DK=SD1+SD2+LD
其中:SD1代表短期借款，SD2代表壹年內到期的長期借款，LD代表長期負債總額。
其中:EK1代表股東權益總額，EK2代表少數股東權益，EK3代表壞賬準備，EK4代表存貨跌價準備，EK5代表累計稅後營業外支出，ER1代表累計稅後營業外收入，ER2代表累計稅後補貼收入。股權融資的成本Ec必須根據CAPM計算。資本資產定價模型是:
ri = rf +β(rm？射頻)
其中:ri是股票I的收益率，rf是無風險資產的收益率，rm是市場組合的收益率，βi代表股票I相對於股票市場的收益率。上市公司的總成本是債務融資和股權融資成本的加權平均值，包括:
c = DC *(DK/V)*(1-T)+歐共體*(EK/V)
其中c代表總融資成本，t代表所得稅率，v代表上市公司總價值，有:
V=E+Ds+DL
其中，e代表上市公司股票的總市值，Ds代表上市公司短期債務的賬面價值，DL代表上市公司長期債務的賬面價值。(1)無風險收益率的確定。在中國股市目前的條件下，無風險收益率的選擇其實沒有統壹的標準。考慮到從上市公司的角度出發，在實際計算中，我們采用當年上交所上市的最長期限國債的內部收益率(折算年收益率)。
(2)市場風險溢價的估計。在明確了無風險收益率的計算基礎後，計算市場風險溢價的關鍵是如何確定股票市場中的市場組合收益率。實際上，我們使用的是上市公司實施股權融資後三年內的上證綜指累計收益率(折算成年收益率)。
(3)上市公司總融資成本總值V的計算。由於我國上市公司市值分為總市值和流通市值，且債務資本賬面價值的確定存在不確定性，因此很難直接計算上市公司的總價值。在實際計算中，我們用總投入資本，即債務融資資本和股權融資資本之和1(=EK+DK)來代替上市公司總價值V。