產、深圳凡二等均在各自領域展現出比較優勢。此外，深圳私募基金管理人持續開拓創新業務，如2021年深創投發行了深交所首單物流倉儲公募REITs產品，發起設立了國內首只人民幣架構的重組接續基金。
四、行業良好生態逐步形成
（壹）行業風險趨於收斂
面對偽私募亂私募類私募問題，近兩年來，在市區金融局的大力支持下，深圳證監局綜合運用自查自糾、風險監測、現場摸排、核查處置等手段，在組織深圳4,000余家私募機構開展自查自糾的基礎上，摸清行業風險底數，強化問責懲戒力度，累計采取監管措施170余件，依法通報涉刑線索和異常情形，公開通報私募涉刑個案，公布黑名單機構，發布12期監管情況通報。隨著日常監管的進壹步加強，監管壓力的進壹步傳導，央地協作的進壹步優化，深圳黃色機構數量呈持續下降趨勢，綠色機構占比由2020年底的58.3%提高到2021年底的80.1%，2021年新增私募基金投訴舉報件較2020年末下降54.32%，行業風險相互傳染的鏈條得以阻斷，風險蔓延的勢頭得到遏制，增量風險得到有效控制，深圳私募基金風險底數基本清楚，行業風險整體趨於收斂。
（二）科技監管高效融合
近年來，深圳證監局緊密依靠地方政府資源力量，協同深圳市前海管理局，先行先試、***建***享，創建私募基金監管系統。構建風險監測指標體系，總結形成私募基金風險監測指標體系，偽私募風險識別率高達80%；提升風險監測效能，提煉逾期風險、失聯風險、自融自用、體外遊離等14個風險主題，自動掃描預警分析，有效識別風險私募機構；創新私募監管模式，嵌入壹鍵生成4,000余家私募機構非現場檢查報告、數據統計報表、行業監管季報、自查自糾報告，壹鍵下發風險核查任務，壹鍵反饋自查自糾結果等模塊，實現科技與監管業務的高效融合。
（三）生態體系初步搭建
（四）自律監管有效協同
深圳證監局指導深圳私募基金業協會切實發揮監管助手服務能手發展幫手職能。履行自律管理職責，開展自查自糾電話通知2,000余人次，參與私募機構自律檢查近300家，多渠道開展投教工作；促進行業規範發展，探索建立白名單機制，制定基金合同範本及必備條款，開展專項調研課題，積極接洽地方資源，實現深圳私募行業自律與監管有效協同的新突破。
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