即使是巴菲特，也不是每壹筆投資都能保證壹定成功，所以巴菲特的第壹投資理念就是盡量保住本金，規避市場風險。所以巴菲特總會在市場最火，大多數人貪婪的時候撤退。比如1968的5月，當時的美國股市有壹場狂歡，大家都瘋狂炒股。但此時巴菲特認為很多股票被嚴重高估，沒有有投資價值的股票，所以他果斷平倉，賣掉所有股票，甚至解散了自己的公司，都是不夠的。次年，市場證明巴菲特非常有遠見。69年6月，在經歷了之前的暴跌之後，美國出現了股災。在不到壹年的時間裏，幾乎所有的股票價格都至少跌了壹半，但是巴菲特提前退出了，所以完全沒有影響到他。
巴菲特認為，投資首先是穩定，不要做自己沒有把握的事情。就這樣，巴菲特躲過了壹次又壹次的股災，股災後的機會也被他把握住了，以至於別人都在虧損，而巴菲特的資產卻在快速增加。事實上，很多投資者不能清楚地認識到股票的風險，不知道自己能承受多大的風險，這也是大多數人失敗的原因之壹。
第二，不做短線或投機。
巴菲特是壹個崇尚價值投資的人。他從不做短線或投機行為，也沒有興趣去追逐很多投資者熱衷的短期利益。巴菲特不會選擇那些被高估的行業或企業，而是不斷挖掘那些被低估的股票。壹旦買入並持有，持有時間通常以年計算，甚至有的股票持有了幾十年，這大概是股票史上罕見的行為。
巴菲特曾經說過，如果我們壹生做20個決定，那麽每做壹個決定，我們就失去壹個。在短期投資領域，巴菲特並不擅長，但在長期投資領域，巴菲特的能力無人能及。巴菲特的資產從來不漲不跌，總是呈現穩定增長。
第三，把雞蛋放在籃子裏
股市裏很多人認為把雞蛋放在壹個籃子裏很危險，分散投資可以把風險降到最低。但巴菲特不這麽認為。他喜歡專註於投資，這樣會更容易管理，降低成本。但是有個前提，就是妳能看好妳的蛋。巴菲特敢這麽做，是因為他有很大的信心。每次投資前，巴菲特都會對標的進行長期跟蹤研究，有時會花壹年或幾年的時間進行評估。對於壹些不了解真實情況的公司，是絕對不會投資的。所以，他才能有信心把雞蛋放在壹個籃子裏。
對於我們普通投資者來說，做到這壹點真的非常難。除非妳能像巴菲特壹樣花很多時間研究投資標的，否則最好不要用巴菲特的方式投資。