1，股指期貨交易的是指數的未來價值，以保證金的形式交易，具有重要的杠桿效應。按照現在設計的規則，未來滬深300指數期貨的杠桿率約為10倍，資金運用效率較高。目前ETF是全現金交易的指數現貨，不存在杠桿效應。
2.最低交易金額不同。每只股指期貨合約最低保證金最低為1萬元，ETF最低交易單位為壹手，對應的最低金額為100元左右。
3.股指期貨的交易不包括指數成份股的分紅，而在持有ETF期間，標的指數成份股的分紅屬於投資者。
4.股指期貨通常有確定的存續期，到期日需要跟蹤指數，需要重新買入新的股指期貨合約，而ETF產品不續約。
5.隨著投資者對大盤預期的不同，股指期貨的走勢可能與指數不完全壹致，可能存在壹定範圍的貼水和升水。折價和溢價的程度取決於套利資金的多少和套利的效率，而完全被動跟蹤指數的ETF凈值走勢通常與指數保持較高的壹致性。
通過以上對比可以看出，雖然同為指數型工具，但股指期貨和ETF具有不同的產品特性，適合不同類型的投資者。同時，從國外成熟資本市場的發展經驗來看，由於風險管理的需要，指數的現貨產品和期貨產品之間存在著重要的互動和互補關系。