交易不能只靠技巧成功。只有不斷學習和反思自己，思考追求智能的人，才有機會。智慧帶來財富和幸福。所有的法律都應該如此看待。
誰違反了自然法則，誰就偏離了美好的結局。
在交易中，壹切判斷都是自己做的。我們通常會在判斷實踐時出錯。所以成功的概率取決於誤差的大小。在市場上轉移不同的“正念”是壹個關鍵問題，也是決定成敗的重大問題。樹立積極的信念，啟迪積極的智慧，實施積極的行為，引發積極的覺悟。
在交易中加入多空陣營，是受“意念力”的影響，壹念之差，可以讓人上天堂，也可以讓人下地獄。“現代投機成功的思想邏輯是假設公眾未來會繼續犯以前的錯誤。”這是投機成功的基礎。只有正念，才能戰勝自我，超越自我。我不會重復我以前的錯誤。所以輸入壹個好的頭腦，可以幫助我們知道自己想做的和自己能做的是兩個不同的概念，避免判斷失誤，讓妳的願望快速實現。“正念”來源於壹個人的天賦、靈性、洞察力、想象力和嚴謹性，還需要良好的心態、高情商和韌性。洞察力來自於知識和經驗，這是時間的積累。為什麽不同的人面對同壹個問題會做出不同的判斷？
而同壹個人面對同樣的問題，在不同的時間做出不同的判斷？這涉及到壹個人對事物認知的綜合程度。壹次成功的交易，是壹個人有了深度和廣度之後，在更高層次上與市場的對話。主宰股市命運的人是他們自己！當妳在事物面前具備了辨別能力、適應能力、思維能力、判斷能力、感性能力、邏輯思維能力，市場生存的觀念就會深入妳的內心，妳的精神力量就會無比強大。妳的交易水平會更上壹層樓。可以從自己能掌握的條件來判斷自己的操作和未來。這時，妳已經學會了差點的語言。
當妳打開任何壹張圖表，市場就像妳非常熟悉的朋友或愛人。妳可以在盤子裏感受到它的呼吸和心跳。每天，它都會對妳低語。這是壹種靈魂交流，以至於無法用清晰的語言向別人解釋。妳可以立刻知道市場在做什麽，妳可以從各種蛛絲馬跡中迅速判斷市場的意圖能否實現。這個時候，妳就會明白炒股思路的核心，在交易前做出絕對周密的計劃和部署，在合適的時間和位置，以合適的力度，對重點和薄弱的地方發起“總攻”。我壹進入競技場就知道我會贏。沒有絕對的把握是無法發動“總攻”的，但壹旦發動“總攻”，就要付出心理上能承受的任何代價，利用市場的慣性，窮追猛打。等到市場積累的能量釋放出來，利潤平倉。不打假球已經不是理想了。收入會超過大部分人的水平。
市盈率的使用從來都不是壹件簡單的事情。天才戴維斯根據市盈率的變化規律，發明了壹個終身受益的投資法則，即低市盈率買入，高市盈率賣出，以獲得每股收益和市盈率同時遞增的雙重收益。這種投資策略叫做“戴維斯雙擊”，反之叫做“戴維斯雙殺”。股神巴菲特在市盈率的基礎上通過貼現自由現金流來估算企業的內在價值。
美國投資大師彼得林奇擅長使用盯住指標。PEG(市盈率與利潤增長的比率)是未來3年或5年凈利潤的復合增長率除以公司的市盈率。PEG將股票的當前價值與其未來增長聯系起來。比如，壹只股票目前的市盈率是35乘以——，看似高估，但如果未來三年凈利潤的預期復合增長率能夠達到35%，那麽這只股票的PEG就是1——，這說明這只股票的估值能夠充分反映其未來業績的增長。如果PEG大於2，說明公司利潤增長與市場估值預期不符，其價值可能被嚴重高估。如果PEG小於0.5，說明公司利潤增長遠超估值預期，說明這只股票的價值可能被嚴重低估。
巴菲特和彼得林奇的方法略有不同，但都是市盈率貼現模型(股息貼現模型)。這個模型可以表示為：P=EPS/(r-g)。其中P=公司股票價值，EPS=預期凈利潤，r=折現率，g=可持續增長率。折現市盈率模型最重要的三個參數是預期凈利潤、折現率和可持續增長率。通常貼現率為10%(巴菲特用30年期美國國債收益率，約為10%)來計算優秀公司的內在價值，可持續增長率G的值在0%-6%之間。
當貼現率R固定為10%時，公式演變為PE=P/EPS=1/(r-g)
因為行業發展不同，按照10%的折現率，金融行業在零增長的情況下，對應8-12倍的合理市盈率區間；水電行業可持續增長率G為1%，對應11PE的投資回報。水電行業合理市盈率在8-15倍之間。消費品行業可持續增長率G為5%，對應20倍PE的投資回報。消費品行業合理市盈率在15-25倍之間。醫藥行業可持續增長率G為6%，對應25倍PE的投資回報。醫藥行業合理的市盈率在20-30倍之間。
總結壹下，不同行業的估值不壹樣。表面上看是由其當前的增長速度決定的，但本質上是由其可持續的增長速度決定的。醫藥和消費品行業溢價的原因在於，這些行業的***同要素是抗通脹、反周期、定價能力、成本轉移能力、重復消費頻率高、對消費者的粘性高。因此，醫藥、消費品行業的市場溢價明顯高於家電、水電、金融等行業。
表1市盈率貼現模型
為什麽說市盈率跌破10倍真的很便宜？我覺得很多人覺得市盈率這個概念很抽象。接下來越研究，越直觀的解釋市盈率和公司是怎麽運作的，妳就會明白其中的道理。
壹個公司運營壹年了，應該是賺錢的。它賺的錢叫“凈利潤”。
對於凈利潤，公司有三種選擇，壹是留賬，二是投資經營，擴大再生產，為未來凈利潤增長打下基礎，三是分紅或回購股份。
市盈率是什麽意思？市盈率是市值與凈利潤的倍數。如果市盈率是10倍，就意味著市值是凈利潤的10倍。比如妳用100元買的。
壹個公司，這個公司每年凈賺10塊錢，這就叫市盈率是10倍。
結合剛才說的凈利潤的用途，假如公司不把錢留在賬上了，也不投入業務，擴大再生產了，而是把所有錢都用來分紅了，那麽，股東用10年時間就可以把投資的錢給全部賺回來。
也就是說，假如市盈率是10倍，並且公司把所有的凈利潤都當分紅發出來，那麽，投資者的收益率就是平均每年10%。
市盈率越低，這個收益率就越高。比如市盈率如果是8倍，那麽每年的收益就是12.5%。
當然我知道，把所有凈利潤都當分紅發掉，是個幾乎不可能發生的事情。
但是，當妳知道妳花100元投資了壹個公司，這個公司每年能凈賺10塊錢，甚至12塊錢，那麽，妳還會對自己的投資發慌嗎？
所以，市盈率低於10倍真的是很便宜了。
那是不是股票市盈率越低，就越有投資價值?很多股民會陷入這壹誤區
股票的投資價值，並不是單純看市盈率的，而這也是很多初入股市的人容易陷入的壹個誤區。
市盈率是股價除以每股收益的數值，也可以用上市公司總市值除以年利潤來計算(結果是壹樣的)，那麽它其實只是壹個動態計算的數值。從理論上來說，市盈率越低的股票，估值就越低，就越安全，就越有投資價值。假設，上市公司把每年賺的錢全部用來分紅給股東(這只是理想假設，因為沒有上市公司會把賺的錢全部用於分紅)，那麽本金投資可全部收回的年數，就是市盈率的數值。
比如說壹家公司市值1000億元人民幣，股本50億股，股價20元。年利潤100億，那麽通過計算，可以得出該公司市盈率為10倍。假設把100億全部用來分紅，那麽100億元/50億股=2元，也就是說每股可以分紅2元。假設妳持有這只股票5000股，也就是10萬元，那麽妳每年可以得到的分紅是5000股X2元=1萬元，當分紅10年後，妳得到的分紅就是10萬元，正好和妳的本金壹樣。
所以，如果市盈率是20倍，妳投資10萬元，假設利潤全部用於分紅，妳需要20年才能分紅10萬，50倍市盈率，需要50年才能分到10萬，1000倍市盈率，那需要1000年以後才能分紅到10萬元，可是我們誰能活1000年呢?所以市盈率越高，泡沫就越大。就是這個原因。
那麽為什麽說這是誤區呢?
因為上市公司的業績是會變的，還是以剛剛那家公司為例，假如第二年它實現利潤只有50億元了，那麽市盈率就變成20倍了，而妳是在它實現100億元的時候，也就是市盈率10倍的時候買入，期望10年分紅可以實現翻倍，但實際上第二年妳發現這個預期值變成了20年，如果業績繼續下滑，則需要的年份越長，那麽當初的“低估值”基礎也就不復存在。
所以我們單純看市盈率是沒有什麽意義的，重要的還是去分析公司的行業前景，公司業績的可持續性，畢竟市盈率只是壹個計算的結果，當分母和分子發生變化，市盈率的值都會發生變化。
如果壹家公司目前市盈率是30倍，妳覺得估值高了，但是如果這家公司下壹年的業績增長100%，它的市盈率就會下降很多。反之，當壹家公司目前市盈率為5倍，妳覺得很低估很安全，但是下壹年業績大幅下滑，那麽市盈率就會上升很多。簡單的通過市盈率來判斷壹家公司是不是具有投資價值本身是壹件刻舟求劍的事情。
壹般情況下，化工、煤炭、鋼鐵類的公司，受宏觀經濟的影響比較大，其產品價格會出現大幅波動，而在相同開采及銷售量不變的情況下，價格變動就會非常敏感的傳導至利潤，從而影響市盈率的變化，這類周期性公司主要是判斷宏觀經濟的周期運行規律，簡單看市盈率適得其反，當需求旺盛大，產品價格處於高位，相關公司利潤很高，市盈率很低，投資者買入。接著因為產品價格高，很多廠家進入，增加供給，結果導致供大於求，產品價格下降，利潤下降，市盈率上升，股價大跌，這樣的話妳在市盈率很低的時候買入，恰好就會買在股價的最高點。
而消費類產品，則其產品價格受宏觀經濟影響很小，比如說每天都要吃的喝的快消品，它是不會出現價格大幅上下波動的，而只會隨著生活水平的提高，與CPI(通脹水平)保持同步小幅上漲，這類公司每年的利潤就不會出現大幅波動，市盈率就會相對穩定，那麽只要市盈率低於整個行業的平均水平，且產品用戶需求穩定，這類公司則就是低估較為穩健的投資標的。
牢記這9張思維導圖，妳就是贏家!
1、股市導圖總綱
2、K線基礎
3、均線基礎
4、切線基礎
5、指標分析
6、統計分析
7、選股方法
8、板塊輪動
9、股市中的各色騙局
股票投資賺錢從心態開始
遠古時代，人類開始進行商品交換的本意是用剩余的物品換取其他所需的生活物品。漸漸的，物物交換次數逐漸頻繁，便產生了交換的介質也就是貨幣。商品經濟和貨幣之所以可以以最迅猛的速度發展，基本都得益於人類最原始的需求本性。當這種需求被不斷壯大，貨幣的價值也就自然而然的瘋狂增長。到如今，金錢，也確實成為了衡量人類生活水平的壹個尺度，而除此之外，壹些人在追求生活質量的同時，往往把金錢作為人生成敗和心態快樂與否的標準。
所以，金錢的價值似乎有些被妖魔化了，導致太多的人甚至壹觸碰就走火入魔。比如，壹個賭徒用壹千元下註贏了100萬，後來又輸得精光，此時他的心態絕對不是只輸了壹千塊而無關緊要，而是認為自己真不該贏了之後再繼續賭下去，以至於失去了100萬，他會為失去100萬而感到痛苦萬分。
這也是為什麽，在證券市場做模擬盤賺錢會比較容易，翻幾倍甚至數百倍都大有人在。而當人們滿懷信心的用真槍實彈的做實盤時又十分艱難。因為，真錢比較怕虧，所以做不好。
而另壹方面，貪婪與恐懼也是如此。大家都知道，在遭遇搶劫的時候，大多數人為了保命幾乎都會立馬把身上的錢交出來，這是恐懼的作用。在股市上，讓對手賠錢的方法也是如此，先通過各種方法誘惑對手，然後讓貪婪的小白在高位瘋狂的買入股票，然後再把股價殺跌，將他們套牢。然後又通過利空、恐懼再逼他們瘋狂的割肉。因為只有這樣顛倒低買高賣的模式，股市才有足夠的籌碼或金錢供贏家享受。
所以，我們必須明白，金錢，貪婪和恐懼等等太容易成為我們的心魔。在股市裏或者是人生中，我們必須超越它們，才能戰勝它們。
人的聰明絕不在投機取巧的技能方面，而在於腳踏實地，在於善良、勤奮、認真、守信和對正義、真理的執著追求和堅守。妳可以踏上投機的道路，但絕不會因為善於投機而成功。投機就像攀登珠穆朗瑪峰，選擇它是不理智的，但是選擇之後任何不理智的想法和做法都會帶來滅頂之災，擁有任何僥幸心理只能說明受到的教訓還不夠深刻。當妳看到壹個遊刃有余的高手，他的背後壹定隱藏無數血淋淋的傷口，九死壹生，概莫能外。
股道的探索是沒有止境的，不存在最高境界，只有更高境界。我們只能在方向正確的前提下壹步壹個腳印地向前走，成功之路沒有任何捷徑，苦難是我們的良師。
(以上內容僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，註意倉位控制和風險自負。)
相關問答：市盈率ttm是什麽意思 ttm市盈率即滾動市盈率。滾動市盈率的計算公式為：滾動市盈率=當前每股市場價格/最近四個季度的每股收益。最近四個季度的每股收益即從現在來看往前推12個月的每股收益總和。市盈率是衡量股價高低和企業盈利能力的財務指標，市盈率高低反映了股票是否具有投資價值，當股票市盈率越低，股票被低估，股票的投資價值就越大，當股票市盈率越高，股票具有泡沫，股票的投資價值就越小。：市盈率分為靜態市盈率與動態市盈率。靜態市盈率被廣泛談及也是人們通常所指，但更應關註與研究動態市盈率。市場廣泛談及的市盈率通常指的是靜態市盈率，這給投資人的決策帶來了許多盲點和誤區。畢竟過去的並不能充分說明未來，而投資股票更多的是看未來。動態市盈率的計算公式是以靜態市盈率為基數，乘以動態系數。該系數為1÷(1+i)n，其中i為企業每股收益的增長性比率，n為企業可持續發展的存續期。比如說，上市公司目前股價為20元，每股收益為0.38元，去年同期每股收益為0.28元，成長性i為35%，該企業未來保持該增長速度的時間n可持續5年，則動態系數為1÷(1+35%)5=22%。相應地，動態市盈率為11.6倍[即：52（靜態市盈率：20元÷0.38元=52）×22%]。兩者相比，差別之大，相信普通投資人看了會大吃壹驚，恍然大悟。動態市盈率理論告訴壹個簡單樸素而又深刻的道理，即投資股市壹定要選擇有持續成長性的公司。因此不難理解資產重組為什麽會成為市場永恒的主題，以及有些業績不好的公司在實質性的重組題材支撐下成為市場黑馬。具體如何分析靜態市盈率、動態市盈率？如果壹間公司受到投資收益等非經營性收益帶來較好的每股盈利，從而導致其該年靜態市盈率顯得相當具有誘惑力；如果壹間公司該年因動用流動資金炒股獲得了高收益，或者是該年部分資產變現獲取了不菲的轉讓收益等，那麽對於壹些本身規模不是特別大的公司而言，這些都完全有可能大幅提升其業績水平，但這樣更多是由非經營性收益帶來的突破增長，需要辯證地去看待。非經營性的收益帶給公司高的收益，這是好事，短期而言，對公司無疑有振奮刺激作用，但這樣的收益具有偶然性、不可持續性。資產轉讓了就沒有了，股票投資本身就具有不確定性，沒有誰敢絕對保證壹年有多少收益。因此，非經營性收益是可遇而不可求的。相關問答：市盈率（TTM）和市盈率（靜態）在含義上有什麽區別？市盈率（TTM）又可以叫做動態市盈率或者滾動市盈率，是商品價格除以最近壹年四個季度每股盈利額所得到的市盈率，市盈率=普通股每股市場價格÷普通股每年每股盈利這是市盈率的壹種計算方法。由於市盈率（TTM）是壹個動態數據，根據每壹季度變化計算得到的，能夠更加客觀的反映上市公司的真實經營情況，可以為投資者做出正確決策提供壹定的依據。
市盈率是用來評估股價水平是否合理的常用指標之壹，由當前股價除以年度每股凈利潤得出，可以很好的反映市場上投資者對股票投資收益和投資風險的預期。市盈率越高，意味著投資者對該股票的收益預期越看好，投資價值越大，說明投資該股票所要承擔的的風險也就越大。如下圖的隆基股份，當天市盈（TTM）為41.17，而靜態市盈率為63.58，說明每股的價格是每股利潤的63.58倍。