β系數
貝塔系數(β系數)是壹種風險系數，用來衡量個股或股票基金相對於整個股票市場的價格波動。貝塔系數的絕對值越大，收益相對於市場的變化幅度越大。如果是負的，說明變化方向與市場相反。大盤漲就跌，大盤跌就漲。
α系數
阿爾法系數是基金超額收益與根據貝塔系數計算的預期收益之間的差額。阿爾法系數是反映投資回報的重要指標。簡單來說，阿爾法系數越大，基金獲取超額收益的能力越大。
比如壹個人在火車上行走，他的實際速度等於他在火車上行走的速度加上火車的速度。火車的速度相當於β，這是基本速度，他走路的速度相當於α。
這兩個指標怎麽用？
無論什麽樣的市場，阿爾法系數越大越好。阿爾法系數可以反映基金經理的選股能力和基金的超額收益能力。如果在長期投資中也是壹樣，優先選擇阿爾法系數越高的。
貝塔系數跟隨市場形勢，意思是水漲船高。如果判斷市場處於底部區間，可以選擇beta系數較高的基金，因為壹旦市場趨勢轉為向上，這類基金上漲速度會更快，而如果市場處於高位區間，則選擇beta系數較低的基金，如果市場突然下跌，這類基金的抗跌能力會更強。