隨著4G牌照的發放，傳統的網絡優化業務將很快見底。2013由於3G、4G投入不足，整個網絡優化行業面臨大幅調整，公司單季度行業凈利潤出現不同程度的虧損。但65438年2月4日4G牌照發放，明年將再次迎來運營商周期性反彈的投資高峰。網絡優化在產業鏈上有點後周期，所以我們預計公司14上半年業績同比仍有下滑，但訂單周期有望在春節後開始，這樣2014下半年業績會快速恢復。判斷時間段的邏輯可以借鑒3G時代的建設進度:2009年初3G牌照正式發放，當年運營商無線業務的資本支出比2009年增長了54%。
智能家居只是公司家庭互聯網戰略的第壹步，預計未來向家庭互聯網平臺的過渡會有更多的進展。從公司的智能家居可行性研究報告來看，公司已經明確按照互聯網的思路做智能家居，WiFi模塊和無線終端產品只是切入點，雲服務平臺才是戰略重點。由於大部分個人用戶不會給自己的智能家居系統配備服務器，所以我們看好這種商業模式，相信這種開放的雲服務平臺未來會有更多的嫁接內容和更多元化的變現能力。
傳統企業向互聯網模式轉型初期，戰略決心、先發優勢等因素比資源稟賦更重要，公司也不是沒有資源基礎。很多投資人在做智能家居等新業務時，可能會糾結於公司的核心競爭力，但我們認為，幾乎所有基於互聯網的企業的競爭力，都是在戰略實施的過程中逐漸形成的，靠的是企業基因、團隊執行力等軟因素(遠在騰訊誰都可以做QQ，近在三泰電子也可以做快遞)。所以對於跨界公司，我們更願意用“造假”的心態來證明。此外，我們認為公司至少在以下三個方面具備戰略推進的基礎:(1)戰略轉型和延伸的決心:家庭互聯網是壹個商業模式遠未成熟的新領域，轉型的決心和公司的基因其實比看得見的資源更重要。公司初期計劃在智能家居領域投資5000萬元，這幾乎是上市後最大的投資項目。由此可見公司在這壹領域的決心。(2)物業資源:公司全直銷的經營模式，使得公司擁有廣泛的線下服務人員(在2013的行業低迷期，這是壹大負擔)，積累了廣泛的物業資源，非常有利於公司利用寬帶接入等業務快速獲取用戶。(3)運營商。
潛在目標:安科瑞、韓偉電子、卓壹科技
所謂潛在目標，是指沒有明確的戰略發布向家庭互聯網延伸，但其現有業務或產品具備做家庭互聯網應用的基礎，或者國內外其他公司依托同類產品開發出家庭互聯網商業模式的情況。
安科瑞:公司主營電能監控管理產品，通過對空調、電梯、機電設備等大功率產品的實時監控和自動調節管理，實現節能。主要用於智能建築和工業節能工程。從具體的產品和業務來看，幾乎是Nest公司的“企業用戶版”，所以公司有“賣設備→做項目(解決方案)→能源管理平臺”的潛力。我們維持公司2013-2015年EPS為0.87/1.11/1.41元的盈利預測。
韓偉電子:公司是國內最大的氣體傳感器檢測設備及解決方案提供商，主要應用於礦山、煤炭等工業控制領域。近年來，公司將產品線擴展到家用領域，通過與住建部合作進入家用燃氣報警器市場(類似於Nest的煙霧報警器)。預計到2013年底，將覆蓋超過1萬戶。公司營收在13第三季度開始觸底。我們預計公司2013-2015年EPS分別為0.26/0.39/0.48元。公司盈利能力在14觸底後，是值得布局的潛力品種。
卓壹科技:公司主要從事路由器等網絡通信產品和智能手機等消費電子產品的代工業務。其主要客戶是華為、中興和聯想。我們在上述邏輯中已經分析過，智能路由器制造盈利能力較弱，主要依靠量的增加，受益程度是間接的。