上周巴菲特或減持比亞迪的傳聞打破市場的平靜。A股在經歷兩周橫盤後，上周出現較大幅度的下跌，然而新能源板塊仍逆勢上漲，wind新能源指數5天漲4.22%，比亞迪上周五收漲4.7%，周漲幅為0.06%。
比亞迪為何大跌？
近期比亞迪股價大幅波動。根據港交所最新數據，7月9日，花旗銀行持有比亞迪股份1.63億股。而到7月11日，花旗銀行持倉增加2.25億股至3.88億股，占比35.39%。由於股份數與巴菲特的持倉股數壹模壹樣，市場預計花旗銀行持倉增加的2.25億股來自巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋。
於是，各界開始對“股神”是否高位拋售比亞迪議論紛紛，13日比亞迪A股收跌4.72%，盤中最大跌幅為7.3%；H股收跌11.93%，盤中最大跌幅為13.8%。
也有券商迅速發聲，大有代替比亞迪“辟謠”之勢。東北證券分析師表示，巴菲特目前並沒有減持或減持計劃，真實原因是港交所規則變化，實體股票變成電子股票，而電子股票需要通過花旗等券商通道，這些券商都有壹個CCASS賬戶。根據公司跟伯克希爾哈撒韋的交流，目前還沒有減持或減持計劃，而且如果真要減持自然也要公告。其實，此前巴菲特持有比亞迪的股份名字也有變更，2021年之前，口徑為中美能源控股公司，2021年年報口徑改為WESTERNCAPITAL。
但也有圈內人提及，“規則變動是最離譜的說法。第壹，今天朋友曾致電港交所的投資者結算賬戶客服，說根本不存在規則改變；第二，我家中壹直存放內銀的實體股票，也沒收到過任何通知要變成電子股票。”
7月14日，即在拋售傳聞引發市場騷動的壹日後，比亞迪公布其2022年上半年的業績預告，上半年凈利潤達到28億元~36億元，其中二季度更是環比翻番。二季度中比亞迪完成了歸屬於上市公司股東的凈利潤20億元至28億元，同比增長166%~198%，環比增長150%~250%。
逆勢高增長證明了比亞迪的新能源 汽車 產品受到市場和消費者的追捧，也側面印證比亞迪采取垂直整合供應鏈，零部件高度壹體化下的高抗風險能力。今年上半年比亞迪的新能源 汽車 銷量多次創下 歷史 新高，市場占有率更是遙遙領先，同比實現迅猛增長，推動盈利大幅改善，並壹定程度上對沖了上遊原材料價格上漲帶來的盈利壓力。
但在業績造好之余，投資經理要去算壹筆賬。
上述百億私募投資經理也表示，業內人都知道，比亞迪賣壹輛車可能就賺5000元左右，去掉自產的電池，當上遊壓力較大時，賣車的利潤率是較低的。“比亞迪向來喜歡用壹個好技術，將其做到相對極致，再用壹個極致的價格去討好消費者，贏得市占率。所以對於壹線企業，當然可以給壹定的估值溢價，但不能太誇張，畢竟無論是電池還是整車的競爭都十分激烈。”
新能源雖好但需警惕高波動
比亞迪也只是新能源的壹部分。整體來看，新能源仍是確定性最強的板塊，也無疑是機構的寵兒，但更多機構開始警惕波動或放大。
該機構提及，波動大的另外壹個原因是投資人信心不足，稍有風吹草動，會出現殺跌現象。
盈利的可見性和中長期滲透率提升的確定性，是機構持續願意配置新能源板塊的關鍵。富達國際亞太股票研究總監繆子美近期表示，電動 汽車 制造商等綠色能源股是盈利能見度最高的股票之壹。
她說：“如果壹些公司因疫情在第二季度業績表現不佳，但第三季度的前景仍然相對完整，那麽投資者往往會忽略不利因素，仍然傾向於增加頭寸。”
根據公開數據，小鵬 汽車 今年6月交付了1.5萬輛 汽車 ，同比增長133%。同月，蔚來 汽車 和理想 汽車 的銷量至少增長60%。比亞迪的銷量幾乎增長了兩倍，達到134036輛；同時，機構對寧德時代利潤放緩的擔憂也有所緩解。上個月，該公司推出了壹款電池，可以提高行駛裏程，縮短充電時間。該股上周上漲3.5%報541元，逼近近5個月來的高點。
挖掘更冷門環節
也不乏機構希望在新能源領域挖掘更冷門的環節。
朱良最看好的則是風能。他稱，“新能源產業鏈有很多細分，有能源的生產、基礎建設、充電樁等，我們看中的是比較冷門的部分。目前我們比較看好的是壹些風能的設備制造，主要是因為過去風能制造本身是壹個周期性行業，隨著政府補貼的介入和退出來詮釋它的周期性。在過去壹年進行了充分的價格戰，之前的補貼已經消失了，這時它的估值水平已經得到壹個合理的水平，同時市場份額也進行了壹部分整合。”
另外，在多數機構看來，由於境外的衰退的擔憂，近期大宗商品價格持續下調，原材料成本的下降對下遊環節的企業也存在利好效應。