報告認為，明年全球經濟將“不均衡”，短期增速可能放緩，發達經濟體增長乏力，但新興經濟體仍將保持強勁復蘇。中國將實現穩定增長，同時面臨嚴峻的通脹壓力。
銀河證券預測，今年四季度中國GDP同比增長8.9%，全年增長10.2%。2011宏觀經濟運行總體趨勢將維持小幅回調，全年GDP增速收斂在9.5%左右，四個季度單季增速分別為9.1%、9.7%、9.4%、9.8%。
從通脹形勢來看，報告認為明年中國通脹壓力較大，預計全年CPI將達到4%以上。但鑒於我國主要糧食品種儲備充足，工業品產能過剩，行政調控和價格控制能力較強，惡性通貨膨脹的可能性不大。
同時，銀河證券判斷，明年貨幣政策基調將回歸穩健中性，“本質上是緊縮”。上半年有兩次上調基準利率和存款準備金率的可能。預計2011年人民幣貸款新增6.5萬億元，其中M2同比增長17%。據估計，股市資金供應總體充足，但存在周期性波動。2011，股市融資規模有望突破8000億元，其中IPO融資約3000億-3500億元。再融資和小盤股可能成為擴容主力。
基於此，報告認為，明年a股市場的運行將是今年四季度的自然延續，前低後高的節奏，上證綜指的核心波動區間為2700至4000點；上市公司整體凈利潤增長18%。雖然目前市場估值處於歷史低位，整體估值有壹定提升空間，但幅度不大。
配置方面，銀河證券建議投資者戰略關註新興產業、消費普及升級帶來的投資機會，戰略把握周期性股票的階段性機會和區域振興、央企重組等主題性投資機會，行業選擇上關註計算機、新能源和電力設備、零售、食品飲料、環保、水泥等六大行業。