理財壹周報：在趨勢行情中布林線非常有效，可以給出明確的開倉和止盈點，但是震蕩中似乎不是那麽有效？
約翰·布林格：妳不能在震蕩市場和趨勢市場上用同樣的方法，在趨勢行情中妳的指標會告訴妳在低位買入，在高位賣出，在震蕩市場中，妳應該在上軌賣出，在下軌買入，如果妳在市場上使用錯誤的方法，那妳會虧錢。
理財壹周報：在中國很多交易者都喜愛趨勢行情，而不喜愛震蕩行情，您對震蕩和趨勢哪個比較偏愛？
約翰·布林格：都壹樣，震蕩市很有趣，因為在震蕩市妳做交易的次數很多，而在趨勢行情，妳賺的錢更多。
理財壹周報：有什麽方法可以區分震蕩市場和趨勢市場？
約翰·布林格：壹個德國的交易員發明過壹種十字過濾法，這個方法在區別震蕩市場和趨勢市場上比較有效，另外ADX指標（編註：判斷盤整、震蕩和單邊趨勢）在區分震蕩和趨勢時也很不錯。
理財壹周報：您對掙錢是否有壹個目標，希望賺多少錢？
約翰·布林格：我的確有壹個目標，我希望每年盈利20%。
根據市場變化調整參數
理財壹周報：我接觸的很多中國的交易員都會不斷地調整自己交易系統的參數，您在交易中調整自己系統的參數嗎？
約翰·布林格：幾乎不調整，壹旦我決定在某個應用領域內使用什麽參數，我就不會變化，除非這個市場發生改變的時候我才會做調整。
我舉壹個例子，在布林線上，我最初使用10日均線的時候，我設定的參數是1.5，而現在我使用的參數是1.9，之所以調整是因為美國的市場出現了股指期貨和大量的衍生產品，這些產品吸引了大量的資金，令市場流動性有所改變，因此我改變了參數。
理財壹周報：您認為小資金和大資金的操作有什麽區別？
約翰·布林格：我認為操作和錢的多少沒有關系。
理財壹周報：大量資金會不會影響市場，令技術指標失效？
約翰·布林格：這個問題和前面說的相同，每個人使用布林線都不壹樣，所以不可能出現大量資金影響行情的情況。
理財壹周報：很多交易系統現在有效，但是在壹定的時期可能崩潰或失效，您認為布林線還能有效工作多少時間？
約翰·布林格：布林線已經工作了30年，我想未來或許還能工作30年甚至100年，這就像妳問我壹個錘子能工作多久，錘子能夠用是因為這只是壹個工具。
理財壹周報：您在交易中除了使用布林線還用其他技術指標嗎？
約翰·布林格：當然。
理財壹周報：其他技術指標都是妳發明的嗎？
約翰·布林格：壹些是我自己發明的，壹些是其他人發明的。我壹直研究過去百年內別人的技術方法，學習他們心得和體會。
理財壹周報：在這個市場上，您有沒有特別喜愛或推崇的交易員？
約翰·布林格：我喜愛的交易員很多，但是沒有最喜愛的。
布林線也有盲點
布林通道線，是筆者在股市實戰中運用比較多也比較有心得的壹個技術指標。筆者覺得在K線圖上疊加布林通道線之後能觀察到它的喇叭口變化情況，這種比較直觀的形態有助於幫助投資者來判斷市場運行的趨勢。
長期使用布林線後，筆者有壹些運用的心得，想在此與廣大的讀者運行交流。
BOLL（布林帶）指標中的上、中、下軌線所形成的股價信道的移動範圍是不確定的，信道的上下限隨著股價的上下波動而變化。在正常情況下，股價應始終處於股價信道內運行。如果股價脫離股價信道運行，則意味著行情處於極端的狀態下。
投資者都希望在買股票時，買到上漲可能性大於下跌可能性的股票。
確認強勢股有兩個原則：
第壹，布林線的上軌、中軌、下軌都翹頭向上。筆者稱之為“三線翹頭”，這就說明股價處在壹個短期的上升通道中；
第二，股價處於上軌和中軌之間，最好是第壹天突破中軌，股價能夠站上中軌，說明該股從弱市狀態轉入了強勢狀態。這壹點就和現在市場上某些軟件用紅色區域和藍色區域來告訴投資者是持股還是持幣。
在筆者眼中，“三線翹頭”再加上股價處於上軌和中軌之間就是應該持股或加碼買進的信號。反之，則應該賣出或持幣為主。
壹旦買入“三線翹頭”、股價站上中軌的股票後，只要股價不再跌破中軌，則壹直以持有為主；壹旦股價跌破中軌且三個交易日無法收復中軌，則堅決賣出，哪怕虧錢割肉也要賣。
在BOLL指標中，股價信道的上下軌是顯示股價安全運行的最高價位和最低價位。上軌線、中軌線和下軌線都可以對股價的運行起到支撐作用，而上軌線和中軌線有時則會對股價的運行起到壓力作用。
筆者根本不會買處於中軌與下軌之間的股票，所以更為看中中軌對於股價的支撐和上軌對於股價的壓力。
當股價從布林線的中軌線慢慢向上軌靠近時，預示著股價的強勢特征已經確立，股價將可能短線大漲，應以持股待漲或短線加碼買入為主。
壹般，筆者比較喜愛以波段加速原理來操作急拉的個股，其布林帶寬已過分張大，股價沖出布林線上軌，會選擇在突破後的2-3天內尋找階段性高點選擇賣出，測算高點的幅度壹般為布林線上軌預測價格的1.05-1.07倍。
布林線雖然屬於壓力支撐指標，但是也具備超買超賣的特質，但對於經過布林帶寬持久收縮而剛剛張口的啟動黑馬，則經常會出現股價出軌後能夠連續在上軌上方運行的情況，就需要配合其他技術指標來彌補其本身存在的盲點。
熟悉交易軟件的人，對布林線應該並不陌生。布林線是以發明該指標的創始人約翰·布林格（John Bollinger）名字命名的。
約翰·布林格在上世紀70年代發明了布林線，《布林線》壹書於2001年由麥克勞-希爾公司出版，並被翻譯成7國文字。
約翰·布林格是布林格投資管理公司的總裁和創始人，是當今美國最重要的證券分析專家之壹。
約翰·布林格不像那些滔滔不絕的演講者，而像是大學中課堂上的大學教授；他的演講羅列有大量的數學公式；采訪中，他也不會使用華麗的語言，更多的是舉例。當問及對交易者的建議時，布林格認為自己無法告訴交易者怎麽做，只能去看書。
這是在4月1日-3日的2011錢瞻“巡診”會議上，理財壹周報記者對約翰·布林格的印象。會上，約翰·布林格做了關於布林線運用的演講，在會議休息時間，理財壹周報記者采訪了約翰·布林格。
其實約翰·布林格並不是第壹次在上海教授大家布林線的運用，去年在應中大期貨邀請，布林格在杭州也運行了布林線運用的演講。在4月2日的會上，記者遇到了正在聽布林格演講的丁洪波（期貨日報全國期貨大賽冠軍），他去年也聽過布林格的講座，他告訴記者：“雖然內容差不多，但是每次聽都有不同的感悟。”
在演講中，布林格表示，布林線其實是以壹根20日均線發展出來的，當時很多交易員都喜愛計算波動率，那個時候個人電腦剛剛問世，當時布林格自己組裝了壹臺電腦，在Excel上寫波動率的公式，在寫公式的過程中，布林格突發靈感，將均線和波動率結合，以均線為布林線中軌，而上下軌則是中軌加上兩個方差的波動率計算的結果。
布林格表示，現在很多人喜愛以EMA均線等其他均線來代替布林線中軌，並計算布林帶，如果這樣的話，最好能調整上下軌的計算公式，可能不是加上兩個方差。
對於中國股市，布林格表示由於外資參與受限，沒有做過深入研究，但他認為股市始終是經濟的晴雨表，雖然中國經濟增速未來有可能放緩，但依然領先於世界其他國家，因此依然看好中國股市，尤其是香港股市。而對於美國的地產，布林格認為現在美國房產太便宜了。
仍在使用布林線
理財壹周報：您寫了《布林線》這本書以後，在自己交易中還使用布林線嗎？
約翰·布林格：2000年我寫了《布林線》這本書，當然我也在使用布林線這個方法。
理財壹周報：在約翰·莫非的《期貨技術分析》壹書中提到壹個觀點，就是壹個技術指標被廣為使用後，這個指標會變得越來越無效，您寫《布林線》這本書的時候有沒有考慮過這個問題？
約翰·布林格：如果布林線告訴我們在A、B、C點上買入，在E、F、D點上賣出，而所有人都在這麽做，那布林線真的會失效，但是事實情況並非如此。我要強調的是，布林線只是壹個工具，每個人使用這個工具的方法不同，每個人使用這個工具產生的效果也不壹樣，如果每個人都使用布林線，所有的賣點、買點都相同，那它將會失效，但是事實上人們使用它的方法不同，在不同的市場、不同的品種、不同的股票、不同的交易途徑的效果都不壹樣。有些人用它做短線，有些人用它做長線，有些人用它做期貨，有些人用它做股票。
布林線只是工具，在不同的市場、不同的時期，都需要做出各種改變，更重要的是我們需要根據市場的不同做出調整。
理財壹周報：市場上還有壹個理論認為，技術指標越簡單越好，最好是壹根線，而您的布林線有三根線，是不是太過繁瑣了？
約翰·布林格：我使用三根線，即平均線、上軌、下軌。上軌和下軌是在平均線的基礎上加上兩個方差計算得出的，而在實際使用中，很多人使用更多，有人甚至有五根以上的線，他們在平均線上方有三根線，平均線下方有三根線，我用三根線並不算多。（旁註：布林格在草稿紙上畫了壹根行情曲線以及五根通道線。）
純粹的交易員
理財壹周報：您認為布林線是不是您最完美的作品？
約翰·布林格：我只寫過壹本書，所以這壹定是我最好的作品，寫書是壹件很累的事情，寫壹本書至少要壹年的時間，當我寫完《布林線》以後，我就說，我再也不會寫書了，不過現在我做了很多新的工作和嘗試，可能明年我會再寫壹本書，記錄我在過去10年中的研究和工作經驗。
理財壹周報：您認為自己是壹個交易員還是分析師？
約翰·布林格：我是壹個純粹的交易員而不是分析師。很多交易員都喜愛約翰·莫非，但是約翰·莫非是壹個分析師，他不是壹個交易員。
理財壹周報：但是中國很多交易員都崇拜約翰·莫非，非常推崇他的《期貨技術分析》。
約翰·布林格：並不是說交易員和分析師哪個更好，主要是每個人的專業和擅長不同，有的人喜愛交易，有的人喜愛分析，有的人兩者都做。譬如，在美國有壹個非常有名的大師，在很久以前，這位大師有壹個理論，他認為壹個分析師要完全不交易，因為他認為交易會影響其分析判斷，但是我的觀點剛好相反，我認為要做壹個分析師必須先做實際交易，做好交易員以後再做分析，用實際操作的經驗來完善自己的分析和判斷。
理財壹周報：您操作主要是依據技術指標，那在交易中您是否會參考壹些基本面資料？
約翰·布林格：如果我們回到1930年，那時的美國正處於是壹個非常糟糕的經濟時期，政府和人們都嘗試著知道未來會發生什麽，市場人士也都嘗試告訴人們未來經濟將會怎麽樣，而不是現在怎麽樣，這個時候最有預見性的是股票的價格，當時股票價格被作為經濟的晴雨表。
我認為，技術指標可以反映經濟情況，而不是經濟情況主導市場來告訴市場未來會發生什麽。
理財壹周報：您的布林線可以給出明確的買賣信號，但是沒有告訴我們怎麽控制資金量，我想知道交易中如何運行資金控制？
約翰·布林格：我不知道怎樣回答這個問題，這需要參照每個人自己的交易記錄，對照歷史，每個人需要知道在過去多少交易掙錢，多少交易輸錢，需要知道平均損失情況怎麽樣。