用於衡量投資組合經理或策略的能力，超過了市場預期。正的阿爾法意味著投資組合的表現好於市場平均水平，而負的阿爾法則表示投資組合表現較差。阿爾法是通過比較投資組合的實際回報率和預期回報率來計算的。
貝塔（Beta）是用來衡量投資組合相對於整個市場的風險敞口。表示投資組合在市場波動中的表現相對於基準的程度。貝塔系數用來衡量投資組合與市場的相關性和敞口。壹個投資組合的貝塔系數為1，意味著與市場的波動水平相同。貝塔系數大於1，表示投資組合在市場波動中可能更為劇烈，而小於1則意味著投資組合可能相對較穩定。