經濟環境
壹般來說，宏觀分析包括經濟指標和經濟政策。首先，整個國家乃至全球經濟的發展是壹種什麽樣的狀態？這時候就需要用到壹些宏觀指標，比如GDP、CPI、PMI、利率、匯率、預算赤字等多個指標。其次，要看當前經濟處於經濟周期的哪個階段，是處於繁榮期、恢復期還是衰退期。在衰退時期，有些股票屬於周期性股票，壹旦經濟陷入衰退，這些股票會給投資者帶來嚴重的損失。
第二，要看經濟政策。國家的貨幣和財政政策為未來的經濟發展指明了方向。財政政策決定未來的稅後和支出，從而影響企業的再生產，而貨幣政策通過影響貨幣量來影響股市。比如銀行提高存貸款利率，投資者會更願意把錢存在銀行，而不是投資股市，所以股價會下跌。此外，國家政策也會對股市產生影響。比如“雄安新區”等政策的出現，會對投資者的中長期投資決策產生影響。
產業發展
分析行業主要看行業的生命周期和景氣度。每個行業都有自己的生命周期:初創期、成長期、平臺期(成熟期)、衰退期。在不同的階段，投資價值是不同的。在初創期和成長期，企業發展迅速，具有很高的投資價值，但也具有很大的風險。平臺期和衰退期，企業經營不再擴張，利潤不再增長甚至下降，投資價值會降低。比如，目前中國鋼鐵行業產能過剩，投資價值低。行業的繁榮也對投資有影響。如果政策支持某個行業，它會有很好的發展。比如環保行業，現在受到國家重視，未來發展前景會比較好。
企業運營
企業的管理，主要看企業的內在價值。企業的內在價值主要由資產、收入、股利等因素決定。股票的內在價值可以通過將企業的未來收益折現為現值來計算，這也是證券分析師的主要任務。像其他商品壹樣，股票的價格受供求關系的影響。但股價圍繞內在價值波動，最終會回歸內在價值。因此，分析企業的內在價值也是有意義的。