各種經濟因素、非經濟因素、股票市場內部的因素，都會影響投資者的心理預期和股票的供求關系。股票的供求關系變化了，股價也就隨之變化了。
從經濟因素的角度來看，有經濟周期因素、利率變動因素、通貨膨脹因素、宏觀經濟政策因素、技術進步和科學發明因素。當經濟處於衰退期的時候，股票市場的“情緒”就顯得很低落，投資者的預期也就比較悲觀了，導致股價低、交易冷清。當經濟處於擴張狀態的時候，股票市場的價格就會隨之上漲，投資者的預期較為樂觀，導致交易活躍，股票價格會節節高升。
在股票投資中，股票價格是未來某只股票產生的所有收益貼現到今天的收益。在理論上，利率的水平和股價壹般呈相反的方向發展。中國人民銀行每次調整基準利率表都會牽動著股票市場的神經。
通貨膨脹也會影響股票市場，因為通貨膨脹意味著貨幣供應量增加，刺激企業擴大投資，也會直接增加股票市場上的資金供給，推動股價上漲。如果通貨膨脹率過高，可能會引發經濟危機，從而殃及到股票市場。
國家在制定政策的前夕，股票市場是睡不著覺的，貨幣政策、財政政策、其他政策的松緊都會影響股票市場的走勢。
技術進步和科技發明往往會在很大程度上影響股票市場的走勢。自股票誕生以來，每壹次科技革命都會引發股票市場狂熱。