壹、期權合約的基本要素
1.執行價格
也稱為履約價格，行權價格。它是期權買方行權時，雙方交割標的物所依據的價格。
2.執行價格間距
指相臨兩個執行價格的差。距到期日越近的期權合約，其執行價格的間距越小。
3.合約規模
也稱交易單位。它指每手期權合約所交易標的物的數量。
4.權利金
又稱期權費、期權金，是期權的價格。權利金是期權合約中唯壹的變量，是由買賣雙方在期權市場公開競價形成的，是期權的買方為獲取期權合約所賦予的權利而必須支付給賣方的費用。對於期權的買方來說，權利金是其損失的最高限度。對於期權賣方來說，賣出期權即可得到壹筆權利金收入，而不用立即交割。
5.最小變動價位
是指買賣雙方在出價時，權利金價格變動的最小單位。
6.每日價格最大波動限制
是指期權合約在壹個交易日中的權利金波動價格不得高於或低於規定的漲跌幅度，超出該漲跌幅度的報價視為無效。
7.合約月份
是指期權合約的交易月份。
8.最後交易日
是指某壹期權合約能夠進行交易的最後壹日。
9.到期日
是指期權買方能夠行使權利的最後壹日。與期貨合約不同，為了減少期權執行對標的期貨交易的影響，期權合約的到期日壹般提前至其合約月份前的壹個月內。歐式期權規定只有在合約到期日方可執行期權。美式期權規定在合約到期日之前的任何壹個交易日（含合約到期日）均可執行期權。同壹品種的期權合約的在有效期時間長短上不盡相同，按周、季度、年以及連續月等不同時間期限劃分。
二、期權價格的構成
期權價值=內涵價值+時間價值
1.期權的內涵價值，指的是期權價格中反映期權敲定價格與現行期貨價格之間的關系的那部分價值。也可以理解為，買方立刻行權可以獲取的利潤。
對於看漲期權來說，其內涵價值為標的物市場價格與行權價格的差；
對於看跌期權來說，其內涵價值為行權價格與標的物市場價格的差。
根據在值程度來劃分：
1)平值期權：行權價=標的物當前市場價格
2)實值期權：看漲期權而言，行權價＜標的物當前市場價格；看跌期權而言，行權價＞標的物當前市場價格。
3)虛值期權：看漲期權而言，行權價＞標的物當前市場價格；看跌期權而言，行權價＜標的物當前市場價格。
4)實值、平值與虛值期權的關系
2.期權的時間價值指的是期權的時間價值，是期權到期前，權利金扣除內涵價值的剩余部分。
期權時間價值是期權有效期內標的物市場價格波動為期權持有者可能帶來的隱含價值。因此，有效期越長，波動率越大，時間價值越大！
1)時間價值的計算：時間價值=權利金-內涵價值
2)不同期權的時間價值：
a)平值期權和虛值期權的時間價值總是大於等於0；
b)美式期權和歐式期權的時間價值總是大於等於0；
c)實值不支付紅利的歐式看跌期權的時間價值可能小於0。
期權相對與期貨來說，壹個最大的優點就是限制了買方的最大虧損，但相對的，期權也比較復雜，因為它的影響因素相對較多。下文將給大家介紹壹下期權價格的幾個主要的影響因素。
三、標的資產的當前價格
在其他變量相同的情況下，標的資產價格上漲，則看漲期權價格上漲，而看跌期權價格下跌；標的資產價格下跌，則看漲期權價格下跌，而看跌期權價格上漲。這是什麽原因呢？因為當標的資產價格上漲的時候，看漲期權的內在價值會越來越大，而沒有內在價值的虛值期權也越來越接近實值，因此，看漲期權與標的資產價格呈現正相關。同樣的，對於看跌期權來說，看跌期權價格與標的資產價格呈現負相關。
四、期權合約的行權價格
對於看漲期權，行權價越高，期權價格就越低；對於看跌期權，行權價越高，期權價格就越高。以看漲期權為例，行權價格越高的期權，那麽期權到期可以行權的概率越小，所以這樣的期權就會越便宜。當妳觀察期權的T型報價界面時，可以很容易的發現這個規律。
五、期權的到期剩余時間
對於期權來說，時間就等同於獲利的機會。在其他變量相同的情況下，到期剩余時間越長的期權對於期權買方的價值就越高，對期權賣方的風險就越大，所以它們的價格也應該更高。簡單的說，同樣的權利，保質期越長的期權，那麽價格自然會更高壹些。
六、標的資產的波動率水平
波動率是衡量標的資產價格變化劇烈程度的指標。在其他變量相同的情況下，標的資產的價格波動率較高的期權合約具有更高的價格。這是為什麽呢？道理也很簡單，只有標的資產的波動越劇烈，才越有可能達到期權合約的行權價位，如果價格壹直沒有波動的話，那麽虛值期權可能永遠也沒有行權的機會了。所以說，對於期權合約而言，波動率越高，那麽期權越貴壹些。
七、市場的無風險利率
在其他變量相同的情況下，利率越高，看漲期權的價格就越高，看跌期權的價格就越低；利率越低，看漲期權的價格就越低，看跌期權的價格就越高。利率的變化對期權價格影響的大小，與期權到期剩余時間的長短正相關。