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本文是對投資的壹個思路整理。
可能看起來有點枯燥乏味。
但是當妳真正操作和使用它的時候，
思路清晰成了最重要的壹項。
因為思維是我們現在唯壹知道的。
可以超越時間，超越空間。
不規則的，無狀態的東西
當妳能順利解決的時候
妳將獲得巨大的力量。
這是每個投資者都應該做的。
壹，
交易是壹個很大的話題，大家總把它總結成技術分析，但其實它包含了很多內容。
我們知道從壹個市場到我們賺取的利潤還有很長的路要走。
整個環節和過程大致可以分為
正確的看到壹個市場後，下單，交易，持倉，最後盈利，經過壹系列的步驟，最終形成了壹個閉環。
那麽這個閉環，我們稱之為框架。
是構建框架的重要藍圖。
第二，
壹個框架式的分類需要按照壹個分類思路來放置這個事情。
當我們接觸到市場信息時
我們首先要知道的就是這個信息，這個事件，也就是這個交易信號。
這個目標是在整個交易框架的哪個環節，是事件驅動的交易，消息驅動的交易，基本面的改善，還是多周期的共振，等等。
他根據壹些驅動因素來產生價格變化。
這個驅動因素產生後，就應該進入下壹個決策，這個決策會幫助我們做出買入或賣出。
並決定購買哪個目標和對應哪個市場狀態。
驅動因素確定後，是否應該了解壹些東西，比如行為分析？
然後通過這些東西來分析整體的市場情緒。
然後，就是操作整個流程。
那麽操作具體包括:
妳的買賣，妳的加倉，減倉，空倉，持倉，等等。
而這些都歸功於行為分析。
眾所周知，所謂技術分析，屬於行為分析的“交易系統”。
很多人會問，技術分析是用來做什麽的？
答:技術分析是用來形成交易系統的。
那麽說到交易，就不僅僅是技術分析了。
當妳的行為發生時，妳的情緒和心理會不會有壹些變化？
幫妳建倉，做交易。
這些實際上都是行為分析中的東西。
只有處理好行為分析這壹步，才能在市場中獲利。
總的來說，就是把整個思維脈絡梳理妥當。
各種市場的交易都需要方法論。
只有在方法論的前提下，妳才能用壹些方法去分析，判斷，獲利。
什麽是上述方法論？就是妳所謂的三觀世界觀。
第三，
壹個完整的交易有哪些流程？
壹個完整的交易過程，他是通過分析，形成壹個交易策略，然後形成壹個妳的交易策略的執行力。
簡單地說，是的
計劃妳的交易，交易妳的計劃。
在實施的過程中，涉及到妳“知行合壹”的能力
它涉及到對妳的計劃的壹些修改。
如果妳的計劃錯了，妳是要放棄還是參與小倉位？
還是對的，像索羅斯，開壹個十億美金的空單，不足以直接開壹個兩百億美金的空單。
戰略和執行完成後需要做什麽？
風險控制
風險控制分為兩部分，第壹部分是止盈，第二部分是止損。
其實都是進了球場之後什麽時候出去的問題。
當風險控制，也就是退出完成後，我們需要對交易進行總結，分析，看看妳的每壹筆交易是否符合妳這次的決策。
這種分析的得失，我們從經驗中吸取經驗，我們從教訓中吸取教訓。
交易流程:
分析-形成交易策略-實施交易策略-風險控制-總結
四
分析問題:
我們都熟悉基本面分析、技術分析和情緒分析。
這些都屬於分析環節，但具體要重點看哪裏，具體看什麽，則是後話了。
比如，我們以a股為例。
當我們再做壹個存貨的時候，
那麽首先要看壹個大的金融環境。
金融環境可以根據道氏理論(後面會詳細解釋道氏)簡單分類，歸為指數的狀態。
判斷其指數狀態
然後判斷我們現在所處的周期。
補充說明:
期間:
在運動變化的過程中，有些特征反復出現，它們連續出現兩次所用的時間稱為周期。
和壹般更常見的循環，如:
康德拉蒂耶夫時期
長的周期大概是50-60年。
康德拉蒂耶夫認為，生產技術的變革、戰爭和革命、新市場的開發、金礦的發現、黃金產量和儲量的增加都不是長波運動的根本原因。
例如，新市場的擴張壹般不會引起長期的經濟繁榮。相反，經濟繁榮將使拓展新市場成為可能和必要。技術的新發現壹般出現在長期的下跌階段，而這些新發現只會在下壹次大的上漲階段開始時才會大規模應用。
因為長期上升階段造成經濟實力擴張的高度緊張局面，也是挑起戰爭和革命的主要因素。
康德拉蒂耶夫認為，長波的根源是資本主義經濟本質中固有的那些東西，尤其是與資本積累密切相關的東西。
朱格拉循環
持續約10年的資本主義經濟的周期性波動。
在研究人口、婚姻、出生和死亡的統計數據時，朱格拉斯開始註意到經濟事物存在有規律的波動。
他認為，危機或恐慌的存在不是壹個獨立的現象，而是社會經濟運動的三個階段之壹，這三個階段是繁榮、危機和蕭條，三個階段的循環往復形成壹個周期性現象。
他還指出，危機和流行病壹樣，是發達工商業的社會現象。在某種程度上，這種周期性波動是可以預見的，也可以通過壹些措施來緩解，但不能完全抑制。
他認為，政治、戰爭、農業歉收、氣候惡化等因素不是周期性波動的主要來源，只能加劇經濟惡化的趨勢。周期性波動是經濟中的壹種自動現象，它與人們的行為、儲蓄習慣以及他們使用可用資本和信貸的方式直接相關。
壹般從設備投資占GDP的比例來看朱蘭周期。對比兩年後設備投資占GDP的名義比率和投資收益先行指標(投資收益是指總資本付息前的利潤率，簡單來說就是從企業的利潤率中減去利息負債或財務費用的利率)，可以看出，投資收益的趨勢表示設備投資占GDP的比率。
房地產周期
房地產周期是指房地產經濟水平的大起大落和周期性經濟現象，表現為房地產行業經濟運行過程中交替出現擴張和收縮兩個階段，復蘇-繁榮-衰退-蕭條循環四個環節。
(1)復蘇和增長階段:此時上壹輪蕭條導致房地產經濟陷入長期低迷，自住者入市，投資和投機需求基本不存在，價格和租金較低。房價開始回升，少數投機者入市，市場交易量增加，空置率下降。各種因素驅動房價繼續緩慢回升，市場充滿樂觀情緒，投資者充滿信心，市場預期向好，房地產投資轉強。
(2)繁榮階段:這個階段比復蘇階段短，高峰期稍縱即逝。具體表現為:房地產開發量激增，品種增多，投機者活躍，市場投機需求高於自住需求。政府開始出臺政策限制炒房，投機熱情持續旺盛，自住需求者基本退出市場。事實上，有價格就沒有市場。再者，新增投資數量減少，銷售難度增加，成交量下降，空置率上升，市場變得悲觀，持幣觀望。
(3)危機和衰退階段:當投資和投機需求無法轉化為消費需求，高房價將真正的自住者排除在市場之外，僅依靠投機資金支撐時，表明房地產周期的拐點已降至——由繁榮走向衰退。衰退意味著經濟將連續兩個季度出現負增長。現階段表現為:成交量萎縮，房地產投資下滑，市場悲觀情緒加強。受壹些突發利空消息或事件影響，房價大跌，投機者恐慌拋售，房地產價格暴跌。然後小開發商相繼破產，壹些在建項目爛尾，大量投機者被套，房地產行業失業人數激增。
(4)蕭條階段:快速而痛苦的危機爆發後，房地產周期進入持續時間較長的蕭條階段。蕭條是嚴重的經濟衰退，意味著經濟崩潰。表現為:房價和租金持續下降，成交量大幅下降，空置率居高不下，大量房地產商破產。大蕭條末期，房地產泡沫被擠出，正常的市場需求緩慢增長，政府減少限制性幹預，市場波動開始趨於平穩。房地產慢慢過渡到下壹個復蘇和增長周期。
基欽時期(也稱為短波理論)
大概3.5到4.5年。
約瑟夫·基欽(Joseph Kitchen)認為，當制造商生產過多時，就會形成庫存，減少產量。
看這幾個周期有沒有向上的周期，這個周期是共振周期還是小周期。
比如今天的商品期貨就處於壹個“基欽周期”，壹個去庫存周期。
去庫存周期有反彈，這構成了邏輯的壹部分。
另外，參與市場還需要看氛圍。
觀察整個市場氛圍是否活躍。
妳是否處於壹個所有人都在積極做多或做空的市場？
比如2003-2005年，a股成交量非常低迷。
然後也很直觀的表明，基於這個疲軟低迷的市場，我們沒有參與的必要。
相反，可以參與美股、港股等其他氛圍的投資方向。
重組邏輯
用幾個例子來進壹步說明上述內容。
當我們鎖定N個市場的a股時，
那麽我們的a股目前是什麽狀態，是牛市還是震蕩市，還是有賺錢效應的市場狀態，還是沙漠綠洲的市場狀態，這些都是要考慮的。
壹個市場是多還是短，壹個市場是強還是弱，都應該包含在妳的分析中。
參與者的做多和做空意願，以及他們的參與度比如人氣也很重要。
然後是整個市場的證券化率，整個市場的記憶。
以商品期貨為例
妳首先要分析整個市場的金融環境，是通縮環境還是通脹環境。
美元是漲還是跌？整體想做多還是做空？
那麽期貨市場是否壹定要選擇特定的標的呢？
那麽具體目標如何選擇，就涉及到壹個根本性的問題。
通過觀察壹個品種，或者壹個品種的壹個部門，它的供求關系。
決定哪些是最弱的，哪些是最強的。
當妳處於空頭市場時，那麽我們壹定是最弱的。
牛市的時候，a股波動很大。
就像不久前，鋰電池、有機發光二極管、半導體
之後轉行做虛擬現實，增強現實，手遊，都是比較強的。
到現在，雄安、環保都是比較強勢的熱點。
先選市場，再選板塊。
市場選擇了，目標也選擇了。
那麽該不該選個位置參加呢？
因為我們知道持倉優勢是由成本決定的。
當妳選擇了壹個比較有優勢的位置，妳在以後的持倉過程中，幾乎不會感到任何壓力。
這也涉及到壹個很復雜的問題，很多人會問，怎樣才能做到“知行合壹”
其實很簡單。妳入口位置不舒服，妳追，就像妳在280-290追中科創達壹樣。
雖然股票後面漲了壹倍，但是妳的持倉心態不會舒服，恐懼的感覺很高。
那麽行為分析就決定了妳的壹個位置優勢。
這是第壹點。
第二個很明確，決定了妳倉位的大小。
比如妳對這個市場有把握，那麽妳是用正常倉位做，還是超配倉位做，還是輕倉做？
這壹點，其實是在分析中決定的。
如果妳對金融和數學感興趣，可以用凱利公式計算出最合適的位置。
回到主線，是不是行情選好了，板塊選好了，參與的倉位確定了，倉位也確定了？
總的來說，這是壹個分析。
第二個重要的想法——實用主義
換句話說，明顯的交易策略在這個市場是賺不到錢的。
不管妳是用周易來分析，還是用普通班的壹些教材來分析，還是用所謂的遊資野路子來分析。
那麽最後，妳們都想獲得超額利潤，所以這就涉及到務實的分析
比如易經，也是壹種分析的思路。
教材不限班級。
只要有用，我們就能用。
壹系列分析完成後，我們需要形成所謂的“交易計劃”
交易計劃也叫“交易策略”
做哪個目標，在哪裏做，參與什麽崗位，什麽時候參與。怎麽進去，怎麽出來，順利的時候怎麽辦，不順利的時候怎麽辦。
為什麽我們要形成自己的交易策略？因為妳在制定戰略的時候，這個想法和這個計劃壹定是對妳有利的計劃。
如果計劃對妳來說不是占優的，那它就不是占優的計劃。放棄吧。
這是網格理論的生物學應用。
達爾文的進化論，自然選擇，適者生存，適者生存
然後，壹個計劃產生後，工作就是執行它。
而且他必須根據妳的“交易系統”來實施。
交易系統是壹個客觀系統。
需要註意的是，妳進場前的任何分析，任何想法都是主觀的。
妳可以按照自己的經驗或者妳對市場的理解，這是主觀的。
當戰略形成，當妳想進場的時候，壹切都變成了客觀狀態
在交易系統中，除了基本面、政策、周期等外部因素外，還取決於技術分析。
在技術分析中:
首先妳判斷壹個趨勢，用在趨勢性的東西上。
像均線、MACD、道氏理論和趨勢線，這些都是判斷趨勢的壹些最基本最簡單的方法。
所以在趨勢明確之後，比如妳準備什麽時候做多？
壹定是在牛市中，到了壹個反壓位置，我們就會做多。
查爾斯道分為三個趨勢，大趨勢，小趨勢和中趨勢。
大趨勢包括幾年，中趨勢包括幾個月，小趨勢是雜亂的。
他所謂的雜亂也是壹個趨勢，覆蓋幾個星期。我們都覺得這三個周期可能和我們實際操作的壹個周期關系不大。
事實上，我們去研究了《期貨市場技術分析》這本書(約翰·墨菲寫的)
在第四章中，他重點討論了趨勢問題。
這種趨勢的延伸就是利弗莫爾的“三屏思想”
三屏的理念，顧名思義，就是壹臺電腦有三個屏幕顯示器，分別顯示不同的級別和時間段。
這時候我們可以看到三種完全不同的場景，三種趨勢，三種浪率，三種形態，而這時候，就有了我們的交易機會。
簡單來說，它的核心就是市場出現了三種趨勢，大趨勢，中趨勢，小趨勢。那麽我們的技術分析就是根據這三個趨勢的變化來把握波動。
核心理念:跟風
只有適應市場和變化，才能永葆生機，這包括時間、潛力和變化三種狀態的變化。
五，
實施能力
當我們談到交易策略和交易系統的時候，很重要的壹個環節就是執行能力和心態。
很多時候，有很多高點和低點，妳看不到，但是貪婪和恐懼在哪裏？
倉位運氣好，當時的惰性交易讓妳沒有在那個位置果斷做空或者開倉。
這種心態其實很正常。正常私募培訓交易員的時候，大概需要三年時間，下幾萬單，形成肌肉記憶。
所謂肌肉記憶，是壹種交易慣性，或者說是壹種交易習慣。
也就是說，正確的觀念，妳必須通過妳的壹個交易習慣，在妳的壹個實際操作中來體現。
這種跨度和知行合壹中間的過程，需要大量的時間長期訓練，訓練成壹種本能和條件反射。
但是很多時候妳也會發現壹個問題。
妳的策略已經制定好了。
但是第二天，或者妳在等那個點，市場沒有給妳。
要麽早於妳的計劃，要麽晚於妳的計劃。其實剛剛好的時候比較少。
然後我們需要修改原來的計劃。
妳還需要隨機應變的能力。
六，
交易摘要
總結核心，核心是總結妳的資金曲線。
因為當我們看壹個目標時，我們都在看壹個圖表。是看漲趨勢還是看跌趨勢？
然後妳要每天畫妳的交易曲線和資金曲線。
看妳的曲線是牛還是熊。
如果妳的曲線是多頭，穩步向上推，可以保持目前的交易狀態。
壹會兒立場，壹會兒目標，壹會兒風格。
但是，當妳發現妳的資金曲線大幅下降的時候。
妳必須先停下來，總結原因。
為什麽先停下來？因為牛市有反殺之後，壹般都是震蕩。
那麽如果繼續參與，很可能走出壹個空頭行情。
再比如，妳的壹條資金曲線現在在震蕩。
那妳應該考慮壹下。妳現在的交易理念對嗎？
還是市場的狀態與妳的交易策略不符？妳應該考慮這些問題。
核心是總結交易理念，考慮妳的資金曲線，考慮妳的最大撤單比例和壹個連續撤單次數，考慮這些要素，考慮這些指標。
如果妳最近做了壹筆交易，或者妳連續做了幾次錯誤的投資，妳必須停止。
想想體制的問題，市場的問題，心態的問題，規劃的問題，執行的問題。
肯定有壹個環節是錯的。
在章節的開頭我也說過，從市場到妳最終盈利的中間過程的距離是很遠的。
妳看對錯是正常的，做對了妳得到壹點點也是正常的。
妳猜對了。妳的地位低，很正常。
這些事情其實很正常，所以最好的操作是
以合理的倉位獲得最大的市場是我們追求的理想狀態。