計算投資組合標準差的公式為σP=W1σ1+W2σ2。
各種股票之間不可能存在完美的正相關或負相關，因此不同股票的投資組合可以降低風險，但不能完全消除風險。壹般來說，股票種類越多，風險越小。
三種證券組合標準差的簡單算法:
根據代數公式:(a+b+c)平方=(a平方+b平方+c平方+2ab+2ac+2bc)。
第壹步
1，設證券A的權重×標準差為A，
2.將證券的權重B ×標準差設為B，
3.設C證券的權重×標準差為C，
第二步
將證券A和B的相關系數設為x。
將證券A和C的相關系數設為y。
將證券B和C的相關系數設為z。
展開上面的代數公式，代入X，Y，Z，就可以得到三只證券的組合標準差的1/2次方=(A的平方+B的平方+C的平方+2XAB+2YAC+2ZBC)。