1.某公司準備以2000萬的價格購買壹臺設備。適用於10年。租的話，每年年初交250萬的租金，除此之外，其他買租條件都壹樣。復利年利率10%，買還是租比較好。P=A×PVI**i，n-1 +A=250×PVI**10%，9+250 = 1689.75 & lt；2000所以，房租是最好的。
2.某企業在銀行有3萬元，準備3年後購買壹臺價值4萬元的設備。如果復利是12%，問這個方案是否可行。
F=P×FVIFi，n = 30000×Fv IFF 12%，3 = 42150 & gt；40,000.所以，它起作用了。
3.如果兩年後復利終值變成現值的16倍，如果每半年計算壹次利息，年利率應該是多少A×(1+i/2)4=16A？所以，我=200%
4.1991某投資項目開工，建設延遲5年。1996年初投產，從投產之日起每年盈利4萬元。如果年利率是6%，那麽191的收益現值是多少？(書中的例子)
兩種算法:
(1) 40000× PVI * * 6%，15 -40000×PVI**6%，5=220000元。
⑵40000×PVI**6%，10×PVI 6%，5=219917元。
第二章
1.某企業總資產780萬，總負債300萬，年市場利潤60萬，總資本400萬，資本利潤率12%，股價100元。
要求:采用分析法和綜合法計算股價。
⑴分析方法:p =(780-300)÷400×100 = 120元。
⑵綜合法:p =(60÷12%)÷400×100 = 125元。
2.某企業從銀行介入300萬元，貸款期限2年，年復利12%。
要求:(1)如果壹年記錄壹次利息，貸款的實際利率是多少？
⑵如果每半年記錄壹次利息，那麽貸款的實際利率是多少？
(3)如果銀行要求在銀行保留60萬元，貸款的實際利率是多少？
⑴K =[(1+12%)2-1]÷2 = 12.72%
⑵K =[(1+6%)4-1]÷2 = 13.12%
⑶60÷300×100%=20%
k = 12%÷1-12% = 15%
3.某企業發行長期債券，面值10000元，利率10%，期限10年。
要求:計算債券發行價格時
(1)市場利率為10%。
⑵市場利率為15%。
(3)市場利率為5%
(1)當市場利率等於票面利率時，發行是等價的。因此，債券發行價格為100000元。
⑵10000×PVI 15%，10+1000×PVI * * 15%，10=7459元。
(3) 10000× PVI F5%，10 +1000×PVI**5%，10=13862元。
4.某企業擬融資2000萬元。為此，它采用發行債券、普通股、銀行貸款和投資者投資四種融資方式。
(1)發行300萬債券，融資利率3%，利率10%，所得稅33%。
(2)發行800萬股普通股，融資利率為4%，第壹年的股息率為12%，此後的年增長率為5%。
(3)銀行借款500萬元，年利率8%，所得稅33%。
(4)吸收投資人投資400萬元，第壹年投資收益60萬元，預計年增長率4%。
要求:
⑴計算各種融資方式的資金成本率。
(2)加權平均資本成本率。
債券k = 10%(1-33%)↓(1-3%)= 6.9%
普通股k = 12%⊙(1-4%)= 17.5%。
銀行存款K=8%(1-33%)=5.36%
收入K=60/400+4%=19%
加權平均值k = 300/2000×6.9%+800/2000×17.5%+500/2000×5.36%+400/2000×19% = 13.65438+
第三章
1.某企業01年實現銷售收入3600萬，2002年計劃銷售收入增長20%。2002年平均占用營運資金990萬，比01高出10%。
要求:計算營運資本的相對節省。
2002年銷售收入= 3600×(1+20%)= 4320萬元。
01年的資金占用= 990÷(1+10%)= 900萬元。
01年周轉次數=3600÷900=4次。
2002年的周轉次數=4320÷990=4.36次。
相對儲蓄= 4320 ÷ 4—4320 ÷ (4320/990) = 90萬元。
2.某企業2002年銷售收入2000萬，2003年計劃流動資金平均占用400萬。與2002年相比，節約資金約80萬元，2003年銷售收入增長20%。
要求:計算流動性周轉的加速率。
2003年銷售收入= 2000×(1+20%)= 2400萬元。
周轉次數在2400-02-400 = 80
2002年的周轉次數=5次
2003年的周轉次數=2400÷400=6次
周轉加速率=(6-5)÷5=20%
3.某企業每年對貨幣資金的需求為80萬元，每次將有價證券轉換為貨幣資金的成本為100元，有價證券年利率為10%。假設貨幣資金收支轉為核銷，計算貨幣資金持有量、折算數和貨幣資金總成本。
持股QM =(2×100×800000÷10%)1/2 = 40000元。
轉換次數DM/QM=800000÷40000=20次。
總成本= 4000/2×10%+20×100 = 4000元。
4.某企業每年銷售A產品27000套，每套價格為40元，其中28%為現金銷售，其余為賒銷。信用條件“3/10，1/10，N/30”。50%的客戶在10天內付款，20天內付款的占20%，30天內付款的占25%，30~40天內付款的占5%。如果證券年利率為12%，計算應收賬款的機會成本。
日信用銷售額= 27000×40×(1-28%)÷360 = 2160元。
采集的平均時間間隔= 50%×10+20%×20+25%×30+5%×40 = 18.5天。
應收賬款余額=2160×18.5=39960元。
機會成本=39960×12%=4795.2元。
5.某企業全年需要65，438+0，200件A件。每單的訂貨成本為400元，每件每年的倉儲成本為6元。
要求:(1)訂單數為2和5時，計算年倉儲成本、年訂單成本以及年倉儲成本和年訂單成本之和。
⑵計算經濟訂貨量和訂貨次數。
(1) 2次:存儲成本=1800元。
訂購成本=800元
總成本=2600元
5倍:倉儲成本=720元。
訂單成本=2000元
總成本=2720元
⑵經濟訂貨量=(2×1200×4000÷6)1/2 = 400件。
訂購次數=1200/400=3次
6.某企業本期銷售收入7200萬元，平均占用流動資金18萬元。計劃期內銷售收入8000萬元，平均占用流動資金16萬元。
要求:(1)計算流動資金本期和計劃期的周轉次數和周轉天數。
⑵計算營運資本的相對儲蓄和絕對儲蓄。
(1)本期周轉次數=7200/1800=4次。
此期間的周轉天數= 360/4=90天。
計劃期內周轉次數=8000/1600=5次。
計劃期周轉天數=360/5= 72天
(2)相對儲蓄=(90-72)×8000÷360 = 400萬。
絕對儲蓄= 1800-1600 = 200萬。
7.賈鵬公司2000年實際銷售收入3600萬元，平均每年占用流動資金654.38+20萬元。公司2001年度計劃銷售收入比上年實際銷售收入增長20%，流動資金計劃周轉天數比上年縮短5%(按壹年360天計算)。
要求:(1)計算2000年流動資金周轉次數和周轉天數。
⑵計算2001的計劃流動資金需求。
⑶計算2001年流動資金計劃需求的節余。
(1)2000年的周轉次數=3600/1200=3次；周轉天數=360/3=120天
(2)2001年計劃流動資金需求= 3600×(1+20%)×120×(1-5%)/360 = 1368萬元。
(3)2001 = 3600×(1+20%)×120/360-1368 = 1440-1368 = 70。
8.某公司目前的信用標準(壞賬容許損失率)為5%，變動成本率為80%，產能綽綽有余；為擴大銷量，公司擬將新使用標準放寬至10%。放寬授信標準後，預計銷售額增加50000元，新增銷售額平均壞賬損失率為7%，新增銷售額平均回款期為60天。如果機會成本率為15%，則分析放寬授信標準的可行性。
邊際利潤率=1-單位稅率-單位變動成本率
預計銷售利潤= 50000×(1-80%)= 10000元。
機會成本= 50000×15%×60/360 = 1250元。
壞賬成本= 5萬×7% = 3500元
10000-1250-3500 = 5250元> 0
所以，是可行的。
第四章
1.壹家公司打算購買設備來擴大生產能力。b有兩種選擇。方案A需要初期投資65，438+065，438+00，000元，使用年限為5年，投資當年產生收益。年資金流入情況如下:第壹年5萬元，第二年4萬元，第三年3萬元，第四年3萬元，第五年1萬元。設備報廢沒有殘值。方案B需要初始投資8萬元，使用年限也是五年，投資當年產生收益。年資金流入25000元，設備報廢後無殘值。投資是通過向銀行借款解決的，銀行借款年利率為10%。
要求:(1)計算a .兩個方案的凈現值。
⑵如果兩個方案是非互斥的(即可以同時投資方案A和方案B，不排除投資方案A)，請判斷兩個方案是否可以投資？
⑶如果兩個方案互斥，請用盈利能力指數法判斷應選擇哪個方案。
(1)方案A的凈現值= 50000×0.909+40000×0.826+30000×0.751+30000×0.683+100000×0.621-165438。
方案B的凈現值= 25000×3.791-80000 = 94775-80000 = 14775元。
(2)可以做投資。
(3)方案A的盈利能力指數= 127720/110000 = 1.16。
方案B的盈利能力指數=94775/80000=1.18。
應選擇選項b。
2.某企業1997年初固定資產總額為12萬元。7月采購生產設備1臺，價值10萬元，9月銷售在用設備1臺，價值16萬元，2月報廢。
要求:計算(1)固定資產平均總值1997；⑵本年折舊額。
(1)平均總資產= 1200+[100×(12-7)-160×(12-9)-60×(12-12)。
(2)年折舊= 1201.67×5% = 60083500元。
3.某企業擬采購壹臺設備，進價49200元，運輸安裝費用800元。估計能用五年，到期沒有殘值。另據了解，設備年凈現金流量為15000元，該企業資金成本為12%。
要求:計算方案的凈現值。
總投資=49200+800=50000元。
未來報酬的總現值=15000×PVI**12%，5=54075元。
凈現值=54075-50000=4075元
第五章
1.債券面值1000元，票面收益率12%，期限5年，本息壹次性償還。A企業在債券發行時以1050元購入債券並持有至到期；企業B在第三年初以65，438+0，300元的價格購入債券，持有三年；企業C在第二年年初以1170元買入，持有兩年後以1300元賣出。
要求:
(1)計算企業A的最終實際收益率；？
(2)計算企業B的到期收益率；
⑶計算企業C持有期的收益率。
⑴K =[1000×(1+12%×5)-1050]÷5 \u 1050×100% = 10.48%
⑵K =[1000×(1+12%×5)-1300]÷3÷1300×100% = 7.69%
⑶K =(1300-1170)÷2÷1170×100% = 5.56%
2.5元，某公司剛發行的普通股每股分紅，預計每年增長5%，投資者要求的收益率為10%。計算普通股的內在價值。
內在價值= 5(1+5%)/(10%-5%)= 105元。
3.東方公司於65，438+0，996年8月發行950元面值65，438+0，000元債券，收益率65，438+00%，期限兩年。A公司買壹個。
(1)A公司持有兩年，計算最終實際收益率。
⑵甲公司於1998年2月以11的價格將債券出售給乙公司，並試圖計算甲公司在其持有期間的收益率。
(3)B公司將持有該債券直至還本付息，並嘗試計算B公司的到期收益率。
⑴K =[1000×(1+10%×2)-950]÷2÷950×100% = 13.16%
⑵K =(1140-950)÷1.5÷950×100% = 13.33%
⑶K =[1000×(1+10%×2)-1140]÷0.5÷1140×100% = 7.69%
4.2002年7月1日，有人打算在2006年7月1日向大興公司折價960元購買。每張債券面值65，438+0，000元，票面利率65，438+00%，四年到期壹次還本付息。
要求:(1)假設2002年7月1日大興公司債券的市價為1100元，此人購買後打算持有至債券到期日，計算此人的到期收益率。
(2)如果此人於2002年7月1日以1100元的價格買入該債券，於2004年6月1日以1300元的價格賣出該債券，計算此人持有該債券期間的收益率。
(3)如果此人在2001 1買入此債券並持有至債券到期日，計算此人的實際收益率。
(1)到期收益率=(1000+1000×10%×4-1100)÷2.5/1100×。
(2)持有期內的收益率=(1300-100)÷1.5/1100% = 12 . 46656866
(3)實際收益率=[1000+1000×10%×4-960]÷4/960×100% = 11.46%。
5.....a公司今年稅後利潤800萬元，優先股654.38+0萬股，每股分紅2元；普通股654.38+0.5萬股，去年每股盈利3.5元。
要求:(1)計算本年度每股收益；
⑵計算每股收益增長率。
(1)每股收益=(800-100×2)/150=4元/股。
(2)每股收益增長率=(4-3.5)/3.5×100% = 14.29%。
6.某公司購買股票，預計年分紅654.38+0萬元，購買股票的預期收益率為654.38+00%。
要求:(1)如果公司有意永久持股，求投資價值；
(2)2年後以12萬元賣出，尋求投資價值。
(1)V = D/K = 100/10% = 10萬元。
⑵V=100×PVI**10%，2+1200×PVIF10%，2 = 11.648萬元。
7.某公司普通股基準年每股股利為65，438+02元，若幹年後股利增長率為5%，預期收益率為65，438+02%。
要求:如果公司打算永久持股，求投資價值。
v = 12(1+5%)/(12%-5%)= 180元/股。
第七章
1.某企業生產產品A，通過成本計算可知，每件產品的單位變動成本為9元，總固定成本為24000元，單位售價為14元。
要求:(1)企業在計劃期內需要銷售多少產品才能達到盈虧平衡點，此時的銷售量是多少？
⑵預計企業在計劃期內可銷售7000件產品A，企業能獲得多少利潤？
⑶如果企業在計劃期內預計盈利15000元，那麽企業在計劃期內將銷售多少產品？
(1)保底銷售點銷量=24000/(14-9)=4800件。
盈虧平衡銷售額=4800×14=67200元。
(2)利潤= 14×7000-9×7000-24000 = 11000元。
⑶銷量=(24000+15000)/(14-9)= 7800件。
2.壹個企業銷售A和B產品。銷售比例是A70%和B30%。單位銷售價格分別為500元和800元。單位可變成本350元，480元。消費稅稅率分別為10%和15%。這家企業的總固定成本是64500元。盈利目標12900元。
要求:(1)利潤目標的銷售收入。
(2)兩款產品的保底銷量和收入。
(1)單位變動成本率:
甲的單位變動成本率=350/500=70%
乙的單位變動成本率=480/800=60%
邊際利潤率:
a的邊際利潤率=1-70%-10%=20%。
b的邊際利潤率=1-60%-15%=25%。
A和B的加權邊際利潤率=70%×20%=30%×25%=21.5%。
利潤目標的銷售收入=(64500+12900)/21.5% = 360000元。
(2)保本銷售收入=64500/21.5%=300000元。
a產品:30萬×70% = 21萬元。
b產品:30萬× 30% = 9萬元。
保證銷量=210000/500=420件。
b保本銷售=90000/800=113件。
3.京華木廠只生產電腦桌，198年銷量10000張，每張價格200元。每張電腦桌的單位成本為150元，其中單位可變成本為120元。(價格中不含稅)
要求:(1)計算工廠在1998的利潤。
(2)如果工廠希望1999的利潤在1998的基礎上增加40%，在其他條件不變的情況下，要增加多少銷量才能實現利潤目標？
(3)如果工廠希望1999的利潤在1998利潤的基礎上增加40%，在其他條件不變的情況下，應該減少多少單位變動成本才能實現利潤目標？
(4)如果工廠希望1999的利潤在1998利潤的基礎上增加40%，在其他條件不變的情況下，要增加多少單價才能實現利潤目標？
總固定成本= 10000×(150-120)= 300000元。
(1)利潤1998 = 10000×(200-150)= 500000元。
(2)假設1999的銷量為Q，則Q(200-120)-300000 = 500000×(1+40%)，則Q=12500件，銷量應增加2500件。
(3)如果單位變動成本為V，則10000×(200-V)-300000 = 500000×(1+40%)，則V=100元，單位變動成本20元應減少。
(4)如果單價是P，那麽10000×(P-120)-300000 = 500000×(1+40%)，那麽P=220元，應該增加單價20元。
4.某企業生產壹種產品，計劃年度預計固定成本總額為1.600元，單位變動成本為1.000元，單位產品價格為200元，消費稅稅率為10%，利潤目標為3600元。不能除盡的數請保留兩位小數。
要求:(1)計算保底銷量和保底銷量；
(2)計算利潤目標和利潤目標中的銷售量；
(3)如果產品單價降到160元，利潤目標中的銷量應該是多少？
(1)保底銷量= 1600/(200-200×10%-100)= 20。
保底銷售額=20×200=4000元
(2)利潤目標銷售量=(1600+3600)/(200-200×10%-100)= 65；
利潤目標銷售額=65×200=13000元。
(3)實現利潤目標銷售額=(1600+3600)/(1-10%-100/160)= 18909.10元。
5.北方公司1993年稅後利潤為800萬元，上年度出現未彌補虧損50萬元。公司按10%提取盈余公積金，按6%提取公益金。比如公司1994的投資計劃中，* * *需要400萬元，公司的目標是權益資本占55%，債務資本占45%。公司按照剩余股利政策分配股利，1993有300萬股普通股流通。
要求:(1)計算1993年末公司提取的法定盈余公積金和公益金；
⑵公司在1993分配的每股股利。
(1)盈余公積金= (800-50) × 10% = 57萬元。
公益金= 750× 6% = 45萬元
可分配盈余= 800-50-75-45 = 630萬元。
擬投入資金= 400×55% = 220萬元。
每股分紅=(630-220)/300=1.37元。
第10章
1.某企業期初流動比率為2，速動比率為1.2，期初存貨為1.00萬元，期末流動資產比期初增加20%，期末流動比率為2.5，速動比率為1.5，本期銷售收入凈額為41.25萬元，銷售費用為20%。
要求:計算存貨和流動資產的周轉次數。
期初流動比率=期初流動資產÷期初流動負債=2
期初速動比率=(期初流動資產-存貨)÷期初流動負債=1.2
因此，期初流動負債= 654.38+0.25萬元。
因此，期初流動資產= 25萬元；期末流動資產= 25× (1+20%) = 30萬元；期末流動負債= 30/2.5 = 65，438+0.2萬元。
期末速動比率=(期末流動資產-期末存貨)÷期末流動負債=1.5
因此，期末存貨= 1.2萬元。
存貨周轉率=275/(10+12)÷2=25次。
流動資產周轉次數= 412.5/(25+30)÷2 = 15次。
2.某企業65438至0997年的銷售收入為2400萬元，其中300萬元為現金銷售收入。銷售退貨、折讓和折扣占賒銷的20%。1997年初賒銷500萬元，1997年底700萬元。
要求:計劃公司應收賬款周轉率。
賒銷凈收入= 2400-300-(2400-300)×20%-1680萬元。
應收賬款周轉率=1680/(500+700)÷2=2.8倍。
3.某企業流動比率為2，速動比率為1，現金、有價證券與速動資產的比率為0.5，流動負債為10萬元。企業的流動資產只有現金、短期有價證券、應收賬款和存貨。
要求:計算存貨和應收賬款。
流動資產= 2×1000 = 2000萬元。
速動資產= 654.38+00萬元=現金+短期有價證券+應收賬款。
現金和有價證券:速動資產= 1: 2
所以應收賬款= 500萬元。
存貨=流動資產-速動資產= 10萬元。
4.某企業2001年初速動比率為0.8，2001年末流動比率為1.5，年資產負債率為30%，流動資產周轉次數為4。假設企業2001年度凈利潤為96萬元，其他相關信息如下:(單位:萬元)
項目？年初的時候？年終數字
庫存？240?320
流動負債？200?300
總資產？500?600
要求:(1)計算流動資產的年初余額、年末余額和平均余額(假設流動資產由速動資產和存貨組成)。
⑵計算本年銷售凈收入和總資產周轉率。
⑶計算銷售凈利率(？)。
⑷假設企業2002年投資需要70萬元，維持2001的資本結構，企業2001年按規定需要提取10%盈余公積金和5%公益金，請根據剩余股利政策確定2001年企業向投資者支付股利的余額。
(1)速動比率=(流動資產-存貨)/流動負債，所以年初流動資產余額=速動比率×流動負債+存貨= 0.8×200+240 = 400萬元。
流動比率=流動資產/流動負債，流動資產年末余額=流動比率×流動負債= 1.5×300 = 450萬元。
流動資產平均余額=(400+450)/2 = 425萬元。
(2)流動資產周轉次數=銷售收入凈額/流動資產平均余額，故本年產品銷售收入凈額= 425× 4 = 17萬元，
總資產周轉率=銷售收入凈額/總資產平均余額=1700/(500+600)÷2=3.09倍。
(3)銷售凈利率= 96/1700×100% = 5.65%。
(4)分紅余額= 96×(1-10%-5%)-70×(1-30%)= 81.6-49 = 32.6萬元。
5.壹個企業的初始流動比率是65，438+0.8，速動比率是65，438+0.2。期初存貨為24萬元，期末流動比率為2，速動比率為65，438+0.4。本期銷售凈額972萬元，銷售成本61.2萬元。期初和期末占流動資產的比例分別為40%和45%。
要求:(1)存貨周轉率；
(2)流動資產周轉率；
(3)總資產周轉率；
(4)期末流動資金庫存率。
期初流動比率=期初流動資產/期初流動負債=1.8
期初速動比率=(期初流動資產-24)/期初流動負債=1.2。
因此，期初流動資產= 72萬元；期初流動負債= 40萬元；
期末流動資產= 72× (1+25%) = 90萬元；期末流動負債= 90/2 = 45萬元。
期末速動比率=(90-期末存貨)/45=1.4，期末存貨= 27萬元。
(1)存貨周轉率=612/(24+27)÷2=24次。
(2)流動資產周轉率=972/(72+90)÷2=12次。
(3)期初總資產= 72 ÷ 40% = 65，438+0.8萬；期末總資產= 90÷45% = 200萬元
總資產周轉率= 972/(180+200)÷2 = 5.1次。
(4)期末流動資金存貨率=期末存貨/(期末流動資產-期末流動負債)=27/45×100%=60%。