當融資板塊如堰塞湖越漲越高時，每壹次a股大漲，市場都會盯著融資者口袋裏有多少錢；而且每次股市暴跌，我就開始猜測融資客什麽時候會被逼平甚至爆倉。
近日，國商報記者發現，證券公司的壹組數據透露了兩家金融機構交易員的壹些真相。
兩個金融交易的機會點
根據證券公司披露的最新數據，6月4日推出金融服務的證券公司有92家，營業部有6777家。融資融券個人投資者37265438人，機構投資者6623人。6月3日，有6763家營業部從事金融整合。當日個人投資者371.1萬，機構6614。這意味著4日有9家機構和1，000名個人投資者加入融資融券隊伍。
與此同時，近期融資者的交易行為也耐人尋味。5月28日，上證綜指再現“5.30”的壹幕，收盤下跌6.50%。當日開立融資融券賬戶的個人和機構投資者366.65萬人，參與交易的投資者50.53萬人。這意味著全部融資融券投資者中僅有13.78%的人進行了交易，但收盤時有融資融券負債的投資者數量為126.99萬，較27日增加了1。
之後在5月29日到6月3日的四個交易日裏。5月29日，參與融資融券交易的投資者數量突然下降至37.37萬，較28日銳減1.31.600。當日，有保證金負債的投資者由126.99萬人增加到129.95萬人，增加了2.96萬人。這說明暴跌之後，投資者的觀望情緒有所增加，但也有部分投資者認為暴跌已經跌出機會，因此願意承擔融資負債可能帶來的風險。
6月1日和6月2日，分別有38.94萬和47.94萬投資者參與了這兩筆融資交易，出現回暖跡象。這兩天上證指數分別上漲了4.71%和1.69%。1日，金融負債投資者減少至1.2763萬人，減少2.32萬人。2日，融資融券負債投資者增加至654.38+0.3萬。
6月3日，上證綜指在4900點關口震蕩，最終小幅收低。當日參與交易的投資者人數為50.63萬人，恢復到5月28日的水平，但金融負債投資者人數再次降至1.2625萬人，減少3.75萬人。
值得壹提的是，6月4日，上證綜指盤中暴跌逾4%。雖然大盤頑強收盤，但投資者也驚出壹身冷汗。當日參與金融交易的投資者人數為* * * 50.69萬，與3日基本持平，但最終金融負債投資者人數增至134.38萬，較3日激增81300。134.38萬投資者占兩融賬戶的36%，也就是說兩融賬戶中還有64%的人尚未參與兩融交易。
可以看出，在上證指數5000點關口，市場暴漲的時候，投資者傾向於盡快結清債務，接受。暴跌的時候會更傾向於抄底。如果市場處於糾結狀態，傾向於觀望。
融資客戶都有50%以上的浮動利潤
事實上，上述情況的出現，與兩位金融交易員負債過多不無關系。6月4日，兩市融資融券余額為21774億元。基於以上1343800投資人，人均負債1621300元。
這壹數字比5月28日略有下降。當日融資融券負債投資者126.99萬人* *負債20776萬億元，人均負債163.6萬元。
杠桿交易可以擴大盈虧，那麽這些融資客在這波牛市中賺了多少呢？
國家商報記者根據同花順(300033)iFinD系統，將6月4日估算的融資融券與市值進行對比，發現6月4日，融資融券對應的市值為3.4091萬億元，結合融資負債2.1.774萬億元，從而估算出此輪牛市。截至4日，融資方融資證券的賬面收益率約為56。如果減去去年8.35%的利率，融資客的浮盈也應該在50%左右，人均浮盈超過80萬元。
當然，這個數據只是壹個估計，還包括了壹些較早建倉的投資者。不排除部分投資者因建倉較晚，介入時機過高而被套；甚至壹些證券出借人也遭受了損失。可見，牛市給大多數融資者帶來了不少收益。
創業板明星股票被券商列入黑名單。
這波牛市啟動以來，兩融余額不斷上升，為這波牛市貢獻了大量資金，但對兩融的監管從未停止。
a股突破5000點後的首個交易日，市場情緒似乎回歸藍籌，而創業板指數在監管層嚴查資金配置的壓力下下跌近4.8%，市場風格轉變再現。而以往風光無限的創業板，此時卻是壹片惶恐，創業板上的壹些明星股甚至被券商列入黑名單，這可能只是壹個開始。
這兩個金融利益經常是負的。
如果說上周四郭盛證券轉讓全部創業板股票被市場解讀為“個人小弟”，那麽6月8日，國泰君安拉了東方財富(300059。SZ)和樂視網(300104)進入“黑名單”，可以說創業板的風險集中已經讓壹些“大券商”坐不住了。
據國泰君安公告，由於近日股票風險快速上升，為進壹步防範風險，保護客戶利益，其選擇調整可用於融資融券業務的證券標準參數，其中65，438+08只證券從公司可用於融資融券的證券名單中調出，265，438+0只證券從公司可用於融資融券的證券名單中調出，5只證券從公司可用於融資融券的證券名單中調出
事實上，近年來，兩家公司的負利息從未停止，市場對創業板的擔憂也是。
上周四，鮮為人知的郭盛證券“壹炮而紅”源於該公司同日發布的兩項融資業務公告，創業板股票已全部轉出最新的融資標的債券名單。同時，公告中還稱，創業板股票折算率下調至0.1~0.15區間，明顯低於主板和中小板股票。消息壹出，被市場聚焦。當天收盤時，創業板指數領跌，加深了市場的擔憂。
本月初，興業證券(601377)停牌中信證券(600030。SH)、中國平安(601318。SH)和興業銀行(601166。SH)在金融壹體化的新公告中。無獨有偶，申萬宏源(000166，股吧)證券公告將中國平安調出融資標的證券範圍。這也是融資融券業務開展以來，券商首次將單只股票轉出融資標的。此外，中信證券和華泰證券(601688)率先提供了壹些管理增持賬戶集中度的措施。
哪些股票容易被黑？
兩融風控管理正在全面收緊，業界已經達成* * *諒解。
《第壹財經日報》此前采訪了多家大型券商，兩家均表示對創業板股票相對謹慎，尤其是短期炒作導致市盈率虛高的股票，未來可能成為券商的“黑名單”。
此外，部分兩融余額較高的股票也因風險集中而成為前兩融的風控重點，該領域的其他股票也值得關註。
據本報不完全統計，年初以來已有超過140只股票轉出兩融市場範圍，尤其是5月份以來，創業板創出新高，被拉近兩融市場“黑名單”的股票不斷增加。據統計，5月份包括大智慧(601519)、華泰證券、梁爽節能(600481)、山東黃金(600547)在內的108只股票轉出兩融標的範圍。
藍籌股方面，從華泰證券、銀河證券轉出的原“中”字頭股票中國南車(601766)、中國北車，今年以來漲幅均超過300%。6月份剛轉出的中國平安、中信證券、興業銀行，目前位列市場前五。
再看創業板，可能成為兩大金融市場的“重災區”。被不同措施黑過的股票，比如大智慧(601519。SH)、東方財富、樂視網、廣晟有色(600259。SH)，有明顯的特點。他們都是依靠“互聯網+”的主題概念，在短時間內股價翻番。這些股票的市盈率。
來自上海的有誌之士；