例2:今年3月22日，某投資者知道5月30日有300萬資金到賬投資股票。他看中了A、B、c三只股票，當時價格是10元，20元，25元。他計劃每只股票投資65，438+00萬股，他可以分別購買65，438+00，000股、50，000股和40，000股。因為市場看漲，擔心5月底股價會上漲，所以我們決定采用股指期貨來鎖定成本。假設三只股票與滬深300指數的相關系數β分別為1.3、1.2和0.8，它們的組合β系數= 1.3×1/3+1.2×1/3+0.8×65448。3月22日滬深300指數現指1050點，5月30日滬深300指數現指1380點。假設3月22日6月到期的滬深300指數期貨合約為1070點，5月30日6月到期的滬深300指數期貨合約為1406點。所以投資者需要買入的期貨合約數量= 3000000/(1070×100)×1.1 = 31手。具體操作如下:
日期現貨市場期貨市場
06/03/22滬深300現貨指數1050點。預計5月30日有300萬到賬，擬買入A、B、C三只股票，價格如下:
10元，20元，25元在1420點賣出3169手未平倉，9月份到期。
滬深300指數期貨，合約總值為
3169×1420×100 = 4.5億元。
2006年5月30日，滬深300現貨指數上漲至1380點。A、B、C價格漲到14.2元、27.68元、31.4元，仍按計劃數量購買。所需資金為:406萬元在1406點賣出頭寸。
滬深300指數期貨，合約價值為
:31×1406×100 = 436萬元
盈虧資金缺口為:654.38+0.06萬元，盈利654.38+0.06萬元。
國家持有65438萬+股A、B和C，
5萬股和4萬股沒有持倉。
具體數字可以自己改！！！！