期貨的杠桿率也叫保證金交易。在金融衍生品市場中，杠桿率是期貨或期權頭寸所代表的實際價值與建立頭寸所支付的現金金額的比率。杠桿率越高，單位市場價格變動帶來的盈虧越大，意味著投資風險越高。趨勢有利的時候收獲很大，趨勢不利的時候很可能虧損。
國內壹般期貨交易所的杠桿率為5%~8%，即20~12.5倍。期貨公司為了防控風險，開戶時會在此基礎上加2-3個點。值得壹提的是，很多期貨公司為了防控風險，會控制賬戶的杠桿率。所謂杠桿就是“小而廣”。投資者買賣期貨合約時，不需要支付合約價值的全部資金(實際上只是凍結，平倉後才會解凍)，只收取相應金額的交易保證金。有了合約價值的壹定比例，他們就可以進行數倍於保證金的交易。
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期貨，英文名是Futures，和現貨完全不壹樣。現貨實際上是可交易的商品(商品)。期貨主要不是商品，而是基於棉花、大豆、石油等壹些大眾化產品和股票、債券等金融資產的標準化可交易合約。因此，標的物可以是商品(如黃金、原油、農產品)，也可以是金融工具。
期貨的交割日期可以是壹周以後，壹個月以後，三個月以後，甚至壹年以後。
買賣期貨的合同或協議被稱為期貨合同。買賣期貨的地方叫做期貨市場。投資者可以投資或投機期貨。[1]
交易特征的編輯和廣播
雙向的
期貨交易和股票市場最大的區別之壹就是期貨可以雙向交易，期貨可以做多也可以做空。價格上漲時可以低買高賣，價格下跌時可以高賣低買。做多可以賺錢，做空也可以賺錢，所以期貨沒有熊市。在熊市中，股市將被壓抑，而期貨市場將保持不變，機會仍將存在。)
低成本
期貨交易國家不征收印花稅等稅收，唯壹的成本就是交易手續費。國內三家交易所的手續大概是萬分之二或者萬分之三，加上券商的附加費用，單方面的手續費不到交易額的千分之壹。低成本是成功的保證。
杠桿作用
杠桿原理是期貨投資的魅力所在。期貨市場交易不需要繳納全部資金，國內期貨交易只需要繳納5%的保證金就可以獲得未來的交易權。由於使用了保證金，原來的市場放大了十幾倍。假設某日銅價漲停板收盤(期貨中的漲停板僅為前壹交易日結算價的3%)，操作是對的。資金收益率高達60%(3%÷5%)，是股市漲停的6倍。(有機會才能賺錢)
機會加倍
期貨是“T+0”交易，讓妳的資金運用達到極致。把握住趨勢後，可以隨時交易平倉。(便捷的接入可以增加投資的安全性)
大於負市場
期貨是零和市場，期貨市場本身並不創造利潤。在壹定時期內，不考慮資金進出和退出的交易成本，期貨市場的資金總量不變，市場參與者的利潤來自於另壹個交易者的損失。股市進入熊市，市場價格大幅縮水，分紅微薄，國家和企業吸收資金，沒有做空機制。股市的資金總量會在壹段時間內呈現負增長，總盈利小於虧損。(零總是大於負數)
國家綜合政策、經濟發展的需要、期貨的特性都決定了期貨有巨大的發展空間。股指期貨的全稱是股票價格指數期貨，也可以稱為股票指數期貨和期貨指數。是指以股票指數為標的的標準化期貨合約。雙方約定根據事先確定的股指大小，在未來特定日期買賣標的指數。股指期貨交易作為期貨交易的壹種類型，與普通商品期貨交易具有基本相同的特點和流程。
交易分類編輯和廣播
商品期貨和金融期貨。商品期貨分為工業品(可細分為金屬商品(貴金屬和非貴金屬)、能源商品)、農產品和其他商品。金融期貨主要是股指、利率、匯率等傳統金融商品(工具)。各種期貨交易包括期權交易。
商品期貨
農產品期貨:如大豆、豆油、豆粕、秈稻、小麥、玉米、棉花、糖、咖啡、豬胸脯肉、菜籽油、棕櫚油。
金屬期貨:如銅、鋁、錫、鉛、鋅、鎳、金、銀、螺紋鋼、線材等。
能源期貨:如原油(塑料、PTA、PVC)、汽油(甲醇)、燃料油。新興品種包括溫度、二氧化碳排放配額和天然橡膠。
股票指數期貨
股指期貨:如英國富時指數、德國DAX指數、東京日經平均指數、香港恒生指數、滬深300指數等。
交換
交易品種
交易單位
上下浮動%
外匯保證金
合同交付月
中國金融期貨交易所
IF股票指數
每300元。
10%
當月第二個月15%
其他合同18%
當月、下月和下兩個季度。
利率期貨
利率期貨:利率期貨是指以債券證券為標的物的期貨合約，可以規避利率波動帶來的證券價格變動風險。利率期貨壹般可分為短期利率期貨和長期利率期貨。前者多以同業拆借的三個月利率為標的物，後者多以五年以上的長期債券為標的物。
外匯期貨
外匯期貨又稱貨幣期貨，是在最後交易日按當時的匯率將壹種貨幣兌換成另壹種貨幣的期貨合約。指以匯率為標的物的期貨合約，用於規避匯率風險。它是金融期貨中最早的品種。
金屬期貨
金屬是當今世界期貨市場上較為成熟的期貨品種之壹。世界上金屬期貨交易主要集中在倫敦金屬交易所、紐約商品交易所和東京工業品交易所。特別是倫敦金屬交易所期貨合約的交易價格，是全世界公認的有色金屬交易的定價標準。中國上海期貨交易所的銅期貨交易正在快速增長。單個銅產品的成交額已經超過紐約商品交易所，位居世界第二。壹般有色金屬期貨也叫金屬期貨。有色金屬是指除黑色金屬(鐵、鉻、錳)以外的所有金屬，其中金、銀、鉑、鈀因其價值較高而被稱為貴金屬。有色金屬的質量、等級、規格容易劃分，交易量大，價格易波動，耐儲存。非常適合作為期貨交易品種。主要交易品種包括銅、鋁、鋅、錫、鎳和鋁合金期貨合約，其中銅是主導產品，也是第壹個成立的金屬期貨交易品種，歷史超過100年。
功能編輯和廣播
發現價格
因為期貨交易是遠期交割商品的公開合約交易，大量的市場供求信息都集中在這個市場，不同的人，來自不同的地方，對各種信息有不同的理解，導致通過公開競價對遠期價格有不同的看法。實際上，期貨交易的過程是供需雙方對未來壹定時間內供求關系變化和價格走勢預期的綜合反映。這種價格信息具有連續性、公開性和預期性的特點，有利於增加市場透明度，提高資源配置效率。
規避風險
期貨交易的出現為現貨市場提供了規避價格風險的場所和手段。其主要原理是利用期貨和現貨市場進行套期保值交易。在實際生產經營過程中，為了避免不斷變化的商品價格導致成本上升或利潤下降，可以利用期貨交易進行套期保值，即在期貨市場買入或賣出數量相同但交易方向相反的期貨合約，使期貨和現貨市場交易的損益相互抵消。鎖定企業的生產成本或商品銷售價格，保持既定利潤，規避價格風險。
對沖
在現貨市場買入或賣出壹定數量的現貨商品時，在期貨市場賣出或買入相同品種、相同數量但方向相反的期貨商品(期貨合約)，以壹個市場的盈利彌補另壹個市場的虧損，以規避價格風險。
期貨交易之所以能夠保值，是因為特定商品的現貨價格受到相同經濟因素的影響和制約，兩者的價格變動壹般是同向的。由於交割機制的存在，期貨合約的現貨價格在交割期附近是收斂的。
交割:期貨交易平倉(即平倉)壹般有兩種方式，壹種是對沖平倉；二是實物交割。實物交割就是通過實物交割來履行期貨交易的責任。因此，期貨交割是指期貨交易的買賣雙方在合約到期並結束其期貨交易時，按照交易所的規定對各自到期的未平倉合約進行實物交割的行為。實物交割占期貨合約總量的比例很小。但正是實物交割機制的存在，使得期貨價格變化與相關現貨價格變化同步，並隨著合約到期日的臨近而逐漸靠近。就其性質而言，實物交割是壹種現貨交易行為，但期貨交易中的實物交割是期貨交易的延續，處於期貨市場和現貨市場的交界處，是期貨市場和現貨市場的橋梁和紐帶。因此，期貨交易中的實物交割是期貨市場存在的基礎，是期貨市場兩大經濟功能發揮的根本前提。
期貨交易的兩大功能為兩種交易模式在期貨市場的運用提供了舞臺和基礎。價格發現功能需要眾多投機者的參與，集中了大量的市場信息和充裕的流動性，套期保值交易的存在為規避風險提供了工具和手段。同時，期貨也是壹種投資工具。由於期貨合約價格的波動，交易者可以利用套利，通過合約價差賺取風險利潤。
投資風險的編輯和廣播
利用使用風險
資本放大功能同時放大了收益和風險。所以10次的杠桿怎麽用，用多少，也要因人而異。水平高壹點的可以用五倍以上甚至足夠的杠桿。如果那些水平較低的也使用高杠桿，無疑會使風險失控。
強平合寶倉
交易所和期貨經紀公司每個交易日都要進行結算。當投資者保證金不足且低於規定比例時，期貨公司將強行平倉。有時候，如果市場極端，甚至會出現空倉，即賬戶內的資金全部虧損，甚至期貨公司需要支付虧損超過賬戶保證金的部分。
交割風險
普通投資者不希望在幾個月後買入更多大豆，也不希望在幾個月後賣出銅。如果合約壹直持有到交割日，投資者需要收集足夠的資金或實物進行交割(貨款約為保證金的10倍)。
基本系統編輯和廣播
頭寸限制系統
持倉限額制度是指期貨交易所為防止操縱市場價格，防止期貨市場風險過度集中於少數投資者，對會員和客戶的持倉進行限制的制度。超過限額的，交易所可以根據需要強行平倉或者提高保證金比例。
主要報告系統
大額申報制度是指當會員或客戶的持倉合約投機頭寸達到交易所規定的持倉限額的80%以上(含本數)時，會員或客戶應向交易所申報其資金和頭寸，客戶通過券商會員申報。大戶申報制度是與持倉限額制度密切相關的另壹項制度，以防止大戶操縱市場價格，控制市場風險。
物理傳輸系統
實物交割制度是指交易所制定的制度，當期貨合約到期時，交易雙方按規定轉移期貨合約所含商品的所有權，並對未平倉合約進行結算。
保證金制度
在期貨交易中，任何交易者都必須繳納其所買賣期貨合約價值的壹定比例(通常為5-10%)作為其履行期貨合約的資金擔保，然後才能參與期貨合約的交易，並根據價格變化決定是否追加資金。這個制度就是保證金制度，繳納的資金就是保證金。保證金制度不僅體現了期貨交易特有的“杠桿效應”，也成為交易所控制期貨交易風險的重要手段。
每日結算系統
期貨交易的結算由交易所組織。期貨交易所實行每日無負債結算制度，又稱“逐日盯市”，即每日交易結束後，交易所根據當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金、手續費、稅費等費用，同時劃轉應收賬款和應付賬款，並相應增減會員的結算準備金。期貨交易的結算是分類的，即交易所結算會員，期貨經紀公司結算客戶。每天結算後，第二天期貨交易所開盤後可以直接取出資金，而股市當天賣股，資金需要第二天取出(周六日除外)。
價格限額
漲跌停板制度，又稱每日最大價格波動限制，是指期貨合約在壹個交易日內的交易價格波動不得高於或低於規定的價格波動區間，超過此價格波動區間的報價將被視為無效，不能交易。
強制清算系統
強制平倉制度是指交易所在會員或者客戶交易保證金不足且未在規定時間內補足，或者會員或者客戶持倉超過規定限額，或者會員或者客戶違規時，為防止風險進壹步擴大而實施的強制平倉制度。簡單來說，就是交易所對違規者平倉的強制措施。
風險準備金
風險準備金制度是指期貨交易所從其會員收取的交易費用中提取壹定比例的資金作為準備金，以保證交易所履約的制度。建立交易所風險準備金是為了維護期貨市場的正常運行提供資金保障，彌補不可預見風險造成的損失。交易所不僅要從交易費用中提取風險準備金，還要針對股指期貨的特殊風險，建立會員繳納的股指期貨專項風險準備金。股指期貨專項風險準備金只能用於為維護股指期貨市場正常運行提供資金保障，彌補交易所不可預見風險造成的損失。風險準備金必須單獨核算，專戶存儲，除彌補風險損失外，不得挪作他用。風險準備金的使用應當遵循規定的法定程序，經交易所董事會批準，並報中國證監會備案，按照規定的用途和程序進行。
風險準備金制度有以下規定:
1.交易所從管理費中提取20%的手續費收入(包括對會員優惠減免的部分)。風險準備金達到交易所註冊資本的10倍時，可以不提取。
風險準備金必須單獨核算，專戶儲存，除用於彌補風險損失外，不得挪作他用。風險準備金的使用必須經交易所董事會批準，報中國證監會備案，並按照規定的用途和程序進行。
9.信息披露制度
信息披露制度又稱公示制度、公開披露制度，是指為了保護投資者的利益，接受社會公眾的監督，必須依法向監管部門和交易所報告自身的財務變動、經營狀況等信息，並公開或向社會公布，以便投資者充分了解情況的制度。既包括發行前的披露，也包括上市後的持續信息披露。它主要由招股說明書制度、定期報告制度和中期報告制度組成。