保險權益投資余額首次突破3萬億元大關。銀監會最新公布的數據顯示，截至6月末，保險配置股票和證券投資基金的資金運用余額為31855億元，首次突破3萬億元；占保險資金余額的13.02%，為今年以來最高。
中國保險資產管理協會會長、中國人壽集團首席投資官王俊輝、華泰資產副總經理蔣光明等業內人士透露，應繼續看好權益類資產的戰略配置價值，中國經濟高質量發展、經濟結構調整和長期增長動力將為a股市場長期健康穩定奠定基礎。
股權投資余額超過3萬億元。
銀監會最新公布的數據顯示，至上半年末，保險資金余額約24.46萬億元，較去年末增加1.23萬億元。其中，保險配置股票和證券投資基金資金運用余額為31855億元，占比13.02%，達到今年最高點。今年6-5月份，占比分別為12.38%、12.6%、12.13%、11.89%、12.37%。
從大類資產配置來看，權益類資產今年性價比相對較高。王俊輝表示，上半年國內債券收益率處於歷史低位，10年期國債收益率在2.68%至2.85%窄幅波動。因此，機構繼續看好權益類資產的戰略配置價值。
目前已有部分上市公司披露了2022年半年報。統計顯示，在2022年已披露半年報的上市公司中，前十大流通股東中有25家公司有保險資金，其中涉及保險持倉數量或持倉市值變動的上市公司有12家。具體來看，險資增持了8家上市公司的股份。其中，中國人壽增持涪陵榨菜金額最高，達到395萬股，占流通股比例上升0.45%。
下半年保險關註哪些投資機會？
近日，中國保險資產管理業協會公布了2022年第二次保險資產管理行業投資者信心調查結果。
調查顯示，在a股投資方面，保險機構更看好滬深300，其次是創業板和中證500。新能源、光伏風電、高端技術制造、新基建、大消費都是保險機構比較關註的投資領域。海外投資方面，港股仍然是保險機構首選的投資資產。此外，包括港股在內的海外公開市場投資業務將是保險機構下半年參與海外投資的主要方向。
王俊輝表示，應繼續看好權益類資產的戰略配置價值，中國經濟高質量發展、經濟結構調整和長期增長動力的構建將為股市長期健康穩定奠定基礎。a股上市公司結構優化、競爭力提升、利潤持續增長，使其估值中樞逐漸上移，並進壹步與海外成熟資本市場接軌。隨著經濟結構調整的不斷推進，傳統部門的邊際貢獻下降，而代表更高質量發展的消費和新經濟包括科技的貢獻增加，有效促進了a股上市公司的結構優化，增強了企業利潤的可持續增長能力，從而帶動a股估值中樞逐步上移。
王俊輝分析，短期來看，影響國內權益市場的內外因素很多，包括美聯儲流動性收緊趨勢，力度和周期長度不排除超預期的可能。相比美聯儲收緊流動性，國內經濟形勢對市場的影響更為重要。5月份以來，財政政策和貨幣政策都更加積極，經濟周期和企業盈利周期見底，新壹輪修復周期開始。私人部門信貸有望改善擴張，盈利周期中期修復將成為下半年權益市場的重要支撐。
從更長期的邏輯來看，他認為支撐a股長期向好的因素有:國內資本市場專業機構投資者占比持續提升，居民財產中金融資產占比持續提升，整個市場中長期資金占比持續提升，境外機構和全球配置資金占比持續提升。目前“四個持續改善”的趨勢還沒有扭轉，還會繼續。因此，在未來很長壹段時間的低利率資金環境下，權益市場具有較高的配置價值。
華泰資產副總經理蔣光明預計，a股市場將寬幅震蕩，可關註政策超預期帶來的投資機會。在投資策略層面，他建議以中性倉位為中心，適度靈活；成長軌跡與消費並重，動態控制投資組合估值，控制回撤。同時把握以新能源(汽車)和智能電網新基建為代表的成長機會，讓布局估值回歸到有吸引力的區間和中長期基本面優秀的價值方向。
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