什麽是股指期貨？股指期貨是股票指數期貨的簡稱，是以股票價格指數為標的物的金融期貨合約。股指期貨的本質股指期貨和普通商品期貨除了到期交割時有所不同之外，基本沒有本質區別。假設某股票市場的當前指數為1000點，即該市場指數的當前現貨“價格”為1000點，現在有壹個“2月底到期的該市場指數的期貨合約”。如果市場
國際上大多數投資者都是看漲的，這個指數期貨的價格可能已經到了1100點。如果妳認為到65438+2月末，這個指數的“價格”會超過1100點，妳就買入這個股指期貨，也就是妳承諾在1100點末買入這個“大盤指數”。當這個指數期貨繼續漲到1150點的時候，妳有兩個選擇，要麽繼續持有期貨合約，要麽以當前新的“價格”(即1150點)賣出期貨。這時候妳就平倉，獲得50個點。當然，在這個指數期貨到期之前，它的“價格”也可能下跌，妳也可以繼續持有或者平倉割肉。但是，當指數期貨到期時，沒有人可以繼續持有，因為此時的期貨已經變成了“現貨”，妳必須以承諾的“價格”買入或賣出指數。根據妳持有的期貨合約“價格”與當前實際“價格”的差額，多退少補。股指期貨的作用投資者在股票投資中面臨的風險可以分為兩種:壹種是股票市場的系統性風險，即全部或大部分股票價格波動的風險；另壹種是個股風險，也稱為非系統性風險。通過投資組合，即同時買入多種不同風險的股票，可以很好地規避非系統性風險，但無法有效規避整個股市下跌帶來的系統性風險。自20世紀70年代以來，西方國家股票市場的波動性越來越大，投資者規避股票市場系統性風險的要求越來越迫切。人們開始嘗試將股指轉化為可交易的期貨合約，用它來對沖所有股票，以規避系統性風險，於是股指期貨應運而生。利用股指期貨進行套期保值的原理是根據股票指數和股票價格變動的相同趨勢，在股票市場和股指期貨市場做相反的操作，以抵消股票價格變動的風險。
金融期貨年內進入倒計時。目前，中國金融期貨交易所的籌備工作已經進入最後的沖刺階段，關於股指期貨的各種交易規則也逐漸浮出水面。雖然尚未最終確定，但很可能會成為合同內容。其中，爭議最大的規則是:防範風險的價格熔斷機制、交易時間起止比現貨早15分鐘、交易所收取8%保證金。
股指期貨合約相關內容(據媒體報道)
滬深300交易指數
合約乘數為每點100元人民幣。
合約月份當月合約，當月最近月份合約，3月、6月、9月、12季度月份合約等。
最低價波動0.5個指數點。
最高波動率區間股指期貨合約的熔斷價格為上壹交易日結算價的±6%，漲跌停板為上壹交易日結算價的±10%。最後壹個交易日沒有漲跌幅限制。交易所可以根據市場情況調整各合約的熔斷價格和漲跌停板。
合約價值滬深300指數*合約乘數100
持倉限制:單個合約單邊持倉受絕對量限制。自然人的持倉限額為1000手，法人的持倉限額為5000手。當某月合約持倉量超過20萬手時，單個結算會員在該月合約中的持倉量不得大於合約市場總持倉量的25%。
交易時間為上午9: 15至11: 30，下午13: 00至15: 15。
強制平倉系統每天上午由會員平倉，上午後由交易所平倉。
大額持倉申報制度當投資者持倉達到交易所規定的持倉限額的80%以上(含本數)時，投資者應當通過結算或交易會員向交易所申報其資金和持倉情況。交易所可以根據市場風險狀況，制定和調整持倉報告標準。
結算價格每日結算價格定義為壹天最後壹小時的加權平均價格。如果某個合約當天沒有成交，則該合約前壹天的結算價加上“最接近到期月份的合約當天的結算價與昨天當天的結算價之差”。
最終結算價是未平倉合約現金結算和合約到期時損益分配的即期價格。
最後交易日最後交易日和最後結算日定在月中。
結算方式現金結算
交易成本未知
根據滬深300指數1340點計算，壹手期貨合約價值為:1340 * 100 = 134000。總金額超過130萬元的合約，由交易所收取，券商收取13至少兩個百分點。那麽我們至少需要1元人民幣才能做壹個1的期貨指數。考慮到股指的波動和期貨保證金杠桿的高風險，按照期貨交易的半倉操作，大概需要5萬元左右，小散戶不敢遠離。