周壹，a股三大股指開盤漲跌互現，隨後震蕩下跌，臨近午盤反彈，午後繼續反彈。兩市合計成交6543.8+00023億元；北上資金凈賣出80.1.8億元。盤面觀察:煤炭、電氣設備、有色等板塊漲幅居前；釀酒、食品飲料、保險等板塊跌幅居前。截至收盤:上證綜指跌0.12%，報3568.438+04點；深成指跌0.46%，報14350.02點；創業板指數收盤持平於3276.48點。
市場展望
目前市場整體仍處於區間波動、快速輪動的格局，但政策方向逐漸清晰，維持之前的“均衡”配置建議；壹個多月來，大周期、大消費的蹺蹺板效應非常明顯。
目前國內外市場有壹個共同的關鍵詞，那就是“通脹”，因為通脹疊加流動性收緊的預期可能帶來股債疲軟。大宗商品價格上漲最快的時候可能已經過去。隨著國內保供穩價政策的落實，商品投機有望告壹段落，但價格短期內不會馬上見頂，波動性強於趨勢性；傳導到a股市場，周期性資源股行情自然有所反復，但也有股價引領大宗商品價格見頂的歷史參考，不建議追漲。
另外，在壹個白酒可能征收消費稅的傳聞影響下，白酒板塊今日暴跌；消費稅改革是否會進壹步推進尚不明確，但考慮到白酒渠道的復雜性和規模影響，稅改的實施對不同企業有較大差異，新增稅負可能會在廠家、渠道和消費者之間進行分配，關鍵在於白酒企業的定價權；簡單來說:品牌力強、對渠道和消費者議價能力強的關聯企業，對利潤的影響相對較小，反之亦然。
“高景氣”賽道中的“新能源”概念繼續保持亮眼表現。昨天在北京召開的風電夥伴關系行動計劃提出，2021年底前，在10個縣市啟動第壹批總規劃容量500萬千瓦的示範項目。在“十四五”期間，在100個縣，最好是5000個村安裝了100臺風力發電機，總裝機容量為5000萬千瓦。此外，國家大型風電光伏基地壹批項目集中開工。本項目總裝機容量達到654.38+00.9萬千瓦，654.38+05項目總投資超過650億元，涉及654.38+00家新能源企業。
運營策略
在經濟壓力加大、通脹高企的背景下，市場缺乏整體上漲動力，機會仍在結構上；繼續關註“大金融”或“大消費”板塊的估值修復和風格再平衡；中長期對於“大科技”概念的高端制造業(芯片軍工等)也是壹個確定的機會。)和“碳中和”(新能源等。);但短期要關註三季報披露的業績組合，遵循安全與景氣邊際並重的配置思路。
廣發證券高級投資顧問趙，執業證號S0260614060014。