好吧，那我問妳，美國到底是怎麽逼日本就範的？日本不好對付。日本人非常狡猾。美國人最後是怎麽讓日本開放金融市場的？
各位，當時美國要求日本開放農業和服務業。但日本人很難開放農業和服務業。以農業為例，因為日本壹些議員的席位是根據壹個選區的農民人數來確定的。城市化以後，農民少了，但是這種選舉制度的本質沒有變。農民的聲音影響政策，讓日本政府難以開放農業。比如日本政府對農業的補貼就很奇怪:政府統壹從國際市場購買廉價小麥，在國內市場高價出售，然後用賺來的錢從農民手中高價購買大米，再在國內市場低價出售。事實上，日本是世界上最大的糧食凈進口國，也是美國最大的糧食進口國。讀者可能會覺得很奇怪，日本政府為什麽要這麽大驚小怪？日本農民的利益得到保護，是因為它有壹個半官方、半民間的基層組織，叫做“農協”，以選票為武器，脅迫政府給予優惠政策，再以各種優惠政策為武器，脅迫農民組成集團，購買農業生產設備和材料，在指定的市場上統壹價格出售農產品。如果政府開放美國農產品進口，傷害日本農民，那麽必然的結果就是內閣垮臺。另外，日本的服務業也很難開放。以零售業為例。日本零售業有“大店法”，限制大超市的數量，導致外資很難進入日本零售業。
美國人不知道日本不能開放農業和服務業嗎？美國人當然知道。如果我們知道這壹點，為什麽我們要求日本開放？這就是“項莊舞劍，旨在反復向大眾致敬”的分流策略。本來美國人想從日本人那裏得到的是金融市場的開放，但是他們拿日本的農業和服務業做例子。美國人當然知道，日本的農協制度擺在那裏，誰損害農協的利益，誰就得下臺。所以美國人首先要糾纏農業問題。其實早在80年代糾纏日本制造業問題之前，美國就在70年代末要求日本開放進口美國牛肉和柑橘。當日本人說，好吧，我們各退壹步，好嗎？美國人說，好吧，我不逼妳開放農業，妳就給我開放金融吧。
日本人別無選擇，只能開放金融業。那麽，日本人是怎麽同意金融業自由化的呢？因為日本民眾的信心膨脹，覺得自己是壹個獨特的財閥體系。大銀行背後有大企業集團，大企業集團下也有大銀行。同樣，所有的保險公司和證券公司都有財閥背景。比如《商業周刊》對全球商業銀行進行排名，前五名都是日本銀行。在這種虛無縹緲的排名影響下，日本人感覺特別好，就像今天的中國人壹樣，因為我們四大行是世界頂級銀行。但我們和日本人不知道的是，金融戰靠的是水平，而不是排名。在這方面，我們和日本壹樣差。
當然，美國人相當擅長說服日本人。美國人搬出了日本開放金融市場的三大理論，我們發現這三大理論和中國的壹些所謂學者，比如陳誌武賣的差不多。
首先是金融發展對經濟有利，所以必須放松監管。美國人吹牛說我們華爾街上市和公司債券的融資模式比妳們傳統的日本模式更有效率。即使是炒股，我們的交易員也比妳們熟練，背後有計算模型。因此，妳應該對我開放，讓我加入妳的交易所，允許我開展投資銀行業務。此外，美國還分析了日本的財閥模式。美國人怎麽說？妳說這都是內部隨機定價，怎麽可能有效率？其實這些聽起來很有道理的話只是用來忽悠日本人的。美國人真正想做的是希望日本放松監管，允許推出壹些日本人不了解的金融產品，讓美國人串通壹氣大賺壹筆。
這些理論對日本人來說聽起來相當合理，於是他們同意讓美國財政部和日本財務省聯系起來，成立壹個機構——日美日元美元委員會。而且非常巧合的是，日本的財務省原本只負責內部預算和審計。像我們的財政部，裏面沒有壹個外交官，了解國際金融的人也不多。在此之前，他們從未直接參與過對外談判，他們根本不知道是怎麽回事。
直接影響是什麽？比如1984年4月放寬日本國內投資限制；1984 14年2月，對外資金融機構開放日元債券承銷業務；4月1985，創新金融產品獲批；終於在6月5日，1987，10，財政部實施了壹系列金融自由化措施，包括最重要的融資融券。
第二個是均衡理論。美國人說，妳看，美國從日本買了很多東西，所以日本得到了巨額外匯儲備。但是這個儲備不是用來買美國的東西，而是用來買美國國債。買國債的錢太多，肯定會影響國債的價格和利率，擾亂美國的經濟和金融秩序。如果妳們日本人不願意改革匯率，那就多買美國的東西。然而，美國不生產鐵礦石或石油。最後，農業和服務業都做得不錯，妳還不開放。然後，妳應該多買美股，房地產，金融產品。日本人很聽話。1989年9月27日，索尼買入美國CBS的股份。10 10月31日，三菱宣布收購洛克菲勒中心房地產項目。那麽，美國賣給日本什麽金融產品呢？這是1988賣給日本人的股指期貨，1989再次賣給日本人的股指期權。
第三，金融發展事關國際競爭力，必須堅持開放。而且，美國的字很漂亮。1983 165438+10月11的日本經濟新聞事後透露了壹個談判細節。“日美經濟的中心支柱應該轉移到金融和服務領域，在這些領域美國的競爭力更勝壹籌，發達國家中只有日本有希望成為這樣的國家。所以美國敦促日本盡快開放資本市場，讓日本未來也能獲得全額回報。”妳看這個概念——“日美經濟”，比現在的G2概念還要親密，幾乎不分彼此，就像老朋友分享成功經驗的談資，就像某些無知學者談論的“中美”概念。具體來說，美國人通過日美日元-美元委員會寫了壹份長篇報告，為日本提供了日元國際化、國內利率自由化、金融市場多元化、國內外市場壹體化、信用秩序等全方位的建議。
直接影響是什麽？1983年7月5日，日本最大的券商野村證券與美國投資銀行摩根士丹利達成合作意向，成立投資信托公司，隨後該公司於1984年3月25日真正成立，但日本財務省拒絕批準。作為補償，日本財務省批準摩根士丹利在1984設立東京分公司，並授予證券經營許可證。但是，此時由於摩根士丹利不是交易所的會員，具體的交易必須通過日本券商的交易席位來操作。
更不可想象的是交易所會員的入場，因為這意味著美國的金融投機者可以直接進入日本股市，造假。但在1985，165438的10月29日，東京證券交易所居然批準了摩根士丹利、美林等6家外資證券公司加入，隨後摩根士丹利率先在1986正式開始證券交易，並在1987、1989，其中大阪證券交易所的作用最大，因為股指期貨和股指期權都是在這個股票市場交易的。為什麽很難想象？因為這本來就是壹個觸及日本政治體制的問題，要知道，日本東京證券交易所本來就有壹個政治捐款基金會，資金全部來自各個交易所的會員，而日本的政治資金規制法明確禁止來自國外的捐款。這麽棘手的事情這麽快就解決了，除了高層的明確支持，還有哪些原因？事實上，日本內閣大臣確實派日本證券局局長藤野幸壹直接前往華盛頓解決這個問題。
要知道，這些只是和日本券商在交易所競爭的機會，而不是搶投資客戶的機會。隨後，1987年，摩根士丹利首先取得了這個資格，成立了摩根士丹利投資咨詢有限公司，讓摩根士丹利在日本銷售和管理基金，用日本的錢玩日本股市。現階段基本允許華爾街全面進入日本金融市場經營金融工具。
“轟炸三部曲”融資融券第壹部、股指期貨/期權第二部、華爾街第三部獲準進入日本，操作完成。現在我們就等著美國人吹大日本的泡沫。