貝塔系數是衡量股票收益相對於業績評價基準收益的整體波動性的相對指數。貝塔系數越高，股票相對於業績評價基準的波動性越大。如果β大於1，則股票的波動率大於業績評價基準的波動率。反之亦然。
如果β為1，大盤上漲10%，股票上漲10%；大盤下跌10%，股票相應下跌10%。如果β為1.1，大盤上漲10%，股票上漲11%。大盤下跌10%時，股票下跌11%。如果β為0.9，大盤上漲10%，股票上漲9%；大盤下跌10%時，股票下跌9%。
壹、β系數的計算方法
(註:杠桿主要用於衡量非系統風險)
(壹)單項資產的貝塔系數
單項資產的系統風險用β系數衡量。以整個市場為參照，將單個資產的風險收益率與整個市場的平均風險收益率進行比較，即:
另外，還可以根據協方差公式計算β值。
註意:把握β值的含義。
◆β=1，說明該單個資產的風險收益率與市場組合的平均風險收益率同比例變化，其風險狀況與市場組合的風險狀況壹致；
◆ β > 1，說明該單個資產的風險收益率高於市場組合的平均風險收益率，因此該單個資產的風險大於整個市場組合的風險；
◆ β < 1，表示該單個資產的風險收益率小於市場組合的平均風險收益率，因此該單個資產的風險程度小於整個市場組合的風險。
總結:(1)β值是系統性風險的度量，(2)β系數的計算有兩種方式。
股票收益是股票股利和擁有股票所有權所獲得的超過股票實際購買價格的收益。投資者買股票最關心的是能獲得多少收益。具體來說，就是分紅和股票市場價格的升值。公司以三種形式分配紅利:現金紅利、股票紅利和財產紅利。壹般大部分公司都是現金分紅的，不分紅的主要是那些快速成長的公司。它們是為了公司的擴張。投資者通常認為需要暫時儲存更多的資金以滿足進壹步的需求。因為股息是股票的名義收益，而股票價格是不斷變化的，股票持有者更關心股價變化帶來的預期收益，而不是股息。
股票增值:是股票市場價格的增值部分，取決於企業資產增加的程度和經營狀況，體現為股票價格帶來的收益。
股息:股息是指股票持有者定期從股份公司獲得的壹定利潤。利潤分配的標準是基於股票的票面資本。上市公司的股利分配原則是，稅後利潤在依法進行必要的扣除後，方可用於分配股利。具體扣除項目和金額比例取決於法律和公司章程的規定。
股息:是超過股息的另壹部分收益，壹般是普通股享有的收益。優先股不能參與分紅。
股票收益率是反映股票收益水平的指標。
1反映了投資者在當前價格下購買股票的預期收益水平。它是年度現金股利與當前市場價格的比率。
當前股息率=(年度現金股利/當前股價)*100%
2、股票投資者長期或短期持有股票，持有期間獲得的收益率就是持有期收益率。
持有期收益率= [(銷售價格-購買價格)/持有期+現金分紅]/購買價格*100%
3、公司的股權分置必然導致股份的增加和股價的下跌。正是由於股權分置後股價的調整，股權分置後的持有期收益率也會發生變化。
拆股後持有期收益率=(調整後資本利得/持有期+調整後現金股利)/調整後購買價格*100%。