與股票相比，股指期貨有幾個鮮明的特點，主要區別是:
1)期貨合約有到期日，不能無限期持有。
股票買入後可以壹直持有，正常情況下股票數量不會減少。但是股指期貨有固定的到期日，到期就要退市。所以，交易股指期貨不能等同於買賣股票。妳壹定要關註合約到期日來決定是提前平倉還是等待合約到期(好在股指期貨是現金結算，不需要實際交割股票)，或者把倉位轉移到下個月。
2)期貨合約是保證金交易，必須每天結算。
股指期貨合約采用保證金交易。壹般壹份合約只需要支付合約面值的10%-15%左右就可以買賣，提高了盈利空間，但另壹方面風險也會加大，需要每天結算盈虧。買入壹只股票後，賣出前不結算賬面損益。但與股指期貨不同的是，手裏的合約每天都要以結算價結算，賬面盈利可以提取，但賬面虧損必須在第二天開盤前補足(即追加保證金)。而且因為是保證金交易，損失甚至可能超過妳的投資本金，這和炒股是不壹樣的。
3)期貨合約可以賣空。
股指期貨合約可以很容易地賣空，然後在價格下跌後回購。股票做空也可以，但是相對比較難。當然，壹旦賣空後價格不跌反漲，投資者將面臨損失。
4)股指期貨分為壹級市場和二級市場。
但與股票相比，股指期貨也有相同或相似的地方:
1)都在交易所交易。從全球來看，大多數國家或地區的股指期貨都在期貨交易所上市。
2)股指期貨和股指趨於趨同。股票指數代表了成份股的整體趨勢。
3)股票應該由券商買賣，股指期貨也可以由具有IB資格的券商代理。
2.股票指數期貨的使用
股指期貨的主要用途之壹是管理股票組合的風險。股票的風險可以分為兩類，壹類是與個股管理相關的非系統性風險，可以通過分散投資組合來分散。另壹種是與宏觀因素相關的系統性風險，不能通過分散投資來消除，通常用貝塔系數(beta值)來表示。
比如beta值等於1，說明該股票或股票組合的波動與大盤的波動相同。比如貝塔值等於1.2，說明股票或股票組合的波動比大盤大20%。比如貝塔值等於0.8，說明股票或投資組合的波動比大盤小20%。通過買賣股指期貨，調整股票組合的貝塔系數，可以降低甚至消除組合的系統性風險。
另壹個主要用途是股指期貨可以用來套利。所謂套利，就是利用股指期貨的定價偏差，通過買入股指期貨的指數成分同時賣出，或者賣空股指期貨的指數成分同時買入股指期貨，從而獲得無風險收益。套利機制可以保證股指期貨的價格在合理的範圍內。壹旦偏離，套利者就會進入市場獲取無風險收益，從而將二者之間的價格拉回到合理的範圍。
股指期貨也可以作為杠桿投資工具。由於股指期貨的保證金交易，只要方向正確，就有可能獲得高收益。比如保證金10%，買入1滬深300指數期貨，只要股指期貨漲5%，妳就收益50%。當然，如果妳判斷方向失誤，期指下跌5%而不是上漲，投資者將損失50%的本金。