①Δy為某金融商品的預期收益－該預期收益中的非風險4102部分；
②Δx為整個市場的預期平均收益－該預期收益中的非風險部分。式中表示市場收益率變動對某壹金融商品收益率變動的程度。
③Beta可以視為壹個放大系數，假設1653某只股票相對上證指數的Beta是1.5%，那麽就意味著上證指數每上漲或下版跌權1%，這只股票就會上漲或下跌1.5%，波動較大；反之若Beta僅為0.6，那麽上證指數每上漲或下跌1%，這個股票就會上漲或下跌0.6%，波動較小。
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壹、β系數方法概述
編輯當前，從研究範式的特征和視角來劃分，股票投資分析方法主要有如下三種：基本分析、技術分析、演化分析。這三種分析方法所依賴的理論基礎、前提假設、研究範式、應用範圍各不相同，在實際應用中它們既相互聯系，又有重要區別。其中基本分析屬於壹般經濟學範式，技術分析屬於數理或牛頓範式，演化分析屬於生物學或達爾文範式；基本分析主要應用於投資標的物的選擇上，技術分析和演化分析則主要應用於具體操作的時機和空間判斷上，作為提高股票投資分析有效性和可靠性的重要手段。在評估股市波動風險與投資機會的方法中，貝塔系數是衡量結構性與系統性風險的重要參考指標之壹，其真實含義就是個別資產及其組合（個股波動），相對於整體資產（大盤波動）的偏離程度。
二、β系數基本定義
編輯貝塔系數是統計學上的概念，它所反映的是某壹投資對象相對於大盤的表現情況。其絕對值越大，顯示其收益變化幅度相對於大盤的變化幅度越大；絕對值越小，顯示其變化幅度相對於大盤越小。如果是負值，則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反；大盤漲的時候它跌，大盤跌的時候它漲。由於我們投資於投資基金是為了取得專家理財的服務，以取得優於被動投資於大盤的表現情況，這壹指標可以作為考察基金經理降低投資波動性風險的能力。