聽過許多著名經濟學家關於金融自由演化與風險管理之類的講座，對妳的問題進行較為通俗的解答:
根源:目前流行四種說法
1，資產流動性過盛
2000年左右美國的房地產行業相當熱門，湧入大量炒房者（這些炒房者因為信用等級達不到標準，他們就被定義為次級貸款者）。
炒房者錢不夠便向貸款公司借貸，並以住房為抵押。
而房地產市場也是有風險的，於是貸款公司為分擔風險找到美國財經界的領頭大哥——投資銀行，進行融資。
投資銀行為分擔風險發放CDO債券（利率極高）給避險基金，讓債券的持有人——避險基金的投資者來分擔房屋貸款的風險。
避險基金為分擔風險，找到AIG為代表的保險公司購買CDS保險，並且創立CDS基金，由於美國的房地產壹路飆升，CDS基金相當賺錢，結果這個基金可賣瘋了，各種退休基金、教育基金、理財產品， 甚至其他國家的銀行也紛紛買入。
當時間走到了2006年年底，供需關系發生深刻變化，風光了整整5年的美國房地產終於從頂峰重重摔了下來，這條食物鏈也終於開始斷裂。因為房價下跌，貸款利率的時限到了之後， 先是普通民眾無法償還貸款， 然後貸款公司倒閉，避險基金大幅虧損，繼而連累AIG保險公司和貸款的銀行，花旗、摩根相繼發布巨額虧損報告，同時投資避險基金的各大投資銀行也紛紛虧損，然後股市大跌，民眾普遍虧錢，無法償還房貸的民眾繼續增多，最終，美國 Subprime Crisis 爆發接近成為 Prime Crisis。Credit Crunch 開啟的地獄大門，還不知道如何關上……
2，美國人的貪婪——為賺取暴利而濫用金融杠桿
目前，許多投資銀行為了賺取暴利，采用20－30倍杠桿操作，假設壹個銀行A自身資產為30億，30倍杠桿就是900億。也就是說，這個銀行A以 30億資產為抵押去借900億的資金用於投資，假如投資盈利5％，那麽A就獲得45億的盈利，相對於A自身資產而言，這是150％的暴利。反過來，假如投資虧損5％，那麽銀行A賠光了自己的全部資產還欠15億。
CDS基金以50億為保證金，因為這個基金賣瘋了，它發行了5000億！若賺10%，那將是500億的暴力；若陪10%，墊付50億保證金還要陪450億！
投資銀行找來諾貝爾經濟學家，找來哈佛教授，找來財務工程人員， 用上最新的經濟數據模型，壹番金融煉丹之後，弄出幾份分析報告，促使金融機構利用大幅杠桿牟取暴利，風險是用腳都看得到！但是有巨額利潤啊，貪婪的美國人決定大幹壹票！
3，信貸過於寬松
20世紀美國經濟的蓬勃發展，得益於寬松的信貸制度，為什麽？
因為科學技術創新決定現代國家的實力，美國寬松的信貸促使大量企業進行科學技術創新，大量新產品，新發明得以問世，這迅速提升了美國國家的經濟和軍事實力。
正由於這個制度的慣性，導致近些年美國大量的借貸發生，房地產行業規模急劇膨脹，產生極大的經濟泡沫，導致次貸危機的發生。
4，美聯儲對金融機構的監管不力，格林斯潘為金融危機始作俑者
作為中央銀行的美國聯邦儲備委員會，簡稱“美聯儲局”。從1913年起至今，美聯儲局壹直控制著美國的通貨與信貸，起著“最後的借款人”的作用，並運用公開市場業務、銀行借款貼現率和金融機構法定準備金比率三大杠桿調節經濟，旨在為美國“提供壹個更安全、更穩定、適應能力更強的貨幣金融體系”。美國金融危機當然與美聯儲的失職——對金融機構的監管不力，脫不開關系。
全球金融界人士中流傳著這樣壹句話：“格林斯潘壹開口，全球投資人就要豎起耳朵”，“格林斯潘打個噴嚏，全球投資人都要傷風”，因為他所處的位置實在太敏感，這就註定了他必然要成為各種風暴的中心。格林斯潘執掌美聯儲時期，連續降息使得借款的成本極低，自然導致大批還款能力有限的人，紛紛貸款，格林斯潘是人不是神，他也有可能產生重大過失。
以上四種說法各有壹定道理，值得肯定，但個人認為最中肯的答案在下面：
真正的根源（著名經濟學家觀點）：資本主義社會的根本矛盾——生產的社會化和資本主義私人占有制之間的矛盾，即資源配置問題。通俗的說，由於財富分配比例極不平衡，大部分財富被極少數富人占有，而另外的絕大多數人也要追求體面的生活，所以壹旦有這種機會， 絕大多數人會蜂擁而上進行不理性的金融投資，使金融市場產生劇烈波動，供需關系發生重大轉變（例如美國石油價格的巨大變動），使經濟泡沫被捅破，導致經濟衰退，引發金融危機。