熔斷機制是指當股指波幅達到規定的熔斷點時，交易所為控制風險采取的暫停交易措施。具體來說是對某壹合約在達到漲跌停板之前，設置壹個熔斷價格，使合約買賣報價在壹段時間內只能在這壹價格範圍內交易的機制。
熔斷機制最早起源於美國，美國的芝加哥商業交易所曾在1982年對標普500指數期貨合約實行過日交易價格為3%的價格限制。但這壹規定在1983年被廢除，直到1987年出現了股災，才使人們重新考慮實施價格限制制度。
2015年9月7日，上海證券交易所、深圳證券交易所和中國金融期貨交易所發布征求意見通知，擬在保留現有個股漲跌幅制度前提下，引入指數熔斷機制。2015年12月4日，經有關部門統壹，證監會正式發布指數熔斷相關規定，並於2016年1月1日起正式實施。
擴展資料
A股的歷次熔斷：
2016年1月4日，A股遇到史上首次“熔斷”。早盤，兩市雙雙低開，隨後滬指壹度跳水大跌，跌破3500點與3400點，各大板塊紛紛下挫。
午後，滬深300指數在開盤之後繼續下跌，並於13點13分超過5%，引發熔斷，三家交易所暫停交易15分鐘，恢復交易之後，滬深300指數繼續下跌，並於13點34分觸及7%的關口，三個交易所暫停交易至收市。
2016年1月7日，早盤9點42分，滬深300指數跌幅擴大至5%，再度觸發熔斷線，兩市將在9點57分恢復交易。開盤後，僅3分鐘，滬深300指數再度快速探底，最大跌幅7.21%，二度熔斷觸及閾值。這是2016年以來的第二次提前收盤，同時也創造了休市最快紀錄。
百度百科-熔斷機制