因為國內疫情以及洪澇災害等因素，國內七月份的經濟數據整體超預期的下滑，其實沒有這些因素經濟也會下滑，更多的是尋找壹些理由。經濟有自己的規律，19-20年的復蘇沒有基建沒有地產的刺激，經濟的高度跟持續性天然就不會很足，現在只是在反映這個結果。
或許在悶熱的夏季過後，數據會稍微好轉壹些，但是大的趨勢已經比較確定，國內的總需求的動力已經在逐漸的消退，尤其是出口從領先的出口訂單項來看，未來的整個下半年都不應該期待。 消費的好轉，或許壹直是我們能夠期待或者但是這幾乎不太可能，不是沒有消費動力，而是收入增速沒有起來，可能在明年我們會看到更高的CPI數據，這會進壹步的擠壓消費。美國也壹樣，高通脹對消費的影響在進壹步的顯現，對這壹塊不應該有不現實的幻想。
當經濟面臨下滑壓力時候，地產以及基建往往是作為最後修復經濟動力，提供總需求的選項來使用，但是這次地產的政策恐怕不太會放松，盡管地產政策最嚴格的時候已經過去了，但是這並不意味著會放松下來，延續原來的政策或許是最大的可能。我們能夠使用的或許只有靠基建，其實全球各個國家的情況都差不多，美國印度都是這樣，基建壹般都是作為逆經濟周期政策使用的，盡管很多人不同意，沒有他們帶動總需求，經濟是沒有上漲動力的，到時候會有更多的問題。
從發改委的項目審批的速度上，可以看到7月的數據，的確在加速。1—6月***審批核準固定資產投資項目40個 總投資2464億，6月份審批核準7個項目，總投資389億元，主要集中在能源、水利等行業，7月份，發展改革委***審批核準固定資產投資項目8個，總投資582億元。加大投資，緩解經濟下滑壓力這或許才開始，還沒有到開啟全面放水的節奏，伴隨著經濟的下行，政策的力度也會更大。
整個基建的增速在最近的4-5年其實是壹直維持在較低的增速的，壹方面是因為中國的基建設施已經相對完善，另壹方面是因為政策其實也在控制節奏，畢竟可建的項目或者優質的項目不多，再加上基建是以地方政府的負債為主要的資金來源，而這壹塊隱性債務壓力又比較重，哪怕是今年，依舊有疫情影響，去年低基數原因，現在回落的速度也非常快的，幾乎是到了最近幾年的增速低點。
不可否認，相比傳統的“鐵公雞”，政策所提倡的新基建，或許有更多的支持的聲音，20年的疫情期間，政策其實有了基調，未來大概率還是會有所動作，畢竟5G網絡，數據中心這些早晚都需要，而且我們在接下來的5-10年大概率是要面臨新壹輪的數據浪潮的爆發。
央視列出過“新基建”主要包括的七大領域 ：5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源 汽車 充電樁、大數據中心、人工智能、工業互聯網。 當然後面可能會有更多的內涵出來，增量的行業有更大的看點， 四季度更多的聲音或許會出來 。而伴隨著基建行業REITS的發行，地產政策延續調控，宏觀更大的壓力出現，對於傳統基建，或許也有值得期待的地方。
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