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對數函數在金融學中有哪些應用?

1)在中國股市測得,長期對數收益率(年收益率或月收益率)呈現正態分布,但連續幾天,大多呈現拉普拉斯分布(股票收益率呈現正態分布,其方差為指數分布)。

2)使用MVP、CAPM、APT、BS等模型時,要求收益率服從正態分布,所以需要用對數收益率來計算,因為資產價格服從對數正態分布的概率高,其次是相關性、協方差、beta等。應根據對數收益率計算。但根據經驗證據,這並不是最佳選擇。

3)組合加權收益率不能用對數收益率加權,需要化簡為簡單收益率再加權。