引伸波幅是市場對相關資產在未來壹段時間內的波動性的預期。 當引伸波幅上升時,認股權證的價格會調高,而當引伸波幅下跌時,認股權證的價格將調低。 隱含波動率：香港市場稱為“引伸波幅”，引伸波幅是市場對相關資產在未來壹段時間內的波動性的預期。 當引伸波幅上升時,認股權證的價格會調高,而當引伸波幅下跌時,認股權證的價格將調低。投資者應該在引伸波幅較低的時候買入，引伸波幅較高的時候賣出。 對沖值： 指當股票價格變動壹單位，預期權證價格會隨之變動得單位量。 如果在壹個權證價格定價比較合理的市場，投資者可以根據對沖值進行短線交易，投資者首先可以判斷標的股票2、3天內的漲跌幅，責權證價格變動的幅度是標的股票漲跌幅乘以對沖值。 杠桿比率： 指在某個特定時點上，標的股票與權證價格的比值。 有效杠桿： 對沖值與杠桿比率相乘，該系數反應了權證交易價格對標的股票價格的敏感性。 這個指標反映了包的股票價格上漲1%，相應的權證價格上漲的幅度，有效杠桿比率越高，以小博大的特點就越明顯，風險偏好的投資者可以選擇有效杠桿比率較高的權證。 具體計算方法如下： 引伸波幅就是把權證的市場價格代入權證定價模型（如Black-Scholes模型）當中，反推得到的波動率的數值。Black-Scholes模型（壹般都是交易所機器算的）
C=S?6?1N(D1)-L?6?1E-γT?6?1N(D2)
其中:
D1=1NSL+(γ+σ22)Tσ?6?1T
D2=D1-σ?6?1T
C—期權初始合理價格
L—期權交割價格(這個也可稱為行權價格、行使價格)
S—所交易金融資產現價
T—期權有效期
r—連續復利計無風險利率H
σ2—年度化方差
N()—正態分布變量的累積概率分布函數，在此應當說明兩點：
第壹，該模型中無風險利率必須是連續復利形式。壹個簡單的或不連續的無風險利率(設為r0)壹般 是壹年復利壹次，而r要求利率連續復利。r0必須轉化為r方能代入上式計算。兩者換算關系為:r=LN(1+r0)或r0=Er-1。例如r0=0.06，則r=LN(1+0.06)=0853，即100以583%的連續復利投資第二年將獲106，該結果與直接用r0=0.06計算的答案壹致。
第二，期權有效期T的相對數表示，即期權有效天數與壹年365天的比值。如果期權有效期為100天，則T=100365=0.274。