1.籌備階段:盡職調查，溝通制定增加計劃，完成制作；
2、審查階段：通過董事會、股東大會決議，接受認購意向書，報中國證監會修改補充，最終通過；
3、發行階段：投資者發送認購意向函，然後承銷商向意向投資者發送詢價函進行詢價定價。定價結束後，報中國證監會批準認購付款。
以上是非公開發行股票的過程。
非公開發行股票(定向增發)的作用
1.控股比例較低的集團公司通過增發股票進壹步加強對上市公司的控制；
2.通過在上市公司估值較低的位置增發股票，可以獲得更多的股份，以便在未來減持時獲得更多的利益；
3、從根本上避免了母公司與子公司之間的競爭和相關交易，增強了上市公司的財務和運營獨立性；
4.定向增發可視為促進優秀公司並購的並購手段。
5.降低上市公司市場估值溢價，通過資本市場擴大公司資產，增加公司資產價值。