單腳期權策略是指買入或賣出認購或認沽的壹種期權策略。期權分為看漲期權和看跌期權，有兩個買賣方向，所以有四個獨腿策略:
看漲期權和看跌期權。
賣出看漲期權和看跌期權。
買入和認購，賣出和賣出都是看漲策略
買入看跌和賣出認購都是看跌策略。
第二，股票擔保(備兌買入)備兌期權
備兌期權是在持有該股票的前提下，同時賣出該股票相應數量的看漲期權，收取期權溢價。
備兌期權的備兌買入組合；
1，持有股票？(股票多頭)
2、賣出看漲期權，即賣出看漲期權
單壹期權賣方的風險是無限的。賣出看漲看跌。如果股票大漲，虧損是無限的。但由於持有相應的股票，可以對沖風險。但是，它限制了最大利潤。
第三，縱向戰略
縱向策略是指行權價格不同但合約到期日相同的期權套利策略。也就是說，在買入期權合約的同時，也賣出了同品種、同方向、同到期日、不同行權價格的期權合約。
縱向差價戰略的構建；
1，認購牛市價差:
買入看漲期權(低行權價)+賣出看漲期權(高行權價)
2、放牛市價差:
買入看跌期權(低執行價格)+賣出看跌期權(高執行價格)
3.訂閱熊市價差:
買入看漲期權(高行權價)+賣出看漲期權(低行權價)
4、放熊市價差:
買入看跌期權(高行使價)+賣出看跌期權(低行使價)
三、跨越式戰略？跨坐
跨越策略是指同時持有:行權價格相同的看漲期權+到期日相同的看跌期權，二者標的股票相同。
比如:買跨，其中A=B
1，買入行權價為a的看漲期權。
2.買入行使價為b的看跌期權。
跨越策略是壹種交易波動的策略。當預測標的股票大幅波動(大漲或大跌)時，可以采用多頭跨盤策略操作。當預測到標的股票在最近壹段時間內保持不變或小幅變動時，可以采用短跨策略進行操作。
第四，大跨度戰略(Le戰略)的扼殺
寬跨度策略是指同時持有:到期日相同的看漲期權+看跌期權，二者標的股票相同。但是行權價格不壹樣。
比如買壹個跨度大的，其中a > b。
1，買入行權價為a的看漲期權。
2.買入行使價為b的看跌期權。
寬跨度策略是壹種交易波動的策略。當預測標的股票大幅波動(大漲或大跌)時，可采用多頭大跨策略操作。當預測到標的股票在最近壹段時間內保持不變或小幅變動時，可以采用短跨策略進行操作。
與買跨策略相比，買跨策略的成本更低，因為買虛值需要更大的波動才能獲利。
五、領策略？衣領
領先策略，又稱對沖組合，是防止巨額虧損的期權策略，但也限制了巨額收益。如果持有壹只股票有大量未實現收益，可以考慮使用領漲策略。
領圈策略包括三個部分:
1，持有目標？未來目標價格上漲帶來的利潤
2.買入看跌期權？保護標的物不掉落，提供保險。
3.賣出假想的看漲期權？為上述保險提供融資。
領漲策略類似於備兌買入策略，即在持有股票倉位的前提下，出於對股票的下跌保護目的，同時買入壹個看跌期權(Put)和賣出壹個看漲期權(Call)。這樣，賣出看漲期權收到的期權費可以部分甚至完全抵消買入看跌期權的期權費成本，從而形成零成本的投資組合結構。
第六，蝴蝶戰略
蝴蝶組合策略之所以有這樣的名字，是因為到期盈虧圖類似於蝴蝶的身體和翅膀。蝴蝶策略是指同時持有三個看漲期權或看跌期權的組合，其訂貨量比例為1:2:1，對應的行權價格價差相等+三者擁有相同的標的股票+相同的到期日。
根據使用合同類型的不同，可分為買入-認購蝶形組合、賣出-認購蝶形組合、買入-賣出蝶形組合和賣出-賣出蝶形組合。買蝴蝶和賣蝴蝶也分別叫蝴蝶牛和蝴蝶熊。
例如:買蝴蝶，其中壹個
1，買入行權價為a的看漲期權。
2.賣出兩個行使價為b的看漲期權。
3.買入行使價為c的看漲期權。
未來後市中性時，可采用長蝴蝶策略操作，未來股價大幅波動時，可采用短蝴蝶策略操作。
七、雄鷹戰略
鷹策略是指同時持有四個看漲期權或看跌期權的組合。下單比例為1:1:1:1，其中買入兩只，賣出兩只。對應的行權價格價差相等+四者標的股票相同+到期日相同。
例如，購買壹個鷹傳播，其中
1，買入行權價為a的看漲期權。
2.賣出行使價為b的看漲期權。
3.賣出行使價為c的看漲期權。
4.買入行使價為d的看漲期權。
1+ 2是牛市看漲價差，3+4是熊市看漲價差，和買蝴蝶組合壹樣。買鷹組合可以轉換成壹手牛價差和壹手熊市套利的組合。Eagle spread涵蓋了廣泛的執行價格操作，這將導致真實價值和虛擬價值期權並存。
鷹是壹種非定向期權策略。當妳認為波動率很低或者標的資產變化很小時，做多鷹期權。風險點主要來自於隱含波動率的突然增大，策略很可能會達到最大損失。當認為波動率較高或標的資產在任何方向波動較大時，做空Eagle就會獲利。
Condor spread和butterfly spread類似，兩者對標的資產的變動看法壹致。主要區別是鷹的甜區比蝴蝶的甜區寬得多(即盈利的可能性增加)，但鷹的最大利潤比蝴蝶少。
八、鐵蝴蝶戰略
鐵蝴蝶策略是指同時持有兩個看漲期權和兩個看跌期權，訂單數量比例為1:1:1:1，對應的行權價格價差相等，且都具有相同的標的股票和相同的到期日。
例如，做多鐵蝴蝶，其中壹個
1，賣出行權價為a的看跌期權。
2.買入行使價為b的看漲期權。
3.買入壹個履約價格為c的看跌期權。
4.賣出行使價為d的看漲期權。
這種組合可以看作是交叉買入+廣泛賣出的組合，也可以看作是牛市申購+熊市看跌組合。
鐵蝴蝶策略是通過預測股票波動來獲利。當預測股價未來大幅波動時，可以大漲也可以大跌，也就是做多波動，可以通過上面做多鐵蝶策略來操作。後市中性時，可以通過鐵蝶做空策略操作。
九、鐵鷹戰略
鐵鷹策略是指同時持有兩個看漲期權+兩個看跌期權，其訂貨量比例為1:1:1:1，對應的行權價價差相等，四個期權的標的股票相同+到期日相同。
鐵鷹策略就是通過預測股價的波動來獲利。後市中性時，可操作做空鐵鷹策略。當預測到未來股價波動較大時，可以通過做多鐵鷹策略進行操作。
例如:購買鐵鷹風格，其中
1，賣出行使價為a的假想看跌期權。
2.買入行使價為b的假想看跌期權。
3.買入行使價為c的假想看漲期權。
4.賣出行使價為d的假想看漲期權。
鷹價差涵蓋操作的執行價格範圍較廣，會導致實值期權和虛值期權並存為了有效解決實值流動性不足的問題，可以利用看漲期權和看跌期權的互換，只操作虛值期權，形成包括看漲期權和看跌期權的鐵鷹價差。
買鐵鷹式，類似於買鐵蝴蝶式，也是做多目標波動的策略。建倉成本比買鐵蝴蝶低，但虧損幅度更大，需要標的更大的漲跌才能盈利。最大盈利和最大虧損是有限的，最大虧損是開倉時凈支出的提成，最大盈利是高行權價認購和中間行權價認購的行權價差減去開倉時凈支出的提成。