理查德·威科夫(1873-1934)是20世紀初股票市場技術分析的先驅。何、道瓊斯、耿氏、艾略特、美林被認為是技術分析的五大巨頭。威科夫15歲開始在紐約股票經紀公司做報價員，二十多歲就成立了自己的公司。後來資助出版《華爾街雜誌》，做了近20年的編輯和作者，鼎盛時期訂閱20萬。作為壹個活躍的交易者，威科夫癡迷於盤口解讀和市場分析。他采訪和總結了當時股票傳奇大師的交易方法，包括摩根大通和傑西·利弗莫爾，從而形成了壹套交易理論，包括技術分析和交易心理。
看到個人股票投資者多次失敗，威科夫致力於向個人投資者介紹市場的規則和背後的大資金的影響。1930年，他建立了壹個學校(後來叫股市學院)，主要課程是介紹如何識別收集籌碼和分發籌碼的過程。在威科夫1934去世後，這門課程被他的壹個頂級私人學生鮑勃·埃文斯進壹步發展和推廣。直到今天，許多專業交易者和機構投資者仍然在應用威科夫的方法。
威科夫五步法
威科夫的分析方法涉及五個步驟:選股和進場時機。下面是五步法的介紹。
1.確定當前的市場形勢和未來可能的趨勢。
對當前市場走勢和未來走勢的判斷，可以幫助我們決定是否進場，做多還是做空。在這個環節中，利用大盤主要指數的k線圖和點位圖進行判斷。
2.選擇與市場趨勢壹致的股票。
在上升趨勢中，選擇走勢強於大盤的股票。在下跌趨勢中，選擇弱於大盤的股票。
3.選擇那些“理由”等於或超過妳的最低目標的股票。威科夫交易選擇和管理的壹個重要部分是他獨特的方法，利用P&F預測的長期和短期交易來確定價格目標。在威科夫的因果關系基本定律中，交易區間內的橫向P&F數代表原因，隨後的價格變化代表結果。所以，如果妳打算做多，選擇正在積累或重新積累的股票，為上漲建立足夠多的“理由”，滿足自己的需求。第三步依賴於使用個股的P&F圖表。
4.確保股票隨時可以移動。應用九個買入或賣出測試(如下所述)。比如，在長時間反彈後的交易區間，9次賣出測試的結果是否表明有大量供應進入市場，需要建立空頭頭寸？或者說，在明顯的累計交易區間內，如果出現較多的低量春季和春季後更小的量能測試，那麽9次買入測試是否說明已經成功吸納了供給？第四步使用單只股票的k線圖和P&F圖。
Wycoff交易強度計算
當股市指數反轉時，應該有應變措施。四分之三的股票符合市場行情。把握市場趨勢可以提高交易的成功率。具體的威科夫原則有助於我們發現市場趨勢。下止損單，跟蹤交易，直到交易最終成交。