股性分析和股票投資技巧
作為壹種提高杠桿率的炒股手段，在正規的場內交易中，能滿足其條件的投資者很少，因此催生了場外配資，但風險也進壹步加大，這裏給大家分享壹些關於股票投資技巧，供大家參考。
股性分析與投資技巧
有經驗的投資者會發現，股市上的每只股票也會和人壹樣有自己的個性。比如有的股票天性活躍，-有風吹草動便會表現-番;有的股票天性沈靜，壹年當中也難得表現。我們把股票的這種個性稱之為“股性”。投資者如果能夠花時間和精力研究，壹下自己所投資的股票的股性，將對妳的投資活動大有好處。
這裏將本人對滬深股市壹些股票的股性研究心得談壹下與投資者朋友進行交流。
總體而言，股票的股性可以分為三種：
壹種為股性“活”的股票。由於這類股票要麽有長莊進駐;要麽業績優良;要麽股權特殊(比如無國家股);要麽有其它的炒作題材等，所以，這類股票股性“活躍”，每當股市有行情時它們往往率先啟動，從至在大盤低迷之時也會常常有所表現。股性活躍的股票在滬深兩市中有壹大批。例如滬市的“四小龍”(指“頭業”、“小飛”、“愛使”、“申華”)、“浦東概念股”;深市的“金融板塊”、“兩美壹照”(指“美雅”、“美的”、“照明”、“福建板塊”等等。毫無疑問，股性活躍股票總是最受投資者的追捧。
另壹種為股性“死”的股票。由於這類股票要麽盤子較大;要麽業績太差;要麽群眾基礎不好等，所以這類股票股性“死”和“呆滯”，每當股市有行情時它們的表現也會慢半拍，而且表現也會壹閃而過;如果大市低迷，它們更會率先下挫。股性“死”的股票在滬深兩市同樣也有壹大批，例如滬市的“鋼鐵板塊”、“紡織板塊”、“機械板塊”;深市的“紡織板塊”等等。很顯然，股性“死”的股票往往遭到投資者的冷遇。
還有壹種是介於股性“死”和“活”之間的股票，或者幹脆稱為股性“不死不活”的股票。應該說這類股票才是滬深兩市股票的主體，它們既不會領先於大盤提前反應，也不會落後於大盤行情。
股票的股性除了可以概括為上述三種類型以外，有些股票，特別是市場上的龍頭股，我們似乎還不能夠把它們股性歸結為“活”、“死”或者“不死不活”。對於市場上的龍頭股以及長期“熱門股”的股性，投資者還有必要了解得更多壹點。例如“深發展”這只股票，在大盤淡靜階段，它不會有所表現，但是在牛市行情裏，它的龍頭股地位又是任何股票所無法代替的。“深發展”漲勢起來，會壹往天前，跌勢起來又跌得深不可測。“深發展”的股性是為超級市場主力和廣大中小散戶投資者所***同歡迎的。又例如“蘇三山”這只股票，盡管是壹只垃圾股，但股性異常地活躍，在市場上的表現常常令人震驚。
那麽，投資者如何針對不同股性的股票采取正確的投資策略呢?我們認為大體有這樣幾點值得投資者註意：
第壹，投資者應當投資自己所熟悉和了解的股票，這樣對於股性可以有更深的認識。
試想，妳如果對壹只股票的股性十分熟悉，妳就能夠更好地把握好買入和賣出的時機，成功的積率就壹定比妳做不熟悉股性的股票要高許多。有不少投資大師教導我們做自己熟悉的股票，我們沒有理由不牢記這句話。
第二，針對不同股性的股票制定不同的投資策略。
對於股性“活躍”的股票，投資者應當敢於逢低買入並長期持有。只要妳買入的這類股票不是在天價買入的，即使套牢也不用擔心，因為妳可能隨時有“解放”並獲利的機會的。
對於股性“死”的股票，投資後確實應當少碰為佳。因為這類股票壹旦套牢，等待“解放”的時間將十分漫長。在這壹點上，投資者主要是克服“檢便宜貨”心理，因為這類股票，價位通常是十分“便宜”的。
對於股性“不死不活”的股票，投資者也應當有足夠的耐心與嚴格的紀律，因為這類股票-年中表現機會畢竟也是有限的。理想的投資策略是在底部區域買入，逢高堅決出貨，不能抱不切實際的幻想，
第三，投資者還應當用發展的眼光、辯證的分析問題。
隨著我國股票市場的不斷發展，廣大投資者素質和技巧的不斷提高，很多股票的股性也在悄悄地發生著變化。盡管“江山易改，本性難移”，但“移”還是可以“移”的。
我們註意到，壹些本來股性“死”的股票，正在“活”起來，有的甚至已經“活”起來了。最明顯的例子就是滬深股市的壹些大盤工業股，由於流通盤子大，適合大資金進出，經過95、96、97幾年的洗禮，已成為許多投資者喜歡的投資品種。我們相信隨著國企改革的不斷深化，大盤股的輝煌時代已可以預期了。
我們也註意到，壹些股性曾經十分活躍的股票由於諸多原因正變得“死”起來。最明顯的例子如深市的“廣東板塊”以及滬市的“新上海概念股”等。
總之，面對上述這些情況，投資者必須用發展的眼光、辯證的眼光加以看待、分析，並及時調整自己的思維模式和投資策略。
高級技術分析之資金管理
交易員生活最重要的分水嶺之壹是當他了解相對獲利而言，適當的資金管理要比交易選擇更重要。而壹般人的看法，只有更精確的預測趨勢或準確的止損設置才是最重要的。
好的交易系統的3個主要投機成功原則是順勢交易，快速止損，利潤成長。
有經驗的交易員多年來壹直建議，在適當的資金管理下，即使隨機進場也會賺錢。
資金管理有多重要?它真能彌補不良預測所引發的缺點嗎?對機械化系統交易者而言，確定系統能適當的配合資金管理的時機，其實就是在創造及測試系統。
投機資金管理的4項原則：1.適當的帳戶規模，2.多元化，3.風險管理，4.交易周期的組合。
壹。適當的帳戶規模
需要多大的帳戶來交易期貨?根據非正式的研究，投資在期貨交易的資本越大，成功的機會越大。
大帳戶之所以更容易成功，原因之壹是多元化。市場和系統的多元化。有好處也有壞處，在限制住妳的風險的同時，也限制了妳的潛力，風險與報酬之間有不可改變的關系。多元化會稀釋單壹或兩個市場的暴利，但妳也稀釋了市場損失的負面沖擊。保本是最重要的。
多元化的還有壹個好處。沒人知道大行情何時發動。只有憑著更多的市場交易，增加逮住大行情的機會。
雖然多元化很重要，但不能走入誤區，為多元化去交易流動性差的市場。不活躍的市場，行情好不到哪裏去，不要浪費寶貴的資金去無聊的市場做交易。
專註與波動更大的市場，是將資本報酬最大化的方法。
傳統看法認為，波動和風險有直接的關系，但歷史數據發現並沒直接的關系。大波動和系統唯壹的直接關系是它可以提高獲利的潛力。也就是說趨勢強勁的市場，風險相對低，但卻提供了絕佳的獲利潛利。牢記，在平淡的市場中無法賺錢!
二，系統與市場的多元化
任何方法都無法適用所有形態的市場。趨勢系統在盤局情況下會虧錢。而區間交易的系統在趨勢行情時表現不佳。假如妳用這兩種情況下測試都表現不錯的系統同時交易同壹品種。那不管市場情況如何，都會有不錯的報酬。這兩套系統結合所產生的資金曲線圖會比單壹壹套系統的資金曲線圖要平滑。
牢記：假如要將獲利的機會極大化，必須接受合理的報酬率。
沒有任何規則說不能同時用兩套或更多的系統交易相同的商品。不要擔心在同壹時間，壹套系統是多，還有壹套系統是空。將所有的系統指令放入妳的帳戶。結果反應的是所有系統的整體表現。
假如兩套系統在同壹時間壹個看空，壹個看多，就應忽略信號，等待下壹個信號。
三，風險管理
風險管理有兩種不同的成份：第壹，也是最重要的，即每壹筆交易根據妳的交易方法及帳戶規模訂出所能容忍的最大虧損。失敗的交易員的最大特色，是出現出乎意料的大額損失。
控制損失最主要的心理障礙是自我，我們不願意接受失敗。因為它代表承認失敗。
有時候我們不接受應該接受的損失，而市場拉回使我們得以解套。這樣只能使我們壹次又壹次的重蹈覆轍。結果只能是讓原本可以接受的損失變得更大。
必須將損失限制到占資本的小部分比率，防止毀滅性風險。即使最好的交易系統，最後也會產生壹連串的虧損。沒有方法可以回避這點。假使在每筆交易上冒太大的風險，成功的機會就能是零!
江恩建議每壹筆交易的風險不要超過帳戶的10%.專業的交易員的贏錢的機率只有35%.所以必須要在壹連串的不可避免的損失中學會保護自己。
假如用機械化系統交易，妳的最大損失金額應該以妳起始的風險資本為基礎計算，而不是用現存的資本。
控制超額損失的方法是在帳戶中存有足夠的準備金。以此妳可以在經歷歷史的最大虧損期仍然能繼續交易。
比如壹套系統在過去5年的最大虧損是6000元，保證金占用是3000元，那妳帳戶應該有1萬元。但同時妳也許不願意在任何特定的系統上，那所有資本的壹半去冒險。記住，不論系統在歷史上表現如何。未來並沒有保證。因此妳帳戶上應該至少有2萬元。
風險管理的第二個要件是盡量避免不必要的風險。市場會摧毀妥善而適當執行的計劃。
機械化系統員不能忽略過度的季節風險。小心的作法就是忽略掉會使妳受制於季節性風險的交易。而去做會使妳因為天氣變化而受益的交易。假如在做系統交易的途中，預期之外的風險出現了。那正確的做法就是離場觀望。
有壹種市場的誤區，交易總會因為市場的漲跌停板而受害。但這些少數的情形並不會造成嚴重的損失。記住妳是壹個投機客而非賭徒。
限制損失的最後壹個要素是有紀律的遵守計劃。嚴格按系統進出。
四，交易多重合約。
在不同的水平出清獲利的部位是很重要的。使用多重固定利潤目標，要比在反轉信號出現時出清所有部位要更具有獲利性。
這種方法需要在同壹時間用許多系統在同壹市場做交易。假如妳有足夠的資本，這是個很好的方法。
新手應在同壹時間專註於所選擇的壹套系統，並應用於單壹市場。在這個階段能成功，妳就可以畢業，從事多重交易.
籌碼分析原理——平衡價位
這是壹個比較抽象的話題，較多的涉及數學，還有點象化學。希望大家耐心看。
問題：股價是如何決定的?
通常的回答都是經濟學的套話，什麽投資價值啦，市盈率啦，等等的壹大堆，當然也包括供求關系。價值規律是正確的：價格圍繞價值波動。(先不說我們的市場是價格永遠高於價值)。價格決定於供求關系，然而具體的量化的東西就沒有了。
我的觀點是，股票在某壹時刻的價格就是買賣雙方瞬間的平衡價位。
股票與商品不同，從長期的角度看，賣方的“籌碼”是無限的，可以永遠生產下去，同時買方的“資金”也是無限的，消費完了還會再來購買。從短期的角度看，賣方的“籌碼”是非常有限的，只有稍有搶購立刻脫銷。而股票的賣方籌碼，無論從長期和短期看都是固定的，那就是流通股本。而買方資金，從短期和中期來看，都是相對固定的，那就是場內資金。正是因為這兩點(當然還有其他次要原因)，股票的買賣平衡可以更加量化地分析。
純理論性地和理智性地講，股價應該是多數人認同的價位(根據投資價值來決定的)。然而實際操作中，人們更多的是關心現存利潤和預期利潤，這種心態是不理智的，極易受市場心態誘導。所以，經常出現股價超出多數人想象的情況。
觀點：股價是由少數人決定的，而不是多數人。(以後解釋)
上面說了許多，中心意思就是說，股價是由瞬間買賣盤決定的。只有買賣盤達到了平衡，股價才能相對穩定的運行，否則如果買盤占上風，股價就不斷上漲，直到買賣盤能夠平衡的價位才會停下來，反之亦然。也就是說，股價的短期波動，正是因為買賣盤的微小波動造成的。瞬間是這樣，壹天下來也是這樣。因為隨著時間的推移，買賣雙方的掛單逐漸增多，將股價的震蕩空間壓的越來越小。所以，壹般都用收盤價來代表壹天的成交價。壹天是這樣，更長的周期也可這樣來理解。
那麽，買賣盤是由什麽決定的呢?這個在其他文章中已經提到過。雖然影響因素很多，但多數情況下，買賣雙方都是比較穩定的，那就是換手率。在“籌碼分析理論介紹”壹文中已經提到過了賣出換手率與盈虧情況和持股時間的關系。而買入換手率多數情況下是與大盤走勢相關的，也即大盤走牛時，換手率就高，走熊時就低。需要特殊提出的是新股民如市，由於拿著的都是現金，必須換成股票，所以第壹次操作的資金換手率是100%。遇突發事件，買方的換手率會突然變化，而賣方換手率雖也有變化，但變化幅度相對較小。還需要指出的是，如果是針對壹只股票的利好，全盤的資金都盯向壹只股票，此時根本無法談換手率，往往都是買賣失衡，只要莊家不出貨，肯定是暴漲。這也是買和賣不對稱的原因之壹。至於推導平衡價位的公式，那就是：股價=(資金量_資金換手率)/(流通股量_股票換手率)。就這麽簡單。以後的許多理論和觀點都需要利用這個公式進行推導。這個公式對於莊家操盤是非常有用的，可能對於廣大散戶用處不大。不過大家理解了還是有好處。就說這麽多，寫的亂，以後有時間整理壹下。