分析師戴相輝表示，“所謂市場風險，是指投資者以股票作為融資的抵押品時，不僅需要承擔原股票變動帶來的風險，還必須承擔新投資股票帶來的風險，並支付相應的利息。”
此外，融資融券交易的復雜程度高，更容易出現判斷失誤或操作不當，投資者的損失可能比現金交易更嚴重。對於融資者來說，如果股價深跌，投資者投入的資金可能全部化為烏有。
面臨保證金增加的風險意味著投資者需要在整個交易過程中監控保證金比例的水平，以確保其不低於要求的維持保證金比例。融資融券交易具有逐日盯市和保證金可能繼續繳納的特點，使得投資者買入的股票在下跌行情中出現類似於期貨交易的情況。
現象。因此，融資融券交易會使投資者的行為更加短期化，對投資者的流動性管理要求更高。
戴相輝介紹，融資融券針對的是個股，個股往往會漲停或者停牌。在這種情況下，融資融券的償還或融券賣出或融券回籠都可能受阻，從而產生較大的流動性風險。
根據功能，融資融券下的投資策略可分為三類:套期保值策略、投機策略和套利策略。
1.融資融券下的套期保值策略
對沖個股風險:對沖個股風險的操作是基本的，也是比較簡單的。假設壹個投資者持有壹只股票，要看它是不是可以賣空的標的證券。可以預計，滬深兩市允許賣空的標的股票只占上市股票總數的壹部分。在股票屬於標的證券的條件下，為了對沖股票下跌的風險，投資者只需要通過賣空賣出相同數量的股票。如果該股票不屬於標的股票，投資者可以通過賣空的方式賣出與該股票相關系數較高的標的股票。
2.融資融券下的趨勢投機策略
對於趨勢投機策略，做空的操作方法壹般主要有兩種:如果投資者認為存在短期利益，做空者選擇的策略往往是把市場砸個底朝天，然後在低位買回。如果選擇這種操作方式，賣空的大幅上漲會導致未來股價的大幅下跌。
由於賣空機制要求逐級上漲的規則，即賣空價格不能低於實時交易價格，難以直接砸市場，普通投資者通常采取拉船，然後用買入的證券震蕩市場，從而抄底融資。如果選擇這種操作方式，賣空量的增加不壹定會導致股價立即下跌，股價未來的走勢可能是先漲後跌的走勢。