格力中報出來了，看完後有幾點感想，分享壹下：
壹、中報實際業績符合業績預告。
7月15日格力電器發布的業績預告顯示，預計凈利潤為63 億元 ~72 億元，預計營業收入為695 億元 ~ 725 億元，基本每股收益為1.05 元/股 ~1.20 元/股。
中報公布的實際利潤為64.25億，營業收入為706億，基本每股收益為1.06元/股。
二、混改正式落地，首次提及新晉股東為公司賦能。
中報裏對這方面的描述如下：
混改完成後公司股權結構進壹步優化，治理結構更趨合理， 新晉大股東在技術、產品、渠道等領域積極為公司引入戰略資源，格力電器將朝著更加市場化的方向發展， 科技 型、創新型、多元化、全球化布局戰略有望得到堅實推進。
當然了，這個新晉股東指的就是“珠海明駿”。
混改完成以後，格力電器變為無實際控制人狀態，且同時格力董明珠的管理團隊獲得了對公司的相對主導權，我認為領袖人物持續保持話語權，才能夠使得企業戰略執行連貫徹底，尤其對於格力這種重資產行業公司，很多時候研發投入和渠道變革需要很長的時間才能最終看到效果。而從過去的經營 歷史 看，董明珠無疑是非常成功的管理者。
從格力的股東結構看，格臻投資持有珠海明駿6.38%份額。董明珠持有格臻投資95.482%的份額，格力電器另外17名高管合計持有剩余4.518%的份額。管理層既有決策權，又有享受公司發展紅利的充分激勵，這樣的治理結構非常優秀。
三、對中報分紅每股1元，我覺得未必是好現象。
不過，珠海明駿承諾促使格力電器每年凈利潤的分紅比例不低於50%，這點不清楚對格力是好是壞，畢竟它是為了償還收購格力股權所借的貸款，畢竟格力在轉型到全球工業集團的過程中還是需要大量的資金消耗的！如何平衡留存資金與分紅的數量，希望董明珠和股東們能夠相互諒解，不僅照顧當下，也要兼顧未來！
妳要是掙錢了，盈利增加了分紅還可以，但是在今年這個情況下中報居然還分紅！有人覺得這是企業良心，我倒覺得格力管理層未必想分紅，只是被大股東逼著分紅趕緊還銀行貸款。巴菲特的伯克希爾很少分紅，因為他能用留存收益創造更高的價值，這比分給股東更有意義。
四、渠道改革持續推進。
格力猛推“新零售”，進行線上線下的融合發展。並且基於的主要是“格力董明珠店”，不是我們通常所想到的京東、天貓等。畢竟，格力有過與大賣場合作不爽的經歷，在互聯網時代也會考慮萬壹未來被這些平臺商薅羊毛的可能，而被薅羊毛會導致公司毛利率的下降，因為利潤被分走了嘛！
今年搞的很猛的直播，相信未來不是常態，因為以董總現在的年齡和體力，長期搞下去我看不是事兒，這幾場直播也只是開個頭，後面相信格力會有更多的措施把網絡渠道做好。
五、格力喊質量，美的喊 科技 。
縱觀格力的歷年年報和半年報，格力電器始終在強調質量是生命。美的則比較少談質量問題，更多的談發展 科技 。什麽樣的戰略導致什麽樣的結果。格力的產品質量沒得說，就是貴點。美的產品能用，但是便宜。各有千秋，高端用戶愛格力，中低端用戶選美的。
如果說品牌在消費者心智的影響方面，我覺得其實兩者是難分伯仲的，因為比較消費群體不同，妳給那些只想花少點錢買壹個只要能用就行的人講格力質量好，他會不屑壹顧，他會覺得幹嘛壹樣的東西妳賣這麽貴，但實際上不壹樣。妳跟追求更高生活品質的人講美的便宜，他也會不愛聽，人家要的是質量。
對於美的在上半年空調營收超過格力的事情，我倒覺得沒什麽好大驚小怪的。曾經小米的手機不也是在市場上勢如破竹嗎？但是現在妳看大家用的多的還是華為。所以，人們追求更高生活質量的腳步是不會停下的。在行業裏，誰的產品體驗好，只要價格不是貴的太離譜，最終壹定會勝出！
六、關於格力未來的猜想。
僅是猜想，大家不要太當真，就猜5年吧，多了不敢想。
首先，各大生產基地相繼投入運營，產能大幅提高，規模擴大後，實現單件產品成本下降，以親民的價格打入中低端市場，三四線城市也能首選格力的產品，畢竟不管是誰，價格差不多的話，肯定選質量好的。格力未來必須依靠空調，因為空調他有先天技術和品牌積累，且毛利率達到35%以上。其他品類毛利率都在5%以下，目前來看沒有任何可比性。但通過美的財報可以看出，消費電器的毛利率達到了31%，機器人及自動化系統毛利率達到了19%，所以也難說以後格力的這些品類會不會也能迎頭趕上！
生活消費電器，持續發力，我們通過格力的財報可以看出來這塊的增長還是比較連續的，占營業收入的比重從2015年的1.56%上升到2019年的2.81%，在2020年上半年又提升到3.19%，營收從15億提升到55億，復合增長率達到38.8%，遠超整體近10年復合16%，近5年7.45%的營收增長率。其次，機器人及智能裝備專利技術持續累積，但是仍然對營收的總體貢獻有限，畢竟工業機器人的整體市場目前還不夠才90億美元，即便未來高速增長，也無法對格力的盈利造成太大影響。至於芯片半導體都是用於空調家電領域的，大家不要往手機電腦芯片上去聯想。
所以，未來格力的增長我認為主要就是兩點：空調和生活電器。如果這兩個能做好，基本盤子就沒問題。
特別說明
以上內容僅代表個人觀點，文章內容僅限交流作用，本人不對信息的不準確或遺漏承擔任何責任；文章內容不構成對任何人的投資建議，不構成交易和投資的依據。市場有風險，投資需謹慎。