證券發行,證券交易與證券上市的聯系與區別

證券發行屬於壹級市場，證券上市和證券交易屬於二級市場。公司想要發行股票或者債券都要通過專門部門的審批，股票的審批部門是中國證監會，債券的主管部門比較多，比如國債，是財政部管。公司債是中國證監會管，企業債也是財政部管，短期融資券、中期票據等是註冊制，向銀行間交易商協會申請，它的主管部門是中國人民銀行。申請通過了，就可以發行了。發行對象：股票主要是個人和機構投資者，債券主要是機構投資者，某些債券也可以向個人投資者發行。上市主管方是交易所，向交易所申請通過後就可以上市交易。發行是上市的前提，上市是發行的結果。兩者息息相關。

證券交易，是指證券持有人依照交易規則，將證券轉讓給其他投資者的行為。證券交易是壹種已經依法發行並經投資者認購的證券的買賣，是壹種具有財產價值的特定權利的買賣，也是壹種標準化合同的買賣。證券交易的方式包括現貨交易、期貨交易、期權交易、信用交易和回購。證券交易形成的市場為證券的交易市場，即證券的二級市場。

證券上市是指發行人的股票、債券等按照法定條件和程序，在證券交易所或其他依法設立的證券交易所公開掛牌交易的行為，為上市證券。證券上市是連接證券發行與證券場內交易的橋梁。證券上市還確立了證券交易所與上市公司之間的自律監管關系。

證券發行，是指政府、金融機構、工商企業等以募集資金為目的向投資者出售代表壹定權利的有價證券的活動。任何壹個經濟體系中都有資金的盈余單位(有儲蓄的個人、家庭和有閑置資金的企業)和資金的短缺單位(有投資機會的企業、政府和有消費需要的個人)，為了加速資金的周轉和利用效率，需要使資金從盈余單位流向短缺單位。根據發行價格和票面面額的關系，可以將證券發行分為溢價發行、平價發行和折價發行三種形式。