股票市場情況
基建股掀起壹波漲停
本周基建股表現尤為搶眼。龍頭股成都路橋自7月19以來壹直處於“妖”的情緒中，周五因漲幅過大被停牌核查。西藏天路連續五個交易日飄紅，壹周累計漲幅超過40%；騰達建設錄得連續3個漲停，本周漲幅24.8%；中國焦健、北新路橋、正平股份、中國鐵建、四川路橋、浦東建設等。本周漲幅均超過10%。
基建股的強勢上漲帶動了整個產業鏈的上漲。數據顯示，按照申萬壹級行業來看，本周領漲的前三大行業分別是鋼鐵(上漲8.05%)、建築裝飾(上漲7.04%)、建材(上漲6.47%)，漲幅遠超其他行業。其中，51鋼鐵股和18水泥制造股的周漲幅均為正。個股方面，韶鋼松山(19.76%)、八壹鋼鐵(19.35%)、天山股份(15.97%)、冀東水泥(15.75%)、馬鋼股份(15.566)。
基建產業鏈漲停的背後，是各路資金的積極爭奪。
數據顯示，本周主力資金凈流入最大的前五個行業分別是鋼鐵(21.1.5億元)、銀行(8.98億元)、建築裝飾(7.07億元)、房地產(591萬元)、建材(5.36億元)，凈流入均超過5.36億元。
從盤後榜單來看，基建股也受到機構和知名遊資的青睞。7月24日，“趙哥”買入冀東水泥4574.02萬元，兩家機構合計買入5862.47萬元。知名遊資申萬宏源在上海閔行區東川路營業部買入3328.94萬元，成功將其推至漲停。浦東建設、山東路橋、西藏天路等。本周都受到了機構席位的關註。
新聞面
國務院常務會議釋放積極信號。
近期國務院常務會議釋放的積極信號，直接刺激了基建板塊本周的強勢表現。
7月23日，國務院常務會議部署充分發揮財政金融政策作用，支持擴大內需和調整結構，促進實體經濟發展；圍繞補短板、增後勁、惠民生，確定促進有效投資的措施。
會議聽取了財政金融進壹步支持實體經濟發展的匯報，要求保持宏觀政策穩定，堅持不搞“大水漫灌”式強刺激，根據形勢變化相機預調微調，應對外部環境的不確定性，保持經濟運行在合理區間。財政和金融政策要共同努力，更有效地服務實體經濟，更有效地服務大局。
郭盛證券宏觀熊園團隊認為，此次常務會議將釋放政策將進壹步放松的信號。下半年，財政工作將集中在減稅和加速發行地方專項債券上。下半年基建大概會止跌企穩。會議提出了財政更加積極的兩大舉措，壹是著力減稅降費，二是加快今年地方政府專項債券1.35萬億元的發行和使用(結合去年未使用額度，下半年專項債券發行額度可達1.2萬億元)，並明確指出“推進在建基礎設施項目取得早期成效”。
東北證券宏觀團隊表示，他們已經在年中展望報告中指出，基建將觸底回升。7月20日資管新規等文件發布實施通知後，再次提醒，相關金融監管文件明顯放松了非標信貸，加上此前的貨幣政策調整，印證了決策層對經濟內外壓力的擔憂和央行金融管理節奏的調整。貨幣政策方面，常委會繼續提到流動性合理充裕，並強調保持適度的社會融資規模，進壹步確立信貸大幅收縮環境的改善，強化基建投資觸底反彈的邏輯。上半年基建投資增速為7.3%，遠低於去年同期的21.1%。隨著促進有效投資穩定增長相關政策的落實，他們繼續維持下半年基建見底反彈的判斷，堅定看好基建投資反彈。
基本原則
鋼鐵和水泥行業的傑出成就
除了宏觀政策利好，良好的業績也強化了這條基建產業鏈的上漲邏輯。
根據申萬行業標準，基建行業35只股票中，目前有13只股票發布了2018中報業績預告。其中，12個股業績預喜。
在這13只股票中，威海股份預告凈利潤增幅最大。預計今年上半年，公司將實現凈利潤約9226.72萬元至1.038006萬元，同比增長300%~350%。威海股份表示，由於公司部分項目建設進度超預期，工程結算收入規模增加，投資收益較上年同期大幅增加，導致凈利潤大幅增長。
除了基建股，產業鏈中的鋼鐵水泥行業表現尤為突出。
截至目前，a股已有265，438+0家鋼鐵行業上市公司和65，438+02家水泥制造行業上市公司披露了2065，438+08年中報業績預告。除了同力水泥，其他公司業績都是喜氣洋洋。
其中，安陽鋼鐵業績增幅最大，預計實現凈利潤9億元至6543.8+0.5億元，同比增長365.438+042%至3682%。業績提前大幅增長。安陽鋼鐵表示，主要有兩方面原因:壹方面，隨著供給側結構性改革和去產能的深入推進，鋼鐵行業整體供需平衡，效益穩步提升，結構不斷優化，運行質量持續改善。另壹方面，得益於公司加快綠色發展和生態轉型步伐，環保成效顯著；公司加強轉型升級、技術創新，產品結構不斷優化，生產平穩順暢，降本增效措施得力，主要經濟技術指標大幅提升；本期產銷量呈增長趨勢，盈利能力穩步提升，公司經營業績同比大幅提升。
水泥制造行業的天山股份也提前大幅預增，預計今年上半年實現凈利潤3億元，去年同期為2550.73萬元，同比增長1076.14%。報告期內，公司水泥價格較同期有所上漲，毛利較銷量增加是主要原因。
此外，柳鋼股份、太鋼不銹、新鋼股份、呂林燕鋼鐵、福建水泥、冀東水泥、四川馬爽等共計20家公司預計凈利潤增長下限均超過100%，業績喜人。
投資觀
逢高關註板塊龍頭減持為宜。
隨著“鐵公基”的崛起，這種強勢還能持續多久？投資者應該如何操作？記者采訪了多位投資者的看法。
申萬宏源重慶金凱大道營業部投資顧問周昆侖告訴記者:“全國人大將釋放積極信號，貨幣金融釋放全面寬松。受益最大的肯定是基建投資相關板塊。本周行情，基建疊加低價股強勢反彈，政策利好將長期刺激市場。短期波動後，中長期仍將是市場投資的主題，市場關註點將從之前的區域+低價反彈逐漸轉移到基本面。可以繼續關註基建相關板塊的龍頭。”
華林證券重慶金山路營業部投資顧問張輝表示，大型基建全產業鏈中，繼續看好中遊的上漲，如鋼鐵、重卡、工程機械、電力、水泥的反彈，以及化工分化的加劇，但強者恒強的邏輯依然成立。股價技術層面上，觸底反彈是大概率事件，外部因素和擴大內需政策是反彈的催化劑。
重慶楊家坪大街營業部投資總監譚飛認為，基礎設施產業鏈可能初步受益於國家例會政策，但後續利好政策的邊際效應可能逐漸遞減。提前反映的基建板塊領先反彈持續時間難以長久，後市減持壓力逐漸加大。但是，有底線。短期來看，基建板塊操作上，宜逢高減持。