1.企業經營狀況的穩定性和成長率
穩定性好——企業可較多的負擔固定的財務費用。
成長率高——可能采用高負債的資本結構，以提升權益資本的報酬(EPS)。
2.企業的財務狀況和信用等級
財務狀況好、信用等級高——容易獲得債務資本。
3.企業資產結構
擁有大量固定資產的企業——主要通過長期負債和發行股票融通資金
擁有較多流動資產的企業——更多地依賴流動負債融通資金。
資產適合於抵押的企業——負債較多。
以研發為主的企業——負債較少。
4.企業投資人和管理當局的態度
從所有者角度看：
企業股權分散——可能更多采用權益資本以分散企業風險。
企業為少數股東控制——為防止控股權稀釋，壹般盡量避免普通股籌資。
從管理當局角度看：
穩健的管理當局偏好於選擇負債比例較低的資本結構。
5.行業特征和企業發展周期
行業特征：
(1)產品市場穩定的成熟產業——可提高負債比重。
(2)高新技術企業產品、技術、市場尚不成熟——可降低債務資本比重。
企業發展周期：
(1)初創階段——經營風險高，應控制債務比重。
(2)成熟階段——經營風險低，可適度增加債務比重。
(3)收縮階段——市場占有率下降，經營風險逐步加大，應逐步降低債務比重。
6.經濟環境的稅務政策和貨幣政策
所得稅率高——債務資本抵稅作用大，企業充分利用這種作用以提高企業價值。
緊縮的貨幣政策——市場利率高，企業債務資本成本加大。
資本結構是指企業各種資本的價值構成及其比例關系，是企業壹定時期籌資組合的結果。
廣義的資本結構是指企業全部資本的構成及其比例關系。企業壹定時期的資本可分為債務資本和股權資本，也可分為短期資本和長期資本。
狹義的資本結構是指企業各種長期資本的構成及其比例關系，尤其是指長期債務資本與（長期）股權資本之間的構成及其比例關系。
最佳資本結構便是使股東財富最大或股價最大的資本結構，亦即使公司資金成本最小的資本結構。